Снимка: iStock

Неотдавнашен доклад в Wall Street Journal накратко обясни тази възможност в петролните активи. Започва с това, че големите петролни компании генерират огромни парични потоци при високи цени на петрола. Тези огромни парични потоци водят до рекордни приходи.

Тази новина сама по себе си е добра поличба за петролните акции, коментира Алекс Сироис. Рекордните приходи би трябвало да повишат цените на акциите.

Междувременно инвеститорите призовават петролните компании да върнат неочаквана печалба на акционерите. Компаниите слушат и насочват тези парични средства към инвеститорите под формата на дивиденти и обратно изкупуване на акции. Това също е добър знак за петролните акции.

Разбира се, всички тези положителни новини се дължат на цените на петрола, които сега са по-високи, отколкото са били от дълго време. Цените на суровия петрол надхвърлиха 80 долара през първите две седмици на октомври. Това беше за първи път от 2014 г. насам. В началото на ноември тази цена е около 85 долара за барел.

Различията в стратегията все още съществуват между европейските петролни акции и акциите, листнати в Съединените щати. Европейските производители продължават да обръщат повече внимание – и парични средства – на проекти, свързани с възобновяемата енергия. Но петролните компании от двете страни на езерото възнаграждават инвеститорите, които са претърпели няколко тримесечия поради пандемията и няколко години, тъй като петролът се променя фундаментално.

Нека разгледаме по-отблизо седем от тези петролни акции, които могат да донесат на инвеститорите изключителна печалба:

Exxon Mobil (XOM)

Exxon Mobil е в силна позиция и това е много добро за нейните инвеститори. Компанията току-що отчете тримесечна печалба от 6.8 милиарда долара. Тези приходи, най-добрите тримесечни резултати на компанията от 2017 г., възлизат на 73.79 милиарда долара приходи за тримесечието.

През първите девет месеца на годината резултатите са в ярък контраст с тези от 2020 г. Тази година приходите на Exxon Mobil надхвърлиха 200 милиарда долара. Миналата година това число беше значително по-ниско – 134.96 милиарда долара.

През първите три тримесечия на 2020 г. Exxon Mobil претърпя загуба от 2.37 милиарда долара. През същия период през 2021 г. фирмата регистрира нетна печалба от 14.17 милиарда долара. Справедливо е да се каже, че компанията се е върнала и акциите ѝ са станали по-привлекателни от всякога за дълго време.

В резултат на това генералният директор Дарън Уудс отбеляза:

„Свободният паричен поток повече от покрива дивидента и 4 милиарда долара допълнително намаляване на дълга. Благодарение на напредъка, постигнат в възстановяването на баланса ни, тази седмица обявихме увеличение на дивидентите, подкрепяйки 39 последователни години годишен растеж на дивидентите“.

Exxon Mobil също обяви програма за обратно изкупуване на акции на стойност 10 милиарда долара, която ще започне през следващата година. Освен това компанията ще очертае стратегически списък на финансовите възможности за намаляване на въглеродните емисии, тъй като балансира настоящите възможности и бъдещите дестинации.

Chevron (CVX)

Chevron, подобно на Exxon Mobil, също имаше рекордно тримесечие. Компанията отчете приходи от 6 милиарда долара, което прави третото тримесечие на 2021 г. най-доброто ѝ тримесечие от 2013 г. 6.7 милиарда долара паричен поток, генериран от Chevron, беше най-добрият досега.

Компанията публикува резултатите от печалбата на 29 октомври, които бяха повече от впечатляващи. Но дори два дни по-рано от фирмата вече започнаха да се промъкват положителни новини. Chevron обяви третия си пореден дивидент от 1.34 долара.

Това, разбира се, не е изненадващо, тъй като компанията не е намалила дивидентите си от 1984 г. насам, отбелязва анализаторът. Но с 5 цента по-високи от дивидентите си година по-рано, новината е ясно положителна.

Въпреки това, наистина важна новина бяха впечатляващите тримесечни резултати на Chevron. В допълнение към споменатите по-горе показатели за печалбите и паричните потоци, имаше и новини за дивидентите. Компанията изкупи обратно акции на стойност 625 милиона долара през тримесечието. Това число беше на върха на прогнозите.

Силното тримесечие бележи по-дълъг обрат от дълбините на пандемията. През първите девет месеца на 2020 г. Chevron отчете загуба от 4.9 милиарда долара.

Но поради кумулативния ефект от възобновяването на бизнеса и високите цени на барел тази година ситуацията се подобри значително. Тази загуба от 4.9 милиарда долара през третото тримесечие на миналата година се превърна в нетна печалба от 10.61 милиарда долара през 2021 година.

Hess (HES)

Една от най-добрите причини да инвестирате в Hess е, че тя осигурява баланс между екологичните, социалните и управленските проблеми (ESG) на бъдещето и необходимостта от печелене на пари днес.

Нека започнем с последното. На 27 октомври компанията отчете печалба за третото тримесечие. През третото тримесечие фирмата реализира нетна печалба от 115 милиона долара. Подобно на почти всички петролни компании, това е в ярък контраст с резултатите от миналата година. Всъщност Hess отчете загуба от 243 милиона долара през третото тримесечие на 2020 г. 

Освен ръста на доходите, инвеститорите имат и други причини да се интересуват от Hess . Компанията също така обяви положителни новини за проучването и минното дело: увеличи брутната оценка на откриваемите ресурси на своя актив в Гвиана, Stabroek Block. Предишните 9 милиарда барела петрол, за които се смята, че могат да бъдат извлечени, бяха увеличени до 10 милиарда барела.

