Снимка: iStock

Фондовият пазар изглежда прави преход през първите няколко месеца на 2022 г., от възходящата тенденция от миналата година към по-бавен темп на растеж тази. Насрещните ветрове се засилват – пандемията е упорита, инфлацията е висока и Фед е готов да повиши лихвените проценти в отговор. Списъкът продължава – и затова е естествено както инвеститорите на дребно, така и експертите да търсят съвети за инвестиране. И един източник е да се обърнете към това какво правят водещи експерти.

Рей Далио е примерът за тази кохорта. Той започна да търгува преди около 50 години и изгради своята фирма Bridgewater Associates в най-големия хедж фонд в света. Bridgewater управлява приблизително 150 милиарда долара общи активи. Накратко, Далио знае как да накара пазара да работи в негова полза, независимо какви са тенденциите.

Търсейки вдъхновение от Далио, използвахме базата данни на TipRanks, за да разберем дали три акции, които милиардерът наскоро добави към фонда, представляват завладяваща история. Според платформата общността на анализаторите вярва, че го правят, като всички избрани печелят консенсусни оценки „Силна покупка“. Нека ги разгледаме по-отблизо.

XPO Logistics (XPO)

Ще започнем в транспортния сектор, където XPO Logistics е превозвач на товари, базиран в Кънектикът и работещ като транспортен брокер. Компанията предлага услуги за превоз на товари с по-малко от камион (LTL) на клиенти в цяла Северна Америка, което дава възможност на клиентите да преместват товари, които не изискват пълна заетост, ремаркета или контейнери. XPO може да посредничи за превоз на товари за повече от 50 000 изпращачи в 99% от всички пощенски кодове в САЩ.

Скъсяването на веригата за доставки повиши разходите за наземен товар в САЩ и това се отрази в предимство на XPO. През четвъртото тримесечие на 2021 г. компанията отчете, по собствени думи, „най-високите приходи от всяко тримесечие в историята на компанията“. Най-високата линия възлезе на 3,36 милиарда долара, което е с 14% повече в сравнение с предходната година. Не-GAAP EPS, при $1,34, е нараснал със 152% през същия период. И през 4Q21 компанията видя 98 милиона долара паричен поток от операции, от които 57 милиона долара бяха свободен паричен поток. За цялата година компанията отчете 656 милиона долара паричен поток, като 475 милиона от тях са FCF.

Рей Далио харесва това, което XPO може да предложи. През четвъртото тримесечие Bridgewater увеличи участието си с 248%, когато купи 79 031 акции. Сега общата позиция на фонда в XPO възлиза на 110 914 акции на стойност 7,72 милиона долара по текущи цени.

Анализаторите на Уолстрийт също са оптимисти. От Deutsche Bank Амит Мехротра пише: „Смятаме, че оценките на Street включват известно погрешно моделиране, което би трябвало да доведе до рязка по-висока ревизия през следващите седмици и месеци... Ние все още вярваме, че има значително увеличение на акциите от план, който ускорява намаляването на задлъжнялостта и се фокусира компанията да се превърне в чиста игра LTL."

„Също така взехме положителни мнения от коментара на мениджмънта относно продажбите на активи... Смятаме, че този път може значително да ускори възможността, която виждаме в акциите“, добави анализаторът.

За тази цел Мехротра поставя рейтинг Купуване на акциите на XPO и неговата целева цена от $120 предполага, че има място за значително 73% едногодишно увеличение. 

Като цяло, консенсусният рейтинг Strong Buy за акциите на XPO показва ясно, че Уолстрийт е в широко съгласие с биковете тук. 15-те скорошни прегледа разбиват 13 на 2 в полза на купуване над задържане, а целта за средна цена от $97.13 предполага приблизително 40% повишение спрямо текущата цена на акциите от $69.39. 

Equifax (EFX)

С нарастването на икономическата активност потребителският кредит става все по-важен. Потребителските разходи представляват около 70% от американската икономика и голяма част от тях се движат от достъпа до кредити. Тук се намесва Equifax. Компанията е една от трите най-големи агенции за отчитане на потребителски кредити, с база данни, съдържаща обобщена информация за повече от 800 милиона отделни потребители и 88 милиона бизнеса по целия свят. Equifax работи от двете страни на бизнеса с кредитен мониторинг, като продава кредитни и демографски данни на корпоративни клиенти и услуги за кредитен мониторинг и предотвратяване на измами от клиенти на дребно.

Ръстът на бизнеса на Equifax може да се види в дългосрочната му тенденция. Компанията е наблюдавала 8 поредни тримесечия на двуцифрен ръст на приходите спрямо предходната година, а най-високата й линия за 4-то тримесечие при 1,3 милиарда долара, е рекорд за компанията – и ръст от 12% спрямо предходното тримесечие. EPS достигна $1,84 на акция, което е спад от 8% на годишна база, макар и малко над оценката от $1,81.

