Снимка: Pixabay

Анализаторът Дейна Бланкенхорн от InvestorPlace купува акции на Bank of America (NYSE:BAC) през лятото на 2020 г. по една проста причина: ако парите отново струват пари, тези, които продават пари, ще процъфтяват.

Оттогава акциите на Bank of America станаха звездата на негоия портфейл, почти удвоявайки инвестицията му.

Акциите на Bank of America отвориха на 13 януари на цена от 48.92 долара за акция. По този начин пазарната капитализация съставлява 402 милиарда долара. Но съотношението цена-печалба е само 14.72 пъти, което на сегашния пазар е много евтино, отбелязва анализаторът.

Магазинът за пари

Ресторантите продават храната по-скъпо, отколкото плащат за нея. Банките продават пари.

За Bank of America нетният лихвен марж през септември е бил 1.93%, но не е лесно да се получи оценка на печалбата от това. Според Федералната корпорация за гарантиране на влоговете (FDIC) банковият лихвен марж през юни е от 1.69% по ипотечните кредити до 9.41% по кредитните карти.

Маржът на кредитите е бил толкова нисък толкова дълго, че големите банки вече не разчитат на заеми, за да генерират доходи. В доклада си за третото тримесечие Bank of America отчете 11.1 милиарда долара приходи от лихви, но 11.7 милиарда долара безлихвени приходи. Общата нетна печалба е 7.7 милиарда долара, 85 цента на акция, срещу 4.9 милиарда долара и 51 цента година по-рано. За това помогна и фактът, че само 0.20% от заемите се развалиха и трябваше да бъдат отписани, което е наполовина по-малко от година по-рано.

Bank of America ще представи следващите доклади на 19 януари. Официалната оценка на печалбата предполага нетна печалба от 76 цента на акция. Но има „шепотни числа“ от 86 цента. С други думи, анализаторите са оптимисти, отбелязва анализаторът. Телевизионният водещ Джим Креймър нарича акциите на Bank of America невероятно евтини. JPMorgan Chase (NYSE:JPM) обича BAC акциите дори повече от собствените си.

Отвъд парите

Големите банки вече не са само парични трезори. Финансовата криза през 2008 г. превърна Bank of America в глобална търговска банка. През третото тримесечие бяха отчетени 1.2 милиарда долара приходи от „Управление на глобалното богатство и инвестиции“, 2.5 милиарда долара нетен доход от глобално банкиране и 926 милиона долара нетни приходи от търговия или глобални пазари. Бумът на акции – и сливания – подхранва печалбата на Bank of America повече от приходите от продажби.

В условията на бум както на пари, така и на търговия, хората се отдръпват от акциите на технологичните компании и се обръщат към добрата стара банка. Тъй като лихвените проценти по федералните фондове се увеличават, много заеми на Bank of America ще бъдат преразгледани. Банката изчислява, че увеличаването на лихвените проценти с 1% ще увеличи нетните приходи от лихви с 7.2 милиарда долара. Някои смятат, че цената на акциите може да се удвои тази година до 100 долара.

Банкерите стават приложения. Bank of America има огромен технологичен дълг, остарял код и изчислителни системи, чието стартиране струва пари. Финансовите технологии могат да премахнат тази сложност, да извършват операции в облака и да извършват бизнес за по-малко пари. Точно сега Bank of America има време да се адаптира към новите инструменти. Ако нещата се влошат, търсенето на по-евтини варианти може да бъде жестоко.

Обобщение на BAC акциите

Банките са консервативна инвестиция. Те не трябва да удвояват печалбата на индекса S&P 500, както акциите на Bank of America през последната година. Те са баласт във вашия портфейл, компенсирайки по-рисковите инвестиции със скромна, но редовна печалба.

Не е нужно да се притеснявате за краткосрочните колебания. Увеличението от 10% е нормално, ако гнездото ви е достатъчно голямо. Ако имате 1 милион долара в пенсионна сметка, като много от бейби бумърите, тогава 10% увеличение ще бъде 100 000 долара. Това ще бъде добре и няма да ви се налага да харчите всеки ден, за да го проверите, коментира Бланкенхорн.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Nasdaq близо до спад от 10% от върха си. Какво означава това?

Експерт: Tesla е "барометър" на пазарното доверие