Снимка: iStock

Инвеститорите, които са влагали средствата си в инвестиционни фондове за недвижими имоти (REIT) в началото на 2021 г., отбелязаха впечатляващи печалби по време на празниците. След локдаун, причинен от пандемия, през 2020 г. станахме свидетели на огромно съживяване през 2021 г. Това също така означаваше увеличение на цените на акциите на компаниите за недвижими имоти, коментира Тезджан Гегел от InvestorPlace.

През последната една година индексът на недвижимите имоти в САЩ Dow Jones върна впечатляващите 34%, изпреварвайки повечето основни индекси, включително S&P 500. Сега анализаторите обсъждат дали тази печалба на компаниите, занимаващи се с недвижими имоти, може да се разшири до 2022 година.

REIT-те са компании, които притежават и обикновено управляват недвижими имоти, генериращи приходи, като жилищни комплекси, складове, здравни заведения и др. Опитните инвеститори също знаят, че недвижимите имоти могат да бъдат добра защита срещу инфлацията; наемите и разходите за недвижими имоти са склонни да се покачват заедно с цените.

Освен това в Съединените щати REIT-те са длъжни да прехвърлят 90% от облагаемия си доход на акционерите под формата на дивиденти. Според S&P Global Market Intelligence „към 2 ноември 2021 г. публично търгуваните акции на REIT-е в САЩ показват средна доходност от дивидент за една година в размер на 2.9%“.

Опасенията относно новите варианти на Covid-19 продължават. Въпреки това, милиони хора, работещи от дома, също очакват да се върнат на работното място през 2022 г. По този начин се очаква възстановяването от пандемия да създаде още един огромен тласък за REIT-е в области като търговия на дребно, офисни площи и инфраструктура.

С казаното дотук по-долу са седем REIT-а, готови да генерират стабилна печалба през 2022 г.:

ALPS REIT Dividend Dogs ETF (RDOG)

52-седмичен диапазон: 39.96 – 54.44 долара

Дивидентна доходност: 3.15%

Коефициент на разходите: 0.35% годишно

Първото място в днешния списък с REIT-е всъщност е борсово търгуван фонд (ETF). ETF-ът ALPS REIT Dividend Dogs предоставя достъп до „петте сегмента с най-висока доходност в деветте REIT сегмента“. Той проследява индекса на дивидентите на S-Network REIT.

Този пасивно управляван фонд в момента има 39 холдинга. Общите нетни активи на компанията са се увеличили с повече от 29.7 милиона долара от създаването си през май 2008 година. Първите десет имена представляват малко над 26% от фонда. Industrial Logistics Properties Trust (NASDAQ:ILPT), Omega Healthcare Investors (NYSE:OHI) и Crown Castle International (NYSE:CCI) оглавяват списъка. Тъй като фондът има същото тегло, промените в отделните акции не оказват значително влияние върху цената.

Що се отнася до разделянето по сектори, инвеститорите може да искат да знаят, че този ETF включва имена от технологичните REIT-е, които осигуряват достъп до нарастващите тенденции в цифровизацията. Той обаче изключва ипотечните REIT-е (mREIT-е), които могат да бъдат чувствителни към промените в лихвените проценти.

RDOG е отчел възвръщаемост от повече от 31% през последната година. Освен това текущата цена поддържа висока доходност от дивиденти в размер на 3.15%. Фондът наскоро достигна рекордни висоти.

Americold Realty Trust (COLD)

52-седмичен диапазон: 27.88 – 40.85 долара

Дивидентна доходност: 2.76%

Americold Realty Trust, базирана в Атланта, щата Джорджия, е една от най-големите публични компании, специализирани в складове с контролирана температура. Тези свойства се използват главно във веригата за доставки на храни. COLD има почти 250 обекта в Северна Америка, Европа, Южна Америка и Азиатско-тихоокеанския регион.

Компанията публикува финансовите си резултати за третото тримесечие в началото на ноември. През този период приходите възлизат на 708.8 милиона долара, което е увеличение с 42.5% спрямо същия период на миналата година. Нетна печалба от 5.3 милиона долара по отношение на печалба от 2 цента на разредена акция. През тримесечието на миналата година нетната печалба и разредената печалба на акция възлизат съответно на 12.4 милиона долара и 6 цента. През третото тримесечие на 2021 г. паричните средства и техните еквиваленти също завършиха този период с почти 153 милиона долара, което е спад от над 75% на годишна база. Запитан за приходите, главният изпълнителен директор Роб Чеймбърс заяви следното:

"Въпреки всички тези краткосрочни проблеми, ние оставаме уверени в глобалното търсене на всички видове храни в нашето разнообразно портфолио и сме уверени, че производителите на храни ще се върнат към нивата на резерви отпреди COVID, тъй като търсенето на крайните потребители остава непокътнато“.

