Снимка: iStock

Пазарната капитализация на AMD се е повишила с 2100% през последните пет години. Комбинацията от нарастване на пазарния дял на компанията с милиарди долари и добавянето на нови продукти може да помогне на AMD да стане акция от трилион долари в бъдеще, според анализ на изданието The Mootley Fool.

Световният апетит за полупроводници се увеличи значително, тъй като светът използва все повече и повече чипове в различни приложения, вариращи от смартфони и центрове за данни до автомобили и видео игри. IDC изчислява, че търсенето на полупроводници в световен мащаб може да скочи със 17,3% през 2021 г., което би било по-голямо увеличение спрямо миналогодишното нарастване от 10,8%.

AMD бе голям бенефициент на тази тенденция, тъй като чиповете й се използват в някои бързо растящи ниши, което предизвика впечатляващ ръст в най-горните и крайните линии на компанията. Инвеститорите възнаградиха страхотния растеж на AMD с огромни печалби на фондовия пазар, като пазарната капитализация на технологичната компания скочи с 2100% през последните пет години до близо 136 милиарда долара към момента на писане.

Няма да е изненадващо да видим AMD да поддържа горещото си рали на фондовия пазар и да се превърне в акция от трилион долари през следващите пет години. Нека да разгледаме катализаторите, които биха могли да тласнат AMD към тази стойност.

Пазарът на сървърни процесори може да добави милиарди към приходите на AMD
AMD последователно отнема дял от Intel на пазара на сървърни процесори. Според доклад на компанията за технологични изследвания Omdia, делът на AMD на пазара на сървърни процесори е достигнал исторически най-добрата цифра от 16% през второто тримесечие на 2021 г. Производителят на чипове се е възползвал от увеличаването на търсенето на своите сървърни процесори (централна обработка единици) от доставчици на хипермащабни облачни услуги като Google на Alphabet.

Това предвещава добро бъдеще за AMD, тъй като се очаква разполагането на хипермащабни центрове за данни да се удвои през следващите четири години. SK Hynix изчислява, че ще има 1060 хипермащабни центъра за данни, разгърнати до 2025 г., което би трябвало да осигури устойчив ръст на продажбите на сървърни процесори на AMD. Производителят на чипове прогнозира, че пазарът на сървърни процесори може да генерира приходи от 19 милиарда долара до 2023 г., а нарастващият статус на AMD показва, че може да генерира значителни приходи от този пазар.

Анализаторът на Bank of America Вивек Ария изчислява, че пазарният дял на сървърите на AMD може да скочи до 25% през 2022 г. Ако това наистина е така, AMD може да очаква близо 5 милиарда долара годишни приходи от пазара на сървърни чипове през следващите няколко години, предвид потенциалният размер на крайния пазар, обсъден по-горе. Сега пазарът на сървъри представляваше 20% от общите приходи на AMD от 3,85 милиарда долара през второто тримесечие, което показва, че този пазар отбелязва годишен приход от около 3 милиарда долара.

В резултат на това пазарът на сървъри изглежда ще се превърне в значително по-голям бизнес за AMD и ще му помогне да поддържа бързия растеж на бизнеса, вградения и полу-персонализиран (EESC) бизнес, който произвежда 42% от общите приходи през второто тримесечие. Бизнесът на EESC отбеляза 183% ръст на приходите на годишна база до 1,6 млрд. долара през тримесечието. Добрата новина е, че този сегмент има още един солиден заден вятър, който може да допълни огромните перспективи на сървърния бизнес.

Игралните конзоли ще бъдат многогодишен катализатор

Търсенето на полупотребителски чипове на AMD нарасна забележително от миналата година, тъй като доставя чипове на Sony и Microsoft за техните игрови конзоли, тенденция, която вероятно ще продължи, тъй като новите конзоли все още са в началото на техния жизнен цикъл. Sony например беше продала 4,5 милиона конзоли PlayStation 5 (PS5) миналата година. Очаква се тази година тази цифра да се увеличи до близо 15 милиона. До 2024 г. се очаква Sony да продава почти 42 милиона конзоли годишно, което показва, че силното търсене на полупотребителските чипове остава тук.

От друга страна, Microsoft се очаква да продаде около 12 милиона единици от новите си Xbox конзоли тази година. Очаква се тази цифра да скочи до 37 милиона единици годишно до 2024 г. според изчисленията на трети страни. Като добавим факта, че AMD е добавила друг клиент на конзола към портфолиото си под формата на Valve, и е безопасно да се предположи, че растежът на полу-персонализирания бизнес е тук, за да остане за дълго време и значително да увеличи приходите на компанията.

Печели дял на пазар за милиарди долари

AMD получава по-голямата част от приходите си от компютърния и графичния сегмент. Този бизнес е записал 65% ръст на приходите на годишна база през второто тримесечие до 2,25 млрд. долара, което представлява малко над 58% от най-високата линия на компанията.

AMD се възползва от голямото търсене на своите процесори Ryzen в този сегмент, което води до увеличаване на пазарния дял и средните продажни цени. Компанията имаше само 9% дял от пазара на настолни и преносими процесори през 2017 г., който се повиши до 17% през 2019 г. Още по-добре, AMD видя 6% увеличение на средните продажни цени на своите процесори през 2018 г., последвано от по -голямо увеличение от 19% през 2019 г., което показва подобрение в ценовата мощ на компанията.

Според проучване сред потребителите на популярната платформа за разпространение на игри Steam, AMD вече е привлякла 30% дял от пазара на процесори за персонални компютри. С месечна активна потребителска база от 120 милиона, проучването на Steam показва, че AMD продължава да печели дял срещу Intel в процесорното пространство. Това ще бъде огромен заден вятър за AMD, тъй като повече печалби от акции в това пространство биха могли да дадат на AMD голям изстрел в дългосрочен план. Това е така, защото AMD вижда възможност за адресиране на 32 милиарда долара на пазара на персонални компютри.

Като цяло, няколкото катализатора на AMD вероятно ще помогнат на компанията да отбележи последователно впечатляващ ръст в своите най-добри резултати през следващите години.

Всъщност анализаторите очакват ръст на печалбата с 32% плюс годишно през следващите пет години. Всичко това би могло да осигури устойчив ръст на цената на акциите и пазарната капитализация на AMD в бъдеще и в крайна сметка да й помогне да се превърне в компания за трилион долари на фона на множеството двигатели на растежа, върху които седи.

Още по темата:

Колко ще продължи глобалният недостиг на чипове?