Снимка: iStock

Потенциалното първично публично предлагане (IPO) на Porsche може да се случи веднага след четвъртото тримесечие на 2022 г., каза в петък финансовият ръководител на собственика на луксозния производител на автомобили Volkswagen, предоставяйки допълнителни подробности за това, което може да се превърне в рекордно листване.

Обосновката на Volkswagen за IPO-то отчасти се основава на надеждите, че ще премахне част от конгломератните отстъпки на производителя на автомобили и ще повиши акциите си, които са по-слаби в европейския сектор през последните 12 месеца.

„Няма гаранция, че пазарната стойност (на Porsche) ще се прехвърли в цената на акциите на VW, освен ако VW не адресира по-структурни проблеми на сложността на марката/продукта“, пишат анализатори от Jefferies.

Обширната структура на Volkswagen, която наред с други включва марките Audi, Ducati и Lamborghini, отдавна се смята за тежаща върху оценката на най-големия производител на автомобили в Европа.

Очертавайки ключови стъпки от IPO на Porsche, финансовият шеф Арно Антлиц каза, че Volkswagen, който е започнал амбициозна промяна към електрически превозни средства (EV), батерии и софтуер, ще актуализира пазарите за напредъка и графика в края на лятото.

„За мен това бележи преломна точка и идеалното време за потенциалната транзакция, за да възпламеним инерцията ни за превключване на EV“, каза главният изпълнителен директор на Volkswagen Херберт Диес.

Акциите на Volkswagen и неговия основен акционер Porsche SE поскъпнаха съответно с цели 4.5% и 5.1%, след като компаниите късно в четвъртък разкриха подробности за възможно листване на Porsche.

Те включват планове за листване на до 25% от привилегированите акции на Porsche AG, продажба на 25% плюс 1 обикновена акция от производителя на автомобили на Porsche SE и изплащане на 49% от приходите от IPO на акционерите на Volkswagen като специален дивидент.

Ако приемем, че стойността на Porsche е 90 милиарда евро (101 милиарда долара), това ще доведе до приходи от около 23 милиарда евро за Volkswagen – 11 милиарда чрез пласиране на привилегировани акции и 12 милиарда чрез продажба на обикновени акции на Porsche SE срещу премия.

Съгласно специалните планове за дивиденти, Porsche SE, който притежава 31.4% от Volkswagen, ще получи 3.6 милиарда евро, или около 30% от това, което би платил за своя дял в Porsche AG.

Porsche SE, холдинговата компания на семействата Porsche и Piech, която държи 53.3% от правата на глас на Volkswagen, „все още изглежда като основен бенефициент“, пишат анализаторите на Jefferies.

Самата Porsche AG няма да получи никакви приходи по настоящите планове.

Още по темата:

Кой може да вземе директен дял в Porsche?