Снимка: iStock

Акциите на Microsoft достигнаха нови рекорди в сряда - и компанията заплашва да надмине позицията на Apple като най-ценната публична компания в света. Този ход идва, след като софтуерният гигант представи още един „звезден“ отчет за печалбите, воден от ускоряването на търсенето на облачни изчислителни услуги и изненадваща устойчивост на търсенето на компютри.

Акциите на Microsoft в началото на търговията в сряда се повишиха с 4.4% до 323.77 долара, повишавайки пазарната им капитализация до 2.43 трилиона долара. Книжата на Apple се понижиха с 0.2% до 148.97 долара, което даде на компанията пазарна капитализация от 2.46 трилиона долара. 

Ако Microsoft достигне 333 долара, ще достигне пазарна капитализация от 2.5 трилиона долара; при 327.38, тя ще достигне пазарната оценка на Apple, ако приемем, че акциите й останат непроменени.

За първото си фискално тримесечие, приключило на 30 септември, Microsoft отчете приходи от 45.3 милиарда долара, което е с 22% повече спрямо предходното тримесечие и надвиши консенсуса на анализаторите от Wall Street за 44 милиарда долара. 

Печалбите извън GAAP бяха 2.27 долара на акция, 20 цента над консенсуса на Улицата от 2.07 долара. Компанията надхвърли собствените си насоки за всички бизнес линии, със звездна производителност от Azure, Office 365, LinkedIn, Xbox и Windows. Бизнесът с Windows на компанията нарасна с ниски двуцифрени проценти, въпреки продължаващите проблеми с недостига на компютри.

Още по-добре, Microsoft предостави насоки за тримесечието за декември, които надминаха прогнозите за приходите на Уолстрийт с около 2 милиарда долара. Навикът на Microsoft е да предоставя перспективите по бизнес линии, вместо да предлага само една оценка на приходите.

Главният финансов директор Ейми Худ каза на инвеститорите в поканата за печалба на компанията да очакват приходи от сегмента за продуктивност и бизнес процеси, който включва Office, от 15.7 до 15.95 милиарда долара; за Intel ligent Cloud, който включва Azure, $18,1 милиарда до $18,35 милиарда; и за повече персонални компютри, които включват Surface, Advertising, Windows и Xbox, 16.35 милиарда до $16.75 милиарда. В горната част на диапазона, който ще бъде 51.05 милиарда долара, ще е първото тримесечие на компанията с повече от 50 милиарда долара приходи и с 18.5% повече от преди година.

Компанията видя огромно търсене на хардуер за Xbox, като наличността на конзолата е по-добра от опасенията, въпреки недостига на компоненти. Силният бизнес с Windows – приходите на Windows Commercial са се увеличили с 12% – предполага продължаваща сила в бизнеса с компютри, въпреки неотдавнашните слаби резултати от Intel (INTC), при които растежът е възпрепятстван от намаленото производство при някои производители на лаптопи, които се борят с проблеми с части.

Почти всеки анализатор, който следи Microsoft, повиши оценките и целевите цени за Microsoft след новините за печалбите.

Кийт Вайс на Morgan Stanley, например, повтори рейтинга си за наднормено тегло на акциите, повишавайки целевата си цена до 364 долара от 331 долара. Подобно на други анализатори, той е впечатлен от способността на компанията да увеличи горната линия с повече от 20% при годишен темп от над 180 милиарда долара. Прави го, казва той, с набор от софтуер, който удря всяка ключова ИТ тенденция, включително облачни изчисления, цифрова трансформация и сигурност. С борсовата търговия при съотношение цена/печалба към растеж от 1.4 пъти – при историческа средна стойност от два пъти – Microsoft „представлява рядка история за светски растеж в софтуера с възможност за многократно разширяване“.

Облачният бизнес е в центъра на историята и темпът на растеж на Microsoft в тази област продължава да надминава очакванията, като Azure нарасна с 50% през септемврийското тримесечие. „Не само, че Microsoft управлява най-големия облачен бизнес в света, който може да достигне 100 милиарда долара+ в рамките на три тримесечия, профилът на растеж от 36% е доста над темпа на растеж на облачната индустрия от 28%, което предполага, че също набира дял“, пишеБрент Браселин, който повтаря своя рейтинг за наднормено тегло и повишава целевата си цена до $352 от $310.

С днешния ход акциите на Microsoft почти достигнаха паритет с Apple на база пазарна капитализация. Компанията е превъзхождала по оценка Apple няколко други пъти – през 2010 г. и отново през 2018 г. – но тази конкретна промяна може да е по-дълготрайна, според експертите, по няколко причини.

От една страна, Microsoft просто расте по-бързо. Консенсусът на Street призовава Microsoft да увеличи приходите си с 14,3% през фискалната си година юни 2022 г. и с 13,1% през фискалната 2023 г. За Apple, Street очаква рязко забавяне след огромния растеж по време на пандемичния период - консенсусните оценки предвиждат 33% ръст за фискалната 2021 г., падайки до едва 4% ръст през фискалната 2022 г. Microsoft има по-висока дивидентна доходност, от 0,8% спрямо 0,6% на Apple, въпреки че Apple е по-агресивна по отношение на обратното изкупуване на акциите си.

Microsoft също изглежда внимателно се насочва към всякакви реални последици от проблемите на компонентите и веригата за доставки, които измъчват производителите на устройства – не се нуждаете от контейнерни кораби, за да доставяте облачен софтуер. Докато Apple вече няколко тримесечия предупреждава, че проблемите с веригата на доставки могат да възпрепятстват способността й да посрещне търсенето по-специално на iPhone. Ще получим повече яснота по тази тема, когато компанията отчете печалбите в четвъртък.

Още по темата:

Microsoft и AMD разбиха прогнозите