Снимка: iStock

DocuSign (NASDAQ:DOCU) падна от скала, когато публикува печалбата в началото на декември. И през следващите седмици DOCU акциите не показаха особени признаци за възстановяване на тези загуби. Всъщност те паднаха по-ниско. Но това е приблизително толкова добра възможност за закупуване, колкото инвеститорите вероятно ще получат, коментира Алекс Сироис.

И така, какво накара инвеститорите да напуснат толкова бързо, когато данните за приходите бяха публикувани в началото на декември? По-специално, това се дължи на фактурирането на компанията.

Ето какво трябва да знаете за напредъка на DOCU акциите.

Страх и бърза промяна

Думите от устата на главния изпълнителен директор Дан Спрингър разказаха всичко, което трябва да знаете за текущите проблеми на DocuSign. Спрингър каза следното:

„След шест тримесечия на ускорен растеж видяхме, че клиентите се връщат към по-нормализирани модели на закупуване, което води до 28% ръст на фактурирането на годишна база“.

Това увеличение на ръста на сметките с 28% на годишна база е сериозно разочарование. През третото фискално тримесечие сумата на фактурите възлиза на 565.2 милиона долара. Компанията преди това е посочила фактуриране от 585 до 597 милиона долара.

Когато главният изпълнителен директор Дан Спрингър характеризира пропускането като резултат от връщането към по-нормализирани модели на закупуване, разгромът започна. DOCU акциите паднаха от затваряне от почти 234 долара до затваряне от 135 долара веднага на следващия ден. През последните два месеца те паднаха до около 121 долара.

Според Сироис обаче, пазарът се отнася към DocuSign, сякаш нейният бизнес модел е обречен. Но това не е така. Ето защо DOCU акциите имат толкова голям потенциал при текущи цени.

Новата норма

Инвеститорите не бяха много благосклонни към този по-ранен от очакваното преход към новата норма. Но в крайна сметка DocuSign не успя да поддържа нивата на растеж, с които инвеститорите са свикнали по време на пандемията. Промяната трябваше да се случи. Инвеститорите в DOCU акциите трябваше да знаят това.

Сега, когато това се случи, инвеститорите са изправени пред по-евтиния лидер в производството на електронни подписи.

Добрите новини? В бъдеще DocuSign ще бъде много по-предсказуема. За следващото тримесечие компанията прогнозира приходи от 557 до 563 милиона долара. Всички признаци показват, че DocuSign попада в този диапазон. Според Seeking Alpha, анализаторите в момента очакват приходите на компанията да бъдат 561.6 милиона долара.

Това означава, че DocuSign е преодоляла значително, неизбежно препятствие: постпандемичен спад. Оптимистично признават, че сега е много по-предвидимо да се движи напред. Това изглежда е очевидно, когато се приближим до първия отчет за приходите, последван от разочарование.

По-нататъшен растеж

Инвестирането трябва да се основава предимно на идентифицирането на силни компании, отбелязва анализаторът. След това инвеститорите трябва да определят кога цената им е изгодна. Според него DocuSign все още е силна компания.

Когато всичко е казано и направено през фискалната 2022 година, приходите на DOCU вероятно ще бъдат около 2.09 милиарда долара. Това ще бъде сигнал за началото на фискалната 2023 година, в която се очаква приходите на фирмата да бъдат 2.6 милиарда долара, според общо 21 анализатори, които я покриват. Това все още е ръст от 25% на годишна база.

Инвеститорите не могат да очакват DocuSign да расте стабилно с 40%, както беше по време на пандемията. Разбира се, акционерите нямаха друг избор, освен да избягат, след като компанията призна, че са се появили по-нормализирани модели за пазаруване. Пазарът щеше да реагира прекалено. Те трябваше да спасят всички останали постижения. Но това е възможност за инвеститорите, които никога не са държали DOCU акции по време на пандемия.

Какво да правим с DocuSign

DocuSign изглежда се приближава до дъното. Но вместо просто да се опитват да определят времето за достигане на това дъно, инвеститорите трябва просто да отбележат, че се очаква растеж. В момента справедливата стойност на DOCU се движи около 154 долара. Средната целева цена на Уолстрийт е 195 долара.

Тази нова норма наистина е благословия за инвеститорите, които никога не са притежавали акции на DocuSign. Инвеститорите, които заемат тази позиция, могат да купят позиция в DocuSign с по-голям потенциал за растеж в бъдеще. Разбира се, ситуацията е по-малко ясна за инвеститорите, които са закупили акции по-рано. Въпреки това, като цяло DOCU акциите изглеждат силни.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

JPM: Рисковете пред световните акции се успокояват

Най-доброто предстои за иновативната EV игра на Lucid Group