Снимка: iStock

Представянето на акциите на Palantir (NYSE:PLTR) не беше впечатляващо през по-голямата част от 2021 г. След силно листване през септември 2020 г. акциите се увеличиха с почти 250% до януари 2021 г. Впоследствие обаче PLTR акциите намаляха както при макро, така и при микрофактори. Сега те са намалели с почти 60% през последните 12 месеца, коемнтира анализатор от InvestorPlace. Но дали цялата надежда е загубена за тази някога процъфтяваща акция?

Нека да разгледаме няколко важни неща, преди да определим дали да купим акции на Palantir отново.

Първо, основната, специфична за компанията причина за спада на акциите е забавянето на техния растеж. Това е особено вярно в държавния сегмент на бизнеса (ключовата движеща сила на компанията в миналото).

Ръстът на приходите в този сегмент е 34% през третото тримесечие на 2021 г., което е доста под ръста от 66% през второто тримесечие на 2021 г. и 76% през първото тримесечие на 2021 г.  Договорите, свързани с Covid-19, подкрепиха растежа на Palantir през по-ранния период, но въздействието на този катализатор се разсея.

Друга причина е отрицателен оперативен доход на база GAAP. Въпреки че на коригирана основа PLTR донесе оперативна печалба, компанията не успя да реализира печалба, базирана на GAAP. Основната причина бяха по-високите разходи за компенсация на базата на акции.

PLTR акциите са привлекателни при текущи оценки

При текущата цена от 13.18 долара акциите паднаха с повече от 60% в сравнение с върховете от 35.18 долара през януари 2021 година. СПоред анализатора, последните печалби от договора и способността на компанията да генерира положителен свободен паричен поток, въпреки депресиращата печалба, са положителни.

От гледна точка на оценката PLTR акциите изглеждат подценени. Понастоящем те се търгуват при коефициент на цена-продажба от 17.65 пъти по-висок от продажбите за дванадесет месеца на акция. Това е с отстъпка в сравнение с най-близкия конкурент Snowflake Inc (NYSE:SNOW), който се търгува с доходност от 89.26 пъти продажбите на акция.

Въпреки влошаването на ръста на приходите в правителствения сегмент на бизнеса, Palantir сключи няколко многомилионни договора, оценени за няколко години.

Известните сделки включват договор за 43 милиона долара от Space Systems Command, договор за 116 милиона долара от Army Vantage и договор за 823 милиона долара с американската армия. Това са само няколко сделки, при които компанията ще предоставя разузнавателни данни и аналитични решения.

Тези победи в договорите би трябвало да вдъхнат увереност на инвеститорите в надеждността на софтуера на компанията. За щастие на PLTR, държавните договори са предимно дългосрочни и са защитени от макроикономически колебания.

Разбиране на значителните пазарни възможности на Palantir

Софтуерът на Palantir комбинира данни от различни системи и анализи и идентифицира тенденции с цел помощ на организациите да вземат информирани бизнес решения, за да останат конкурентоспособни. Глобалният пазар на големи данни, на който се намира PLTR, се очаква да достигне 684.12 милиарда долара до 2030 г. от 198.08 милиарда долара през 2020 г.

Компанията би трябвало да работи добре в бъдеще въз основа на възможностите, които се появяват на пазара, коментира анализаторът.

Неговото мнение се потвърждава от средните прогнози на анализаторите със средна целева цена от 21.33 долара. Това отразява потенциала за растеж от 61.84%. Дори долната граница на прогнозната целева цена от 18 долара представлява увеличение от 36% в сравнение с текущата цена.

PLTR е надеждна в оперативно отношение

Като цяло оперативните показатели на компанията остават стабилни. Важен показател, който трябва да се има предвид, са останалите задължения за изпълнение (RPO). Те показват неотчетени приходи по договор, които все още не са признати.

Общият обем на RPO през 3-то тримесечие на 2021 г. възлиза на 873.9 милиона долара, в сравнение с 671.9 милиона долара през 2-то тримесечие на 2021 г. и 625.9 милиона долара на 1-то тримесечие от 2021 година. Нарастващите RPO са показателни за нарастващия брой дългосрочни договори.

В допълнение, обемът на неизпълнените поръчки в размер на 3.6 милиона долара през третото тримесечие на 2021 г. се е увеличил с 50% в сравнение с предходната година. Въз основа на нарастващите поръчки ръководството осигури повече от 30% ръст на приходите през следващите четири години. Това изглежда постижимо предвид натрупания обем на поръчките и нарастващия брой договори.

Търговският бизнес на компанията също процъфтява. Той има клиенти предимно в областта на финансовите услуги, здравеопазването и автомобилостроенето. Всичко това очаква значителен растеж през следващите години. По този начин PLTR акциите имат добри позиции за бъдещи печалби. Черешката на цялата тази торта? Търговските приходи постепенно се увеличиха от 4% през четвъртото тримесечие на 2020 г. до 37% през третото тримесечие на 2021 г. Това е особено вярно за темповете на растеж на търговските приходи в САЩ, които са се увеличили до 103% на годишна база.

Palantir също разшири своя съюз с няколко водещи играчи в бранша в този сегмент. Някои от забележителните сделки включват договори с Ferrari (NYSE:RACE), Merck (NYSE:MRK) и Kinder Morgan (NYSE:KMI) сред множество други известни имена.

Здравословните поръчки доведоха до увеличаване на паричните потоци. Общият оперативен паричен поток за първите девет месеца на 2021 г. възлиза на 240 милиона долара. Това е значително подобрение, тъй като през същия период на предходната година паричният поток възлиза на 278 милиона долара. Ръководството очаква коригиран свободен паричен поток от 400 милиона долара през 2021 г.

Обобщение на PLTR акциите

Palantir има всички възможности да се възползва от многобройните нарастващи възможности в индустрията за големи данни. Компанията непрекъснато разширява клиентската си база както в публичния, така и в търговския сегмент, което означава, че нейната рентабилност в крайна сметка се очаква да се подобри.

Докато компанията постига подобрени резултати, няколко отрицателни фактора засенчват нейното представяне. Очакваните резултати от 4-то тримесечие на 2021 г. трябва да бъдат катализатори на растежа. Като се има предвид всичко това, акциите на Palantir изглеждат привлекателни на текущата си цена.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

7 акции, които ще спечелят, било то от бичи или мечи пазар

4 компании имунизирани от високата инфлация