Снимка: Pixabay

Трудно е да се знае какви акции да се купят, когато коледната суматоха ни предстои. Понастоящем пазарите са изключително нестабилни, тъй като някои мениджъри на активи се опитват да постигнат целите си за края на годината, коментира Стив Буйънс от InvestorPlace.

Увеличаването на индекса на волатилността на Cboe с 75% спрямо предходния месец отразява точно това. Мнението на Буйънс за текущите пазарни събития е, че преживяваме широко усвояване с последващо възстановяване на подценени акции.

Тази повтаряща се тенденция може да бъде началото на корекция на пазара, когато евтините/подценени акции се върнат. Той е прегледал стотици акции, за да се намерят най-подценените активи според техните съотношения.

По време на този процес жизненоважно бе да се избегнат всякакви капани на стойност и циклични акции, които няма да се възползват от настоящите пазарни настроения, коментира анализаторът.

Marcus & Millichap (MMI)

Marcus & Millichap е брокерска фирма за търговски имоти в Северна Америка.

Наскоро компанията се сблъска с период на стагнация, когато цените на имотите преодоляха горните граници, което вече не позволи на брокерите да се възползват от предимствата на високите обеми сделки.

Въпреки това, нещата вървят нагоре както за Marcus & Millichap, така и за нейните инвеститори. Компанията надмина прогнозите си за печалбата през третото тримесечие, като увеличи приходите си с 87.68 милиона долара и печалбата на акция с 37 цента.

Лесно можеше да се види, че фирмата увеличава приходите си със 109.66% на годишна база чрез по-нататъшно отваряне и доверие в търговските площи в условията на възстановяваща се икономика.

Това е една от най-евтините акции в света. Акциите на Marcus & Millichap в момента се търгуват с отстъпка на съотношението цена-печалба и цена-паричен поток в размер на 13.29% и 79.64% съответно, което показва, че техните силни основи все още не са оценени от пазара.

PBF Energy, Inc. (PBF)

Цените на петрола и газа може да са спрели рязкото си покачване за момента, но за много енергийни активи все още има много неща на склад.

PBF Energy е средна енергийна компания, работеща в областта на преработката и доставките на петрол.

PBF заема господстващо положение на пазара с постигнатите икономии от мащаба, което я прави по-малко податлива на промени в цените на суровините, отколкото нейните колеги. Компанията надмина прогнозите си за печалбата за третото тримесечие с по-високи приходи от 740 милиона долара и доминация на печалбата на акция на база GAAP от 61 цента.

Критичен показател за акциите, на който трябва да се обърне внимание при всеки бизнес с голямо количество активи, е неговата цена към балансова стойност, а PBF е в страхотна форма спрямо средната си за 5 години, като се търгува с отстъпка от ценова книга от 25.91%.

Освен това, книжата се търгуват с отстъпка от 45.94% от продажната цена, което показва, че ръстът на приходите на фирмата все още не е оценен.

Cigna Corporation (CI)

Застрахователната индустрия преживя огромен спад в началните етапи на COVID-19, което я превърна в привлекателна област за намиране на подценени акции.

Cigna работи в областта на здравното осигуряване, което я прави по-малко циклична от другите доставчици на имуществени застраховки и злополуки.

Cigna успя да надмине оценката си за печалбата за третото тримесечие миналия месец с приходи от 1.41 милиарда долара и печалба на акция от 52 цента.

През третото тримесечие съотношението на медицинските грижи леко отслабна до 84.4% от 82.6% през 2020 г. поради последици, свързани с COVID; обаче това остава под прага от 85% и е временен проблем.

Продължавайки увереното си възстановяване, фирмата вече е увеличила броя на медицинските си клиенти с 3% на годишна база и нетната си печалба с 17% за същия период.

Няма съмнение за перспективите за стойността на акциите, тъй като съотношението цена-печалба е с 26.01% под средното за 5 години, коменира Буйънс. Освен това акциите на Cigna също се търгуват с отстъпки при продажни цени и ценова листа в размер на 46.08% и 36.10% съответно.

D.R. Horton (DHI)

Строителите на жилища бяха поразени от нарастващите разходи за входящи ресурси, тъй като цените на суровините станаха неконтролируеми в началото на 2021 г.

Активността на пазара на недвижими имоти тази година се фокусира върху готови сделки с недвижими имоти, а не върху нови сгради; въпреки това, тъй като цените на суровините се успокояват, се очаква някои строителни акции да възвърнат формата си.

През ноември D. R. Horton вече показа признаци на възстановяване, надминавайки прогнозите си за печалбата за третото тримесечие. Вторият по големина производител на жилища в Америка надмина прогнозите за приходите и печалбата на акция съответно с 339.27 милиона долара и 32 цента.

Книжата са подценени с 25.65% в съответствие със средното съотношение цена-печалба за 5 години. В допълнение, D. R. Horton започна да набира екстремна инерция и сега акциите се търгуват над 10-, 50-, 100 - и 200-дневните пълзящи средни стойности.

BBQ Holdings (BBQ)

Ресторантьорската индустрия беше разделена по време на Covid. Видяхме, че магазините за храна за вкъщи работят добре, но ресторанти като BBQ работят по-лошо.

Въпреки че все още има пандемични насрещни ветрове като нови варианти и висока инфлация, нещата изглежда се успокояват и инвеститорите трябва да влязат в някои от тези слабо представящи се акции на ресторанти, преди да станат горещи сред масите.

BBQ напълно надмина прогнозите си за печалбата за третото тримесечие с приходи от 2.52 милиона долара и печалба на акция от 30 цента. Компанията също така повиши прогнозата си за нетната печалба до 22.5 – 23 милиона долара от предишния консенсус от 20.6 – 21 милиона долара.

BBQ акциите са подценени въз основа на експертен анализ. Съотношението цена-печалба се търгува при 58.66% отстъпка в сектора, което показва, че пазарът все още не е на цена в печалба на акция, която се очаква да нараства с годишен усложнен темп от 14% през следващите 3 – 5 години.

Цената се определя и от съотношението между продажната цена на акциите и цената и паричния поток, тъй като в момента те се търгуват с отстъпки по сектори 40.01% и 31.73% съответно.

U.S. Silica Holdings (SLCA)

Това е може би една от най-евтините акции, които има през последните години, отбелязва анализаторът. U.S. Silicaproduces произвежда и доставя силициев диоксид на енергийни фирми, които да се използват за развитие, а активите на компанията паднаха рязко по време на пандемията, защото основните им клиенти нямаха бюджети, за да харчат големи суми за силициев диоксид.

Причината за изчерпаните бюджети е, че петролните и газови компании не можеха да произвеждат обичайните си количества при наложени от пандемия блокирания през 2020 г., но възстановяването се материализира оттогава и изглежда, че енергийните компании ще харчат за развитие на бурови съоръжения през 2022 г.

За да се илюстрира необичайната стойност на тези акции, може да се направи диаграма, която ще покаже как текущата цена на акциите се търгува с 10.5 пъти отстъпка в сравнение с това, което е направила при най-високото съотношение цена-продажби, коментира Буйънс.

Очевидно е, че не може да се направят никакви заключения само въз основа на тази статистика, но би могло да се направи сериозен аргумент, че това е циклична компания с очакван 12-месечен ръст на свободния паричен поток от 45.36%.

Customers Bancorp, Inc. (CUBI)

Клиентите на Bancorp получават 85% от доходите си от кредитни операции с депозити, осигурени от Федералния резерв.

Това е страхотна възможност за закупуване на евтини акции, които ще се възползват от повишаването на лихвените проценти, отбелязва анализаторът.

Повишаване на лихвените проценти, като правило, води до увеличаване на печалбата на пазара на облигации, за сметка на по-високи спредовете по кредитите – по този начин акциите във финансовия сектор, със значителен риск на пазара на облигации, получават системна подкрепа, когато във въздуха витае реторика за повишаване на лихвените проценти.

Анализаторът на Wedbush Питър Уинтър повиши акциите на Customers Bancorp миналия месец до целева цена от 75 долара от предишното ниво от 61 долара, цитирайки оценката като причина.

При анализ на съотношенията на акциите, става ясно защо Уинтър подобри акциите; според 5-годишни средни стойности, Customers Bancorp се търгува с 27.14% отстъпка от цената и печалбата и има PEG от 0.04, което показва, че цената на акциите изостава с ръста на печалбата на акция 25 пъти.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Онлайн цените се повишават рекордно през ноември

Стратег: Американските акции вървят към „мечи пазар“