Снимка: Pixabay

Необузданата инфлация е може би най-голямото предизвикателство, пред което са изправени политиците през следващите тримесечия. Инфлацията вече е на 40-годишен връх от 8.5% и изглежда повече от преходна. Тъй като инфлацията остава упорита, инвеститорите трябва да обмислят акции за покупка, които са склонни да се представят по-добре в тази макроикономическа среда, съветва анализатор от InvestorPlace.

Председателят на Федералния резерв Джером Пауъл повтори, че Централната банка е поела ангажимент да овладее инфлацията. 50 базисни пункта увеличение на лихвите ще има през май 2022 г. Реалните лихвени проценти обаче ще останат отрицателни. Също така, като се имат предвид някои геополитически фактори и фактори на веригата за доставки, укротяването на инфлацията ще се окаже предизвикателство.

Във времена на инфлация, благородните метали са склонни да се представят по-добре. Могат да се разгледат и промишлените стоки, които са сред най-подценените класове активи. Друг фактор по време на висока инфлация е прекаляването с необходимостта, а не с лукса. По-специално, с очакване за потенциална рецесия през 2023 г.

Нека разгледаме четири акции, които могат да бъдат закупени за инфлационна среда.

Newmont Corporation (NEM)

С нарастваща инфлация е важно да имате физическо злато и акции за добив на злато в портфейла. Newmont Corporation (NYSE:NEM) изглежда като топ акция за покупка от минния сектор.

NEM акциите нараснаха с почти 35% през последните шест месеца. Въпреки това, като се има предвид видимостта на растежа, има по-голям потенциал. Тук може да се добави, че книжата имат дивидентна доходност от 2.66% и с нарастващи парични потоци, изплащането на дивиденти вероятно ще се увеличи.

От гледна точка на активите, Newmont отчита 96 милиона унции златни резерви и 112 милиона унции ресурси. С повече от 10 години живот на златния резерв, има ясна видимост на производството. Освен това 91% от активите на компанията са в Америка и Австралия с нисък геополитически риск.

Друга причина да харесате Newmont е здравословната EBITDA на маржа. Компанията очаква цената на всичко в поддържането да спадне до 880 долара – 980 долара за унция, като предположението за цената на златото е 1800 долара за унция. Миналата година Newmont отчете свободен паричен поток от 2.6 милиарда долара. Тъй като златото се движи нагоре, е вероятно FCF да набъбне още повече.

След като се покачи до последните си върхове от 86.4 долара. NEM акциите се понижиха до нива от около 75 долара. Книжата си струва да се натрупат на ниво около 70 долара.

Freeport-McMoRan Inc. (FCX)

Суровините са сред най-лошо представящите се класове активи за 20-годишен период. Индексът на стоките на Bloomberg показва годишна възвръщаемост от 2.4% през този период.

Въпреки това изглежда има обрат в дългосрочната тенденция, като индексът на BBG Commodity се връща с 49.25% през последните 12 месеца. С инфлационния натиск и перспективите за търсенето на някои промишлени стоки, възходящата тенденция вероятно ще се задържи. Freeport-McMoRan (NYSE:FCX) е сред най-добрите акции за закупуване с инфлация, която се покачва до 40-годишен връх. В инфлационни времена винаги е по-добре да се инвестира в производител на стоки, отколкото в потребител на стоки.

Наскоро Goldman Sachs прогнозира, че цените на медта вероятно ще достигнат най-високото си ниво до средата на годината, достигайки до 13 000 долара за метричен тон до края на 2022 г. Дори и с производствените насоки за подрязване на Freeport, книжата са готови да се повишат с увеличаването на ценовите реализации.

За 1-во тримесечие на 2022 г. Freeport отчита оперативен и свободен паричен поток от съответно 1.7 милиарда долара и 1.0 милиарда долара. Това би означавало годишен потенциал за FCF от 4.0 милиарда долара.

Freeport разполага с достатъчно финансова гъвкавост за увеличаване на дивидентите и допълнително намаляване на задлъжнялостта. Нетният дълг на компанията е намалял до 1.3 милиарда долара към 1-во тримесечие на 2022 г.

Високите инвестиции в сектора на възобновяемата енергия и електрическите превозни средства ще стимулират суровините. Ето защо FCX акциите си струва да бъдат държани през следващите няколко години.

Pfizer Inc. (PFE)

Във времена на висока инфлация някои предпочитат да останат изложени на необходимостта. Също така има смисъл да се разгледат подценени акции с ниска бета, особено с някои очаквания за рецесия през 2023 г. Качествено име сред акциите за закупуване би било Pfizer (NYSE:PFE).

PFE акциите се търгуват при форуърдно съотношение цена/печалба по-малко от 10 пъти и също така предлагат на инвеститорите здравословна дивидентна доходност от 3.3%.

Pfizer също така има стабилна видимост на приходите и паричните потоци за 2022 г. Това се подкрепя основно от здравословните продажби на ваксината срещу Covid-19.

Въпреки това, Pfizer също е атрактивен дългосрочен залог. Компанията разполага с дълбок тръбопровод от лекарства, които са в различни етапи на клинични изпитания. Тръбопроводът вероятно ще осигури стабилен растеж през следващите няколко години.

Заслужава да се отбележи, че големият ръст в паричните потоци също увеличи апетита на компанията за придобивания. През последните две тримесечия Pfizer направи няколко придобивания, за да задълбочи продуктовия поток.

Като цяло в PFE акции може да се инвестира в несигурни времена. Дивидентната доходност от 3.3% е допълнителен бонус с нарастването на инфлацията. Като се има предвид оценката, е вероятно PFE акциите да бъдат по-високи от сегашните нива през следващите шест до 12 месеца.

Lundin Energy AB (LNDNF)

Петролът Brent се задържа над 100 долара за барел, след като дисконтира геополитическата рискова премия. Енергийните акции са сред най-добрите в периоди на инфлация. Много се обсъждаше за акции като Chevron (NYSE:CVX) и Marathon Oil (NYSE:MRO). Има обаче някои подводни камъни в енергийния сектор. Lundin Energy (OTCMKTS:LNDNF) е едно име, което инвеститорите могат да обмислят.

През декември 2021 г.  Aker BP и Lundin се споразумяха за сливане. Това е една от най-големите компании, опериращи на норвежкия континентален шелф. За да погледнем нещата в перспектива, слятото предприятие ще разполага с резерви и ресурси от 2.7 милиарда барела.

Освен това, проформа производството за 2022 г. се очаква на 400 милиона барела петролен еквивалент на ден (mboepd). Компанията също така се е насочила към увеличаване на производството до 525 mboepd до 2028 г. Освен траекторията на растеж, друга причина да бъдете настроени е атрактивната рентабилност за активите.

През последните 12 месеца Lundin(самостоятелно) генерира 3.1 милиарда долара оперативни и 1.6 милиарда долара свободни парични потоци. С търговията с Brent над 100 долара за барел, има ясна видимост за слятото предприятие да осигури оперативен паричен поток над 5.0 милиарда долара.

Силният потенциал за паричен поток също прави Lundin привлекателна от гледна точка на растежа на дивидентите. LNDNF акциите вече предлагат дивидентна доходност от 4.45%.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Кои акции на Кати Ууд да очакваме с нетърпение през второто тримесечие?

Експерт: На пазара има възможности, невиждани от години