Снимка: iStock

Уорън Бъфет държи на компании, които се отличават с огромен свободен паричен поток - с инфлация близо до 40-годишни връхни стойности. 

Wall Street обръща много внимание на печалбите на компанията. Но отчетените приходи често се манипулират чрез агресивни или дори измамни счетоводни методи.

Ето защо инвеститорите, склонни към риск, трябва да се съсредоточат върху компании, които генерират купища свободен паричен поток.

Студените, твърди пари са реални и могат да се използват от удобни за акционерите управленски екипи за:

Изплащайте дивиденти за борба с инфлацията.

Обратно изкупуване на акции.

Органично развитие на бизнеса.

Инвестиционната легенда и главен изпълнителен директор на Berkshire Hathaway Уорън Бъфет е известен с любовта си към бизнесите, произвеждащи парични потоци.

Нека да разгледаме три акции в портфолиото на Berkshire, които могат да се похвалят с двуцифрени маржове на свободния паричен поток (свободен паричен поток като процент от продажбите).

Chevron (CVX)

Начело в нашия списък е петролният и газов гигант Chevron, който генерира 21,1 милиарда долара свободен паричен поток през последните 12 месеца и последователно публикува маржове на свободния паричен поток в рамките на 11%.

Акциите бяха горещи през последните месеци заради силното възстановяване на цените на енергията, но тъй като инфлацията продължава да се нагорещява, може да има достатъчно място за работа.

Последните инициативи на ръководството за намаляване на разходите и подобряване на ефективността започват да се налагат и трябва да могат да подхранват действия, удобни за акционерите в обозримо бъдеще.

През март Chevron обяви, че ще удвои обратното си изкупуване на акции до 10 милиарда долара годишно, обещавайки, че акционерите ще видят ползите от високите цени на петрола.

Акциите все още предлагат атрактивна дивидентна доходност от 3,4%.

Moody's (MCO)

С огромни маржове на свободен паричен поток над 30%, лидерът по кредитни рейтинги Moody's е следващият в нашия списък.

Въпреки неотдавнашната слабост, акциите на Moody's са нараснали със 145% през последните пет години, което предполага, че това е относително устойчив на рецесия бизнес, на който си струва да заложите.

По-конкретно, добре утвърдената лидерска позиция на компанията в кредитните рейтинги, която води до огромен паричен поток и възвръщаемост на капитала, трябва да продължи да ограничава дългосрочния спад на Moody's

Moody's генерира около 1,8 милиарда долара в продължение на 12-месечен свободен паричен поток. А през 2021 г. компанията върна 1,2 милиарда долара на акционерите чрез обратно изкупуване на акции и дивиденти.

Moody's има дивидентна доходност от 1,0%.

Coca-Cola (KO)

Гигантът за напитки Coca-Cola е произвел 7 милиарда долара в последващ дванадесетмесечен свободен паричен поток и обикновено осигурява марж на свободен паричен поток над 20%.

Акциите имаха много възходи и падения през последните месеци, но търпеливите инвеститори трябва да гледат да се възползват от краткосрочната несигурност. Дългосрочната инвестиция на Coca-Cola продължава да бъде подкрепена от ненадминато присъствие на марката, мащабна ефективност и все още атрактивни попътни ветрове за географски растеж.

И компанията се връща към работа на нива преди пандемията.

През последното тримесечие Coca-Cola отчете приходи от 10,5 милиарда долара, което е с 16% повече в сравнение с предходния период. Акциите на Coca-Cola предлагат дивидентна доходност от 2,9%.