Снимка: Pixabay

Акциите на Apple (NASDAQ:AAPL) показаха ниски резултати през 2021 г., тъй като книжата се повишиха с около 8% в сравнение с ръста от около 16% на индекса S&P 500, съобщава Ставрос Георгиадис от InvestorPlace.

Опасенията за тавана на американския държавен дълг и повишаването на доходността на облигациите предизвикаха нестабилност на фондовия пазар, което навреди на технологичните акции като Apple. Очакванията, че Федералният резерв скоро ще започне да се свива, не помогнаха на настроението на инвеститорите. Повишаването на лихвените проценти е лоша новина за оценката на акциите и особено за акциите с висока цена.

Но AAPL акциите нямат надценка, коментира Георгиадис.

В тази статия той ще цитира пет основни фактора, които подкрепят AAPL акциите. Макар че може да не расте като лудите и надценени меме-акции, според него Apple има привлекателна оценка и може да нарасне до сегашната си цена от около 140 долара. Комбинацията от тези пет фактора създава положителен тласък за Apple.

Търсенето на продукти допринася за увеличаване на AAPL акциите

В предишните си статии той твърди, че началото на финансовия анализ са приходите. И iPhone е ключовият фактор, определящ приходите на Apple.

В средата на септември 2021 г. Apple представи най-новия модел iPhone. Също така в новините се появиха съобщения за закъснения. Според доклада на Yahoo, „клиентите на Apple Inc ще трябва да изчакат още няколко седмици, за да получат в ръцете си новия iPhone 13, тъй като закъсненията във веригата за доставки и голямото търсене водят до един от най-дългите периоди на изчакване на телефона през последните години, смятат анализаторите“.

Търсенето на телефона се увеличава бързо. Друга статия съобщава, че предварителните поръчки за iPhone 13 са се увеличили още по-бързо.

Продажбите на iPhone са ключов фактор за успеха на Apple, когато става въпрос за ръст на приходите, тъй като те представляват повече от 50 % от общите приходи на компанията. Такова голямо търсене на новия iPhone 13 означава, че през следващите тримесечия може да се очаква значителен ръст на приходите.

Финансови резултати

Отчетът за приходите за третото тримесечие беше силен. На 27 юли печалбите на Apple показаха, че приходите са се увеличили с 36% и са поставили нов рекорд. Приходите от услуги също достигнаха нов връх.

Компанията съобщи, че приходите възлизат на 81.4 милиарда долара, а тримесечната печалба на разредената акция е 1.30 долара.

Силното тримесечие може да не е достатъчно, за да се повишат акциите. По-скоро анализът на тенденциите на ключовите финансови показатели е основателна причина. Данните, получени от Morningstar, показват, че APPL акциите са по-добри в много важни финансови резултати.

Оперативният марж през последните пет години е в диапазона от 24.1% до 27.8%. Има положителни и нарастващи свободни парични потоци. А средните стойности на приходите, нетната печалба и печалбата на акция за 10 години са съответно 15.46%, 15.15% и 19.75%. Тези цифри показват последователен растеж, който не е прекомерен, а устойчив. Маржът на нетната печалба също е стабилен и варира в рамките на 20.91% – 22.41% през последните пет години.

Zacks Research изчислява, че очакваният растеж на EPS ще бъде 12.5% през следващите три до пет години. За голяма компания като Apple този очакван растеж е феноменален.

Обратно изкупуване на акции

Apple обяви програма за обратно изкупуване на акции. Обратните изкупувания са силен и много положителен фактор, който е от полза за акционерите.

Има две причини за това, коментира анализаторът.

Първо, програмата за обратно изкупуване на компанията увеличава вътрешната стойност на акциите.

И второ, програмата за обратно изкупуване сигнализира, че ръководството на компанията е твърдо уверено в своите бизнес перспективи. Често това се счита за знак, че акциите са подценени.

Оценка

Данните на CSI Market за оценката на AAPL акциите показват двусмислена картина.

Обърнете внимание на съотношението цена/оферта (Q2 MRQ), което е 37.29 към 24.13 в индустрията за компютърно оборудване. В технологичния сектор този показател е 9.75. В сравнение с това, тогава на относителна основа AAPL акциите изглеждат скъпи.

Но съотношението цена-продажби (Q2 TTM) за Apple е 6.9 пъти. Това е по-високо от показателя за индустрията на ниво 4.8 и съответства на показателя в технологичния сектор на ниво 6.82 пъти.

Обратно, AAPL акциите имат коефициент на обвързване (Q2 TTM) от 0.5, доста под 1.0, което показва, че те са подценени, отбелязва Георгиадис.

Тенденцията на свободния паричен поток на компанията през последните пет години е друг положителен фактор за инвеститорите. През 2020 г. Apple отчита свободен паричен поток от 73.37 милиарда долара. Това е увеличение от 24,.7% в сравнение с 58.9 милиарда долара, отчетени през 2019 година.

Наскоро MarketWatch съобщи, че средната цел за AAPL акциите от анализаторите е 166.21 долара.

Качество на приходите

Последният аргумент за AAPL акциите е, че Apple има много високо качество на печалбата. Според Efinance Management, „компанията се смята, че има висококачествени печалби, ако отчита увеличение на печалбата поради подобрените продажби или по-ниските разходи. Увеличаването на продажбите чрез маркетингова кампания също е знак за високо качество на приходите.

Коефициентът на качество на печалбата е нетните парични средства от оперативните дейности, разделени на нетната печалба.

Коефициентът над 1.0 показва високо качество на приходите. За фискалната 2020 година, Apple отчита нетни средства от оперативна дейност в размер на 80.67 милиарда долара и нетна печалба от 57.41 милиарда долара. Това прави коефициент на качество на печалбата 1.40.

През 2019 г. коефициентът на качество на печалбата е 1.25.

Вердиктът за AAPL акциите

Всички тези пет аргумента са фундаментални. Георгиадис вярва, че AAPL акциите са готови за бъдещ растеж и сега те са привлекателни.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Недостигът на чипове притиска акциите на доставчиците на Apple

Wells Fargo: Тези активи ще ви защитят най-добре в периоди на инфлация