Снимка: iStock

Федералният резерв обмисля повишаване на лихвения процент на заседанието си през март, което може да достигне до 0,5%. Не е имало толкова високо увеличение на лихвите след срива на дотком компаниите през 2000 г. Ако има увеличение на лихвите с половин пункт, как би се представил фондовият пазар?

Индексът на потребителските цени се повиши с 0,6% през януари спрямо предходния месец и със 7,5% спрямо преди година, което е най-голямото годишно увеличение от февруари 1982 г. Нарастващата инфлация накара Федералния резерв да се настрои още повече. Доходността на държавните облигации скочиха и фондовият пазар, особено технологичният сектор, претърпя удар.

От вторник коефициентът за повишаване на лихвите от 0,25% до 0,50% беше 42%, в сравнение с 58% за увеличение от 0,50% до 0,75%, според инструмента FedWatch на CME Group, който проследява фючърсите на лихвените проценти. Но в четвъртък шансовете за увеличение с четвърт пункт бяха по-високи, отколкото за увеличение с половин.

Пазарна ефективност около повишаването на лихвените проценти

Проучване, проведено от Dow Jones Market Data, анализира как пазарите реагираха на последните пет повишения на лихвените проценти от 0,50% или повече, както преди повишенията да бъдат обявени, така и през следващите седмици и месеци. Резултатите са по-долу.

Източник: пазарни данни на Dow Jones

От юни 1989 г. има общо пет повишения на лихвите от 50 базисни пункта или повече. Последното беше през май 2000 г. Преди това имаше три увеличения на лихвите с 0,5% през февруари 1995 г., август 1994 г. и май 1994 г. Имаше едно увеличение с 0,75% през ноември 1994 г.

Както можете да видите, пазарите реагираха негативно на повишенията на лихвите както две седмици преди да бъдат обявени, така и две седмици след това. Но след двуседмичния период след повишенията фондовият пазар нарасна, в някои случаи рязко.

Промениха ли се пазарите след краха на Dot-Com?

Разбира се, икономиката и пазарите са се променили от 2000 г. Все пак разглеждането на това как пазарите са реагирали исторически на тези повишения на лихвите може да даде на инвеститорите представа как пазарите биха могли да реагират този път.

„Толковата гореща инфлация предполага, че Фед може да започне своя цикъл на повишаване на лихвите с движение от 50 базисни пункта“, каза Линдзи Бел, главен пазарен и паричен стратег на Ally Invest. "Това би създало значителна волатилност в акциите. Въпреки това пазарът изглежда ценообразуван, тъй като инфлацията достига своя връх и предстоят по-светли дни."

С други думи, инвеститорите може да очакват известен спад и волатилност както през двете седмици преди срещата на Фед на 15-16 март, така и след това съобщение. След това историята казва, че може да се очаква пазарът да отскочи, тъй като икономиката и пазарите абсорбират по-високи лихвени проценти.

Още по темата:

Експерт: Инвеститорите може и да не дооценяват докъде ще бъдат повишени лихвите