Снимка: iStock

PayPal (NASDAQ:PYPL) е водеща платформа за онлайн плащания и дигитални услуги. Въпреки това, подобно на много технологични компании, резултатите намаляват, тъй като електронната търговия се забавя след ерата на пазаруване от вкъщи през 2020 и 2021 година, което е лоша новина за акциите на компанията, отбелязва анализатор от InvestorPlace.

PayPal наскоро шокира пазара с по-лош от очаквания отчет за приходите, а насоките и PYPL акциите се сринаха. Тези загуби бяха в допълнение към това, което и без това беше ужасна серия за PayPal; акциите сега са надолу с близо 60% към днешна дата.

Отчетът за приходите видя един-два удара. Очаква се растежът на приходите да се забави значително спрямо предишните прогнози. Това не е толкова изненадващо, като се има предвид по-широкото забавяне, което видяхме в електронната търговия този сезон. И все пак, това не е добра новина за PayPal в частност.

И изглежда, че има проблем с маржовете на печалбата, както и че PayPal намали насоките си за печалба на акция. Сега се вижда, че нетните приходи от акции са в диапазона от 3.81 долара до 3.93 долара тази фискална година спрямо предишните нива от 4.60 долара до 4.75 долара. Това е спад от 17% и накара много анализатори да намалят прогнозите си за бъдещето на компанията.

Тъй като технологичният сектор така или иначе се срива, има основание да се избегне PayPal, докато бизнесът не се стабилизира.

Контрапункт на тези опасения е, че PayPal продава на едно от най-ниските си нива на оценка от години. Дори и с прогнозирания спад на приходите тази година, PYPL акциите все още се движат само 20 пъти по-високо от ревизираните оценки за тази година.

Това се движи до 16 пъти за 2023 г. и 13 пъти от прогнозираните печалби за 2024 г. Възможно е анализаторите да са твърде оптимистични. Те наблюдават 26-процентов ръст на EPS през 2023 г. и още 22-процентово увеличение през 2024 г.

Като се има предвид спадът през 2022 г. и нарастващите насрещни ветрове в областта на плащанията, може да е твърде амбициозно да видим ръст на приходите над 20% годишно. Дори ако PayPal започне отново да увеличава приходите си, да речем с 12% годишно от началните 19 пъти P/E, това, обаче, би трябвало да е доста печелившо за инвеститорите.

Единственият проблем с аргумента за оценка е, че други платежни компании са още по-евтини. Fiserv (NASDAQ:FISV) се търгува само 15 пъти повече от прогнозираните печалби за тази година и анализаторите виждат, че тази година нараства с двуцифрени печалби, вместо да се свива като PayPal. Fiserv исторически е нараснала с повече от 10% на година, което я прави силна сделка при сегашното си съотношение Р/Е.

От друга страна, глобалните плащания (NYSE:GPN) получават само 13 пъти форуърдните печалби и също нарастват с двуцифрени числа. Това поставя PYPL акциите в леко неудобното положение да не са толкова евтини, колкото техните конкуренти, но също така са загубили блясъка си за инвеститорите в растеж.

Независимо от това, ако харесвате отделните бизнеси на Paypal или сте бичи настроени към разплащателните компании като цяло, PYPL акциите може да си струват покупката тук.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на PayPal на фондовите пазари.

Още по темата:

MS: Предстоят още спадове за американските акции

Азиатските индекси с трети дневен ръст, водени от технологиите