Както при по-широката хранителна и селскостопанска индустрия, секторът на хладилното съхранение очаква някои основни попътни ветрове, коментира Гегел. Те включват увеличаване на населението и разширяване на градовете, никой от които не е намалял дори при продължаваща пандемия. Според един доклад „обемът на пазара на хладилни складове се очаква да се увеличи“ с 31.97 милиарда долара от 2020 до 2025 година. По този начин кумулативният годишен темп на растеж (CAGR) съставлява 2.79%.

COLD акциите се оказаха под натиск през последните няколко месеца, главно поради липса на работна ръка. Книжата достигнаха 52-седмично дъно през октомври, но оттогава са се увеличили значително. През последната година акциите паднаха с около 10%, в момента те се движат около марката от 32 долара. Книжата на компанията се търгуват на цена 3.07 пъти по-ниско от продажбите и 2.12 пъти балансовата стойност. 12-месечната средна цел за COLD акциите съставлява 36.50 долара.

CareTrust REIT (CTRE)

52-седмичен диапазон: 19.45 – 24.89 долара

Дивидентна доходност: 4.69%

Следващият в този списък с REIT-е е CareTrust, който се специализира в съоръжения, свързани със здравеопазването, като квалифицирани здравни заведения в САЩ. Последните проучвания подчертават перспективите за търсенето на REIT в здравеопазването в средносрочен и дългосрочен план. Това предполага, че „тъй като застаряването е неизбежно, Америка ще се нуждае от повече инвестиции в сектора на недвижимите имоти в домове за възрастни хора“. По този начин този сегмент се очаква да предизвика засилен интерес от Уолстрийт.

Ръководството публикува финансовите резултати за третото тримесечие на 8 ноември. За тримесечието приходите от наеми са нараснали до 48 милиона долара. Нетната печалба също възлиза на 11.9 милиона долара, или 12 цента на разредена акция. Това е в сравнение с 21.5 милиона долара и 23 цента на разредена акция през предходното тримесечие. И накрая, паричните средства и техните еквиваленти завършиха този период на 17.7 милиона долара.

По повод резултатите главният изпълнителен директор Грег Стейпли отбеляза: „Заетостта на квалифицираните медицински сестри постоянно се увеличава всеки месец, приближавайки нивото на пандемията от 77.7%“. Но Стейпли също така „предупреди, че недостигът на квалифицирани работници и рязкото увеличение на разходите за труд са нарастващ проблем, особено когато броят на пациентите и жителите расте“.

CTRE акциите се движат от ръка на ръка на цена от около 23 долара за акция. Те се повишиха с около 19% в сравнение с 52-седмичното дъно от 19.45 долара, като са нараснали с почти 5% през последната година.

В момента акциите се търгуват 11.58 пъти по-ниско крайните продажби. В допълнение, съотношението цена/счетоводна стойност (P/B) е 2.37 пъти. В момента прогнозата за средната цена на акциите за 12 месеца съставлява 25 долара. Въпреки краткосрочните пречки като омикрон и недостига на персонал, дългосрочният потенциал за растеж на компании като CTRE изглежда солиден, отбелязва анализаторката.

Digital Realty Trust (DLR)

52-седмичен диапазон: 124.65 – 178.22 долара

Дивидентна доходност: 2.85%

Следващ в списъка Digital Realty Trust, който притежава и управлява центрове за данни „в 25 страни на шест континента“. Клиенти на DLR са технологични компании, предлагащи решения за центрове за данни или съединения в много сектори, такива като облачни технологии, връзка, финансови услуги, енергетика и потребителски стоки.

Според финансовите резултати на Digital Realty Trust за 3-то тримесечие, обявено в края на октомври, приходите възлизат на 1.1 милиарда долара, което е с около 11% повече от предходното тримесечие. Нетната печалба на REIT-а възлиза на 136.5 милиона долара, или 44 цента на разредена акция. Това е в сравнение със загубата от 1.5 милиона долара или загубата от 14 цента на разредена акция през предходното тримесечие. И накрая, паричните средства и техните еквиваленти завършиха тримесечието със 116 милиона долара, намалявайки с 88% спрямо същия период на миналата година. Относно резултатите изпълнителният директор А. Уилям Стайн заяви следното:

„Рекордният растеж на новото лого и продължаващите силни резервации през тримесечието отразяват глобалното приемане на PlatformDIGITAL®, докато нашите стабилни вътрешни процеси ни позволиха да изпълняваме последователно за нашия нарастващ списък с клиенти“.

В момента DLR акциите се търгуват на около 160 долара, което е под 52-седмичния връх от 178.22 долара. Акциите са се увеличили с повече от 21% през последните 12 месеца, като се търгуват около 98 пъти прогнозната печалба и 10.38 пъти по-ниско крайните продажби. В допълнение, съотношението P/B съставлява 2.79 пъти.

Прогнозата за средната цена на DLR акциите за 12 месеца е 176 долара. Въпреки високата оценка, този REIT ще се възползва значително от попътния вятър на цифровизацията, коментира Гегел.

