Снимка: iStock

Изходящите потоци на инвеститори от Китай отразяват задълбочаващата се разлика в паричната политика между двете най-големи икономики в света, пише "Блумбърг".

Федералният резерв сигнализира за агресивно повишаване на лихвите, докато Народната банка на Китай облекчи политиката и това разделение подкопава разликата в доходността между двете икономики, което кара инвеститорите да търсят доходност другаде, според Хелге Бергер, ръководител на мисията на Международния валутен фонд в Китай.

Референтните суверенни 10-годишни облигации на Китай вече не предлагат предимство в доходността спрямо сравними американски облигации за първи път от 2010 г.

„Така действат законите на международната макроикономика“, каза Бергер в интервю. „Виждаме значителна промяна в позицията на относителния лихвен процент на Китай, която е силно свързана със забавянето на растежа, докато имаме обратното в ключовите напреднали икономики, особено в САЩ".

Изходящите потоци от китайски акции, облигации и взаимни фондове се ускориха след нахлуването на Русия в Украйна през февруари. Глобалните фондове продадоха акции на континентална борса на стойност над 7 милиарда долара чрез обменни връзки с Хонконг през март и продадоха 14 милиарда долара китайски държавен дълг през последните два месеца.

Забавянето на китайската икономика под тежестта на продължаващите блокирания за ограничаване на разпространението на Covid-19 предизвика вълна от понижаване на прогнозите за растежа на Китай. МВФ съветва китайската икономика да нарасне с 4,4%, което е намаление от предходната оценка от 4,8% и в сравнение с официалната цел на правителството от около 5,5%.

Тази избледняваща перспектива и намалената разлика в доходността тежат върху юана, който падна до най-слабото си ниво от шест месеца. Всякакви признаци за забавяне на експортния бум на Китай също ще натежат върху световните инвеститори.