Това очевидно е добро за фирмата, тъй като тя е свързана с бизнеса за добив и продажба на петрол. Но петролните компании също трябва да балансират това с променящия се енергиен пейзаж.

Обикновено това се равнява на стратегията на ESG. Там също Hess е разумна инвестиция, коментира Сироис. Тя отдавна е лидер в това отношение и е получил „AA“ рейтинг от MSCI ESG през последните 10 години. Този рейтинг наскоро бе повишен до „ААА“, най-високото възможно ниво.

Royal Dutch Shell (RDS.A, RDS.B)

Royal Dutch Shell е холандска фирма. В контекста на тази статия това я прави достойна за разглеждане като инвестиция.

Shell има фундаментално различен подход от американските си колеги. По този начин тя може да действа като вид диверсифицирана петролна игра с по-голяма ангажираност от ESG.

Последните новини за компанията обаче бяха обобщени от главния изпълнителен директор на Shell Бен ван Бьорден в последния отчет за приходите:

„През това тримесечие осигурихме рекорден паричен поток, запазихме капиталовата дисциплина и обявихме намерението си да разпределим 7 милиарда долара сред нашите акционери от продажбата на нашите активи в Перм. Днес също така поставихме нова цел за 2030 г., за да намалим наполовина абсолютните емисии от нашата дейност в сравнение с нивата от 2016 г. на нетна основа. Като цяло е ясно доказателство за това как целенасочено и благоприятно ускоряваме стратегията си за развитие“.

В оперативен план нещата на Shell вървят добре. Фирмата също така предприема големи стъпки, за да постигне целите си за ESG. Например, през септември Shell продаде активите си в Пермския басейн на компанията ConocoPhillips (NYSE:COP) за 9.5 милиарда долара.

Shell ще финансира обратно изкупуване на акции от 1 милиард долара през третото тримесечие и планира да похарчи още 1 милиард долара през четвъртото. Тя също така обяви 7 милиарда долара допълнителни разпределения на акционерите, свързани със сделката за Пермския басейн, която ще започне през 2022 г. Те ще започнат след приключването на сделката с ConocoPhillips през четвъртото тримесечие.

Valero (VLO)

Valero съобщи за приходите на 21 октомври. Както на тримесечна, така и на годишна база, Valero изглежда привлекателна, отбелязва анализаторът.

На годишна база приходите на Valero се увеличиха с 86.73% през третото тримесечие, достигайки 29.52 милиарда долара. Акционерите отбелязаха загуба от 464 милиона долара година по-рано, но това се промени и достигна положителни 463 милиона долара през третото тримесечие на тази година.

Добра новина е, разбира се, но това не е съвсем неочаквано, предвид силните ветрове в целия сектор.

Голяма част от тези 463 милиона долара печалби на акционерите през третото тримесечие се върнаха обратно в джобовете на акционерите. Всъщност Valero върна на акционерите 400 милиона долара под формата на дивиденти.

Тази дивидентна стратегия е важна част от разказа за инвестиране в VLO акции. Valero дава 5.07 %. Това е относително висок процент, особено в контекста на петролните акции. Равнява се на плащането на 98 цента за всяка притежавана VLO акция. Означава, че акционерите могат да очакват приблизително 4 долара печалба от Valero на годишна база.

Това осигурява добра възглавница срещу всяко намаляване на цената на акциите. И все пак не е това, което Уолстрийт очаква. Всъщност, въз основа на средните целеви цени над 90 долара, VLO акциите имат голям потенциал за растеж на сегашното си ниво от около 77 долара.

National Fuel Gas (NFG)

National Fuel Gas е по-малка от имената, които я предхождат в този списък. Освен това фирмата разчита на природен газ, както и на петрол, за да поддържа бизнеса си. По този начин тя може да не се окаже в подобни списъци и статии за „петролни“ акции. Въпреки това, National Fuel Gas има определена привлекателност, която я прави достойна за внимание.

Подобно на Valero, NFG акциите носят сравнително високи дивиденти. Тя дават по-скромните 3.17% – по-малко от VLO, но по-високи от много петролни активи.

Отново тези дивиденти осигуряват защита в най-лошите времена. Въпреки това, подобно на Valero, Уолстрийт също е силна по отношение на National Fuel Gas. Средните целеви цени са на 61.50 долара. Така че има разумно увеличение в сравнение с текущата цена от около 57 долара.

Това прави NFG акциите донякъде диференцирана търговия с петрол. Те няма да покажат толкова голяма волатилност на цените на петрола, колкото другите в този списък. Но голямата им привлекателност е, че са източник на доходи, чиито корени също отиват в комуналните услуги.

Devon Energy (DVN)

Devon Energy е лесен избор. Компанията има много предимства на настоящите нива, което я прави любимец на Уолстрийт.

Ето защо има смисъл да се обмисли закупуването, дори когато цените на петрола достигнаха 7-годишен връх. Една от основните причини е, че Devon Energy изплаща уникален вид дивидент, наречен дивидент с фиксирана плюс променлива сума.

Компанията обясни дивидента в съобщението от 3 август:

„Системата за фиксирани плюс променливи дивиденти на компанията е предназначена да изплаща устойчиви фиксирани дивиденти през целия цикъл и да оценява променливите дивиденти на тримесечна база. След като бъде финансиран фиксиран дивидент, до 50% от останалия излишък от свободния паричен поток през всяко тримесечие може да бъде разпределен на акционерите чрез променлив дивидент“.

Това трябва да е много интересно, тъй като се отчитат приходите. Уникалната структура предполага, че акционерите могат да се възползват значително, а паричните потоци вероятно ще бъдат силни за известно време.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Мъск вече три пъти по-богат от Бъфет

Надценени ли са акциите на Lucid Group?