Снимка: iStock

Акциите на жилищния фонд показаха впечатляващи резултати през миналата година, нараствайки с 45% в сравнение с доходността на S&P 500 само с 27%. Изключителното представяне се дължи на устойчивото търсене на по-големи жилища, по-строги резерви и ниски лихвени проценти по ипотечните кредити. Следователно, с такива невероятни резултати миналата година, ще бъде интересно да се види какво очаква секторът през 2022 г., коментира Муслим Фарук.

Въпреки че шансовете за по-голяма доходност са малки, може да се очаква, че секторът ще продължи да генерира печалба за инвеститорите. Пандемията Covid-19 далеч не е приключила, тъй като продължават да се появяват нови щамове. Следователно, тенденцията на дистанционна работа вероятно ще насърчи нарастващото търсене на големи жилища. Освен това, с агресивната политика на Федералния резерв, лихвите по ипотеките вероятно ще се повишат в обозримо бъдеще.

Трябва обаче да внимавате, когато инвестирате в жилищни фондове с краткосрочен хоризонт в тези нестабилни времена. Нека да разгледаме трите най-благоприятни жилищни фонда, търгувани на пазара:

NVR (NVR)

NVR е един от най-ефективните жилищни фондове с огромен опит в увеличаването на доходността на собствения капитал. Нещо повече, неговият бизнес модел с минимални активи по същество го предпазва от многото рискове, пред които са изправени колегите му. Следователно, неговата възвръщаемост на собствения капитал през последните пет години е средно огромните 40%.

Компанията има феноменален опит в растежа на приходите и печалбата си през последните няколко години. Освен това рентабилността на фонда е висока, тъй като прехвърля строителството на изпълнители на аутсорсинг и избягва изграждането на земя. Неговите оперативни показатели са твърдо в „зелената зона“, благодарение на многогодишния растеж на свободния паричен поток с повече от 50% на годишна база. През последните няколко години това е машина, генерираща парични потоци, с чудовищен паричен остатък от 2.57 милиарда долара. Следователно, NVR акциите са може би най-безопасната жилищна игра в момента.

LGI Homes (LGIH)

LGI Homes е една от най-големите компании за жилищно строителство в Съединените щати, специализирана предимно в домове на начален етап. Компанията се радва на успех с по-млада аудитория, като се фокусира върху минимизирането на разходите за собственост. Нещо повече, тя работи в огромен мащаб, което ѝ позволява ефективно да се конкурира по цена.

LGI Homes показа изключителни резултати през 2021 г. и очаква да повтори същия успех тази година. Приходите на компанията са се увеличили с повече от 51% на годишна база, което е почти 20% над средната стойност за 5 години. Нещо повече, нейната EBITDA е нараснала с поразителни 101% през изминалата година.

Финансовата ѝ гъвкавост обаче е под въпрос поради ниското съотношение на парите към дълга. Намаляването на касовия резерв се дължи главно на издаването на облигации и изплащането на кредитна линия. Въпреки това, при наличието на парични средства и техните еквиваленти в размер на около 2.6 милиарда долара, дългът на компанията може да бъде управляван. Освен това LGIH акциите се търгуват по-ниско от еднократните продажби, което допълнително укрепва възходящата им позиция.

D.R. Horton (DHI)

D.R. Horton е едно от най-авторитетните имена в жилищния сектор в САЩ. Компанията неизменно е била предоставена на акционерите си от самото начало, а последните няколко години не са били по-различни. Въпреки високите си резултати, DHI акциите се търгуват с много атрактивни коефициенти.

2021 беше блестяща година за компанията, като нетната ѝ печалба нарасна със 76% до 4.2 милиарда долара. Също така, възвръщаемостта на собствения ѝ капитал възлиза на огромните 31.6%. Освен това ръстът на приходите за годината е 37% – значително над средното за 5 години, което е около 17%.

С ефективно управление, надежден бизнес модел и многобройни ветрове на растеж в сектора, можете да очаквате DHI акциите да продължат да растат със здрави темпове. Понастоящем това е може би най-сигурният залог в развиващия се жилищен сектор.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Структурата на петрола проявява признаци за по-тесни доставки

5 акции за виртуална реалност, които могат да се повишат с нарастването на използването на Oculus