Pacer Benchmark Industrial Real Estate SCTR ETF (INDS)

52-седмичен диапазон: 35 – 56.52 долара

Дивидентна доходност: 1.30%

Коефициент на разходите: 0.60% годишно

Следващото име в списъка е друг борсово търгуван фонд, а именно Pacer Benchmark Industrial Real Estate SCTR ETF. Този фонд инвестира в промишлени съоръжения като мрежи за дистрибуция и логистика за електронна търговия, както и съоръжения за самообслужване.

INDS започна да търгува през май 2018 г. и проследява основния индекс SCTR на индустриалните имоти. Десетте най-големи имена на фонда представляват повече от 72% от нетните му активи от 455 милиона долара.

В момента този ETF съдържа 18 актива. Сред водещите фирми са Duke Realty (NYSE:DRE), Prologis (NYSE:PLD), Life Storage (NYSE:LSI), Rexford Industrial Realty (NYSE:REXR) и Industrial Logistics Properties Trust (NASDAQ:ILPT). В момента ETF-ът е силно фокусиран върху индустриалния сектор (81.4%), следван от складовия сектор (18.6%).

През последните 12 месеца индексът INDS е нараснал с почти 49%, достигайки рекордно ниво през Новата година на 3 януари. Потенциалните инвеститори биха могли да разгледат нивото от 52 долара и по-долу като най-добрата входна точка, отбелязва анализаторката.

Plymouth Industrial (PLYM)

52-седмичен диапазон: 13.96 – 32.37 долара

Дивидентна доходност: 2.83%

Plymouth Industrial, базирана в Масачузетс, се специализира в промишлени съоръжения с един и повече наематели, разположени в Съединените щати.

Според финансовите показатели за третото тримесечие, приходите са 36 милиона долара, което е с около 31% повече в сравнение с 27.5 милиона долара за периода от предходната година. Нетната загуба е 7.1 милиона долара, или 22 цента на акция. Това е в сравнение с нетната загуба и загубата на акция отпреди година, съответно 7.1 милиона долара и 36 цента.

Наскоро ръководството обяви дейностите по лизинг и придобиване за 4-то тримесечие на фискалната 2021 година. Главният изпълнителен директор Джеф Уидъръл отбеляза следното:

„С 6.4 милиона квадратни фута индустриални сгради, придобити през 2021 г. за 371.0 милиона долара и над 7.6 милиона квадратни фута договори за наем, подписани за 2021 и 2022 г., екипът на Plymouth стратегически разшири отпечатъка си на ключови пазари и улови вграден ръст на наемите в нашите имоти“.

PLYM акциите понастоящем се движат на около 29 долара, което е увеличение от около 99% през последната година. Те се търгуват с близо 6.5 пъти по-ниско продажбите и 3.18 пъти съотношението P/B. Прогнозата за средната цена на акциите за 12 месеца съставлява 31 долара. Текущите ценови нива правят този REIT привлекателен.

Store Capital (STOR)

52-седмичен диапазон: 30.02 – 37.13 долара

Дивидентна доходност: 4.57%

На последно място в този списък с REIT-е е Store Capital, REIT с нетен лизинг, който инвестира в оперативни недвижими имоти с един наемател. Портфолиото му се състои от над 2800 имота в САЩ.

Store Capital отчете данни за 3-то тримесечие в началото на ноември. През този период приходите от 199.1 милиона долара са се увеличили с почти 14% в сравнение със 175.2 милиона долара през предходната година. В допълнение, нетната печалба възлиза на 75.9 милиона долара, или 28 цента на разредена акция. Преди една година нетната печалба и приходите от разредени акции бяха съответно 54.6 милиона долара и 21 цента. Паричните средства и техните еквиваленти завършиха последното тримесечие на 37 милиона долара. Главният изпълнителен директор Мери Федева отбеляза следното:

„Въз основа на нашето представяне и перспективи за година до момента, ние потвърждаваме нашите нетни насоки за придобиване от 1.0 милиард до 1.2 милиарда долара и повишаваме нашите AFFO [коригирани средства от операции] за 2021 г. диапазон на акция от 1.98 до 2.00 долара; както и представяне на нашия диапазон на ориентировъчни ориентири AFFO на акция за 2022 г. от 2.15 до 2.20 долара, което представлява ръст от 9.3% на базата на средните точки за двете години“.

STOR акциите в момента се движат на около 34 долара, нараствайки с повече от 5% през последната година. Акциите се търгуват с прогнозна печалба от 38.31 пъти и по-ниски крайни продажби от 12.02 пъти. В допълнение, съотношението P/B е 1.79 пъти. 12-месечната средна цел за акциите на Store Capital съставлява 37.50 долара. Заинтересованите инвеститори биха могли да обмислят закупуването на това име за около 33 долара за акция, коментира Гегел.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Фондовете на Кати Ууд със загуби от близо 7% вчера

8 катастрофални акции, които да избягвате