Снимка: iStock

Докато глобалната финансова система чака Федералният резерв да започне да повишава лихвените проценти, фондовете в индустрията на паричния пазар позиционират парите си, за да се възползват от предстоящите по-високи доходи, пише "Блумбърг".

За някои фондове това означава съкращаване на експозицията към промени в лихвените проценти в техните портфейли. Към 14 февруари повече от 100 фонда на паричните пазари са имали средно претеглен матуритет, или WAM, от 10 дни или по-малко, включително някои фондове на Federated Hermes на 1 ден, според данните на доставчика на информация за паричния пазар Crane. Това е повече от 85 фонда на 24 и 77 януари в края на декември.

Предполага се, че фондовете на паричния пазар са скучни места, където да вложите пари и да печелите малко лихва. Близо 5 трилиона долара са разделени между относително безрискови фокусирани върху правителството фондове и така наречените основни фондове, които инвестират както в корпоративни, така и в държавни банкноти. Те са централни за начина, по който функционират финансовите пазари, като източник на финансиране за компаниите и безопасно пространство за инвеститорите.

Фондовете на паричния пазар бяха силно засегнати от лесната парична политика на централната банка. Когато Фед намали основната си цел за лихвен процент до 0% до 0,25% през март 2020 г., индустрията беше принудена да се откаже от таксите, за да запази малкото фондове за доходност, които печеляха от своите инвестиции, а някои дори затвориха, след като се бореха да покрият оперативните разходи в среда с ниска скорост. Сега, когато политиците са на ръба на агресивна серия от увеличения на лихвите, мениджърите на фондове не искат да пропуснат прозореца на по-високите лихви.

„Има много несигурност относно маршрута на Фед и докато има много реален риск те да се покачат с 50 базисни точки, има смисъл паричните средства да остават малко“, каза Марк Кабана, ръководител на стратегията за лихвените проценти на САЩ в Bank of America Corp. „Ако сте паричен фонд, не искате да поемате този риск.“

Коефициентите за повишаване на лихвения процент с 50 базисни точки започнаха да се повишават след заседанието на Федералния комитет за отворен пазар на 25-26 януари, когато председателят Джером Пауъл отвори вратата за по-чести и потенциално по-големи повишения, отколкото се очакваше, за ограничаване на инфлацията. Цените на овърнайт суаповете за повишаване на лихвите в момента са около 36 базисни точки, или 1,4 повишения, на мартенското заседание. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Нови рекорди за трите водещи щатски индекса

Експерт: Ето защо щатските индекси могат да завършат силно годината