Снимка: iStock

Мениджърът на хедж фондове и милиардер Пол Тюдор Джоунс смята, че инфлацията представлява голяма заплаха за пазарите и икономиката на САЩ.

„Мисля, че проблем номер 1, пред който са изправени инвеститорите на Main Street, е инфлацията и ми е доста ясно, че инфлацията не е преходна. Това вероятно е най-голямата заплаха за финансовите пазари и за обществото като цяло“, каза Джоунс в интервю за CNBC. 

Джоунс каза, че трилиони долари фискални и парични стимули са дали тласък на инфлацията. За да спаси икономиката от пандемията Covid-19, Федералният резерв добави повече от 4 трилиона долара към баланса си чрез своята отворена програма за количествено облекчение, докато правителството на САЩ отпусна над 5 трилиона долара фискални стимули.

„Инфлацията може да бъде много по-лоша от това, от което се страхуваме. Имаме страната на търсенето на уравнението и това е с 3,5 трилиона долара по-голямо от това, което обикновено би имало в ликвидни депозити. Те могат да отидат в акции, или в криптовалути, или в реално състояние, или да бъдат консумирани, така че това е огромно количество сух прах, който просто седи и чака да бъде оползотворен в даден момент, поради което инфлацията не отминава.“, каза Джоунс. 

Дългогодишният търговец заяви, че ценовият натиск ще продължи да расте през следващите месеци. Инфлацията достигна нов 30-годишен връх през септември на фона на прекъсвания на веригата за доставки и изключително силно търсене. Индексът на цените на основните разходи за лично потребление, който е предпочитаната мярка на инфлацията на Фед, се е увеличил с 0,3% през август и е нараснал с 3,6% спрямо преди година.

„Това е абсолютно мъртво за портфолиото 60/40, за дълго портфолио с дългосрочни акции. Така че истинският въпрос е как се защитавате срещу това“, каза Джоунс.

Основателят и главен инвестиционен директор на Tudor Investment Corp. каза, че е време да се удвои хеджирането на инфлацията, включително стоки и ценни книжа, защитени от инфлацията, и че инвеститорите трябва да избягват фиксирания доход в тази инфлационна и ниска среда.

„Не искате да притежавате фиксиран доход. В никакъв случай не искате да държите това, защото това, което те казват, това, което ви казват с действията си, е, че те ще бъдат бавни и закъснели, за да се борят с инфлацията", каза Джоунс. 

И все пак легендарният инвеститор добави, че ако Фед предприеме мерки за справяне с инфлацията, това може да компресира множеството на собствения капитал.

„Акциите са интересни. Със сигурност в един инфлационен свят те са много по-добър залог от фиксирания доход“, посочи Джоунс. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Ел-Ериан: Спад за пазарите след изхабяване на двигателя Фед

Един алтернативен фонд, който се справя наистина добре и неговата стратегия