Ръководството беше уверено в печалбите за четвъртото тримесечие и обяви тримесечен дивидент за обикновени акции от 39 цента. Това създава 13-годишна поредица от надеждни плащания и модерен дивидент, който датира от 1987 г. Equifax се хвали, че е изплащал дивиденти в продължение на над 100 последователни години. Текущото плащане на годишна база е $1,56 и дава скромна доходност от 0,7%; ключът тук не е доходността, а дългосрочният ангажимент на компанията към надеждност.

Дългосрочната надеждност е привлекателна характеристика на всяка акция и Далио ясно вижда тази като привлекателна. Bridgewater открива нова позиция в EFX през четвъртото тримесечие, купувайки 14 896 акции. При текущата цена на акциите този холдинг е на стойност 3,3 милиона долара.

Милиардерът не е единственият фен на EFX. Анализаторът на Evercore Дейвид Тогут оценява акциите като превъзходни (т. купува), а нейните цели от 370 долара предполагат 66% потенциал нагоре за годината.

Подкрепяйки позицията си, Тогут пише: „В най-големия бизнес, Workforce Solutions, EFX се радват на почти монопол при проверката на доходите и надеждността, намалявайки историческата си зависимост от търсенето на потребителски кредити, свързано с ипотеки, автомобили и кредитни карти. За '22E и '23E приходите от Workforce Solutions трябва да се повишат съответно с 19% и 13%, 2% и 3% над консенсусните очаквания“.

Като цяло, перспективите за Equifax са силни покупки, базирани на 9 прегледа, които включват 8 покупки срещу едно задържане. Акциите се продават за $221,73, а средната им цена от $305,67 предполага 38% повишение от това ниво до края на годината. 

Legend Biotech Corporation (LEGN)

На последно място в нашия списък при избора на Далио е Legend Biotech, биофармацевтична компания на клиничен етап, работеща върху нови клетъчни терапии за редица хематологични и солидни тумори. Компанията има офиси и операции в САЩ, Китай и Ирландия и поддържа активна изследователска линия с не малко от 5 програми във Фаза 2 или Фаза 3 клинични изпитвания.

Водещият кандидат за лекарство на Legend, ciltacabtagene autoleucel (или cilta-cel), е потенциално лечение за множествено миело – и е обект на няколко клинични проучвания на късен етап, наречени CARTITUDE. През декември бяха представени данни от изследването на CARTITUDE-1, което показва „2-годишна преживяемост без прогрес и обща преживяемост е 61 и 74 процента“. В допълнение, данните от изследването CARTITUE-2 показва приемливи профили на ефикасността и безопасността в кохорта А от изпитването Фаза 2. Компанията получи информация за PDUFA от FDA за cilta-cel, като агенцията определя това на 28 февруари като краен срок.

Legend, за разлика от много биофармацевтични компании на клиничен етап, има поток от приходи; компанията осигурява важни плащания от партньорски компании, други фармацевтични фирми, които лицензираха своите кандидати в Legend за клинична работа. Legend получи 16,9 милиона щатски долара такива плащания през последното отчетено тримесечие (завършващо на 30 септември 2021 г.), в сравнение с 11,7 милиона долара през предходната година. Legend също така съобщава, че има 636 милиона долара в брой.

Биотехнологичните фирми са силно спекулативни, но потокът от приходи и оптимистичната регулаторна перспектива са ключови точки за инвеститорите и може да са повлияли на решението на Далио да открие позицията тук. Фирмата му купи 116 159 акции на Legend, които в момента струват 4,71 милиона долара.

Покривайки тази биотехнология за BTIG, Джъстин Зелин се фокусира върху регулаторната перспектива като основен катализатор, като написа: „Избрахме Legend Biotech като нашия най-голям избор, тъй като компанията е фокусирана върху разрастването на своята стабилна организация за клетъчна терапия (1000+ служители, 10 + тръбопроводни програми) и глобален търговски отпечатък преди очакваната целева информация в PDUFA за техния водещ актив Carvykti (cilta -cel)… Тези данни определят Carvikty като най-добрия в класа anti-BCMA autoCAR -T и очевидно превъзхождащ одобрения anti-BCMA auto CAR-T ABECMA, подкрепяйки увереността ни за вероятното одобрение."

Не е изненадващо, че Зелин дава на акциите на LEGN рейтинг Купуване, а целта му за цена от $65 предполага едногодишно увеличение от 60%. 

Единодушният консенсус Strong Buy, базиран на 4 прегледа, показва, че Street е съгласен с мнението на Зелин. Legend има цел за средна цена от $59,75, което предполага повишение от 47% спрямо текущата цена за търговия от $40,85. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари