Снимка: iStock

Щатският борсов индекс S&P 500 се движи с повече от 1% разлика за пет поредни сесии, най-дългата серия от ноември 2020 г. Индексът на волатилността на Cboe, или VIX, достигна най-високото си ниво от януари в сряда, пише "Блумбърг". 

Нестабилността на пазарите нараства, тъй като Covid-19 продължава да надвисва над икономическите и политическите решения, проблемите с веригата на доставки избухват и много централни банки гледат да се оттеглят от стимулите от ерата на пандемията на фона на растящата инфлация.

Геополитическите рискове, включително растящото напрежение между САЩ и Китай, допълнително повишават нестабилността. 

„Хеджирането чрез S&P 500 е непрепоръчително. Премията за риск от акции все още е в добра форма за всеки, който не е „огромна мечка“ в облигациите и корпоративните печалби", според Майкъл Първс, главен изпълнителен директор в Tallbacken Capital Advisors LLC. 

„Най-добрият риск/възвръщаемост се създава в ъгъла на пазара, където оценките се свеждат повече до истории, отколкото до числа“, каза Първс, препоръчвайки разпределение на пут-опция на Ark Innovation ETF, като хеджиране на пазара.

„Понякога, когато индексът на променливостта VIX експлодира и проблемите се завихрят в главите на инвеститорите, най-добре е да се върнете към основите и да зададете прост въпрос: Ще се увеличат ли реалните приходи на компанията през следващата година?“, каза Джим Полсен, главен инвестиционен стратег в Leuthold Group. „Защото ако отговорът е „да“, каквито и външни проблеми да са в играта, фондовият пазар обикновено намира своя път през бурята и се повишава.“

Увеличението на волатилността кара Кейти Стоктън, основател на Fairlead Strategies LLC, да следи „дали VIX ще завърши седмицата решително над нашия праг на риск от 29“. Това е мястото, където той достигна върха по време на пикове през май и септември, въпреки че затвори над 31 в сряда, преди да спадне до 27,95 в четвъртък. VIX обръщането от затваряне под 30 нагоре има тенденция да генерира положителна възвръщаемост на S&P 500 през последните 15 години. 

„Доколкото все още харесваме акциите в САЩ, време е да планираме по-сериозна волатилност. Проблемът, който трябва да се наблюдава е дали S&P 500 спадне с повече от 3% за една сесия“, каза Никълъс Колас, съосновател на DataTrek Research LLC.

„Спад от 3,4% на 24 февруари 2020 г., комбиниран със затваряне на VIX близо до 25 – „статистически твърде ниско” – беше сигнал за продажба, идващ след дълъг период без спадове с такава величина. Сегашната настройка е подобна", каза Колас. Той добави, че ще бъде купувач при спад от повече от 3%, само ако VIX затвори доста над 44.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Акциите на AMC излетяха с 50%, този път не бяха последвани от GameStop

Апетитът на инвеститорите към спекулативните сделки нараства