Снимка: iStock

Само 18 сделки са планирани на пазара на първичните публични предлагания през първото тримесечие за събиране на нищожните 2,1 милиарда долара, според прогнозите на Renaissance Capital. Така пазарът на IPO-та се насочва към второто тримесечие на „мъгливи“ перспективи.

Пазарът се забави до нищожен обем през първото тримесечие, като само 18 сделки събраха 2,1 милиарда долара, за да отбележат най-тихото първо тримесечие от шест години, каза доставчикът на институционални изследвания и IPO-та в нов доклад.

„Намаляването на възвръщаемостта в края на 2021 г. на практика сложи край на бума на IPO през изминалата година и в съчетание с ескалиращата война в Европа, емисиите спряха в края на февруари“, се казва в доклада.

Пазарът има солидно изоставане от сделки, като компаниите обаче чакат да дръпнат спусъка, след като условията се подобрят. В момента има 132 компании, които искат да съберат почти 20 милиарда долара, а 89 от тях са в „активен процес“, което означава, че са подали или актуализирали условия по своите първични предлагания през последните 90 дни.

Технологичните компании водят пакета с 22 от „активните тръбопроводни“ сделки, следвани от здравеопазването с 18 и дискреционните потребители - 15. Средният размер на сделката в тръбопровода е $30 милиона, като 27 сделки се очаква да съберат $100 милиона или повече.

„Печелившият растеж е често срещана тема сред най-вероятните кандидати за IPO през второто тримесечие и има няколко по-зрели компании в процес на подготовка, за разлика от емитентите с висок растеж и големи загуби, които бяха стандарт през последните години“, се казва в доклада.

Сред по-големите сделки са очакваните от компанията за грижа за очите Bausch & Lomb, търговец на дребно Mattress Firm и бакалина The Fresh Market. В технологичното пространство се очаква да водят платформата за споделяне на автомобили Turo и компанията за маркетингов софтуер Basis Global Technologies.

През първото тримесечие най-голямата сделка беше тази на фирмата за частен капитал TPG Inc., която събра 1 милиард долара през януари около 30 години след стартирането си под името Texas Pacific Group. Компанията се присъедини към конкурентите Blackstone, Carlyle Group, KKR & Co. и Apollo Global Management, като публична компания.

Само тази сделка представлява почти половината от приходите за тримесечието. Повечето от сделките за тримесечието бяха с микрокомпании, което намали средния размер на сделката до 27 милиона долара, най-ниската от поне две десетилетия, каза Renaissance.

Корпорациите за придобиване със специална цел, или SPAC, също се охладиха с почти 70% спад в цените на сделките в сравнение с четвъртото тримесечие и увеличение на изтеглените сделки, в процентите на обратно изкупуване и прекратяване на сливания.

Имаше 53 SPAC предложения, набиращи 8,8 милиарда долара, което е спад от 90% спрямо предходния период на годината.

„За да сключат сделките, SPAC намалиха размера на своите предложения и добавиха различни стимули към купувачите на IPO, като свръхфинансирани тръстове, увеличени варанти, дялове на основателите и по-кратък живот“, се казва в доклада.

„Докато SPAC IPO набра повече от четири пъти капитала на традиционните IPO през първото тримесечие, значителна част от тези средства могат да бъдат върнати на акционерите, ако текущите нива на обратно изкупуване се запазят.

Още по темата:

IPO-та, които претърпяха рязък обрат през 2021 г.