Снимка: iStock

Проблемите с инфлацията и предлагането са сред най-често споменаваните на Уолстрийт с наближаването на сезона на отчитане на печалбите за третото тримесечие, като инвеститорите чакат да видят кои компании са най-добри в справянето с нарастващия натиск върху разходите и прекъсванията на доставките.

Стратезите на UBS смятат, че един от най-добрите начини за справяне с тези противопоказания е една компания да повиши цените, но не всички компании могат да го направят достатъчно бързо, за да направят реална разлика, без да губят клиенти.

Редица компании в различни сектори вече са намалили насоките, предвид нарастващите разходи и прекъсванията на веригата на доставки, като FedEx Corp., Nu Skin Enterprises Inc. и Dollar Tree Inc. 

Сезонът на печалбите за третото тримесечие започва сериозно следващата седмица, като общата печалба на акция на компаниите от S&P 500 се очаква да покаже годишен ръст на печалбата на акция от около 27% и на продажбите от около 15%.

„Ценовата мощ трябва да бъде още по-важна тема за относителната възвращаемост с нарастващите разходи за доставка, нарастващите суровини, проблемите във веригата на доставки и ускоряващия се ръст на заплатите“, пишат стратезите на UBS в тази седмица.

Затова стратезите, водени от Кийт Паркър, помолиха анализаторите от UBS в 33 индустрии да идентифицират компаниите с най-голяма относителна ценова сила. Анализаторите също бяха помолени да изберат компании, които са отбелязали резултатите в горната трета на съответните си сектори въз основа на комбинирания резултат на UBS Equity Strategy за ценова мощност, инерция на маржа и експозиция на входни разходи; имат рейтинг „купува“; и имат акции с поне 10% потенциал за увеличаване спрямо съответните си ценови цели.

Ето 10 компании посочени от тях с „високи убеждения за силни ценови ценни книжа“ в списъка на UBS, които имат поне 20% потенциал нагоре спрямо цените на акциите си и оценките на анализаторите, по азбучен ред:

Advance Auto Parts Inc. е с целева цена от 255 долара, което предполага увеличение от около 21% спрямо цените в следобедната търговия в сряда. Анализаторът Майкъл Ласър заяви, че вярва, че основите на следпродажбения пазар на компанията за авточасти (AAP) са в силна позиция и че постепенното увеличаване на мобилността и връщането към работа в офиси трябва да стимулират по-нататъшното възстановяване на изминатите мили от автомобилите.
„Секторът на авточасти традиционно има силна ценова сила, с възможност да предаде повишаването на цените на клиентите“, пише Ласер. „Освен това AAP имат и най -голямата експозиция към търговския сегмент на пазара, който се гледа още по-благоприятно.“

Apple Inc., която има целева цена от 175 долара, предполага 24% увеличение. Анализаторът Дейвид Фогт каза, че комбинацията от неговите технологични възможности, подкрепена от показателите за задържане от проучванията на UBS, които показват висока удовлетвореност на клиентите от продуктите на Apple, предполага, че капиталът на марката на гиганта на персонални компютри и смартфони трябва да стимулира приемането на пазара на батерии-електрически превозни средства (BEV) .

„Търсенето на крайния пазар се подобрява от година на година, което води до увеличаване на „времето за изчакване“ въпреки увеличените поръчки/производство на продукти,“ пише Вогт. Що се отнася до пазара на BEV, Vogt каза, че макар Apple не е първият двигател, „значителните му ресурси трябва да позволят на компанията да бъде „бърз последовател“, подобно на това, когато влезе на пазара на смартфони през 2007 г.

CME Group е с целева цена от 245 долара, което предполага 23% увеличение. Анализаторът Алекс Крам каза, че платформата за търговия с деривати се възползва от глобалната експанзия, иновациите, приемането на опции и ценообразуването. И той вярва, че регулирането може да осигури заден вятър на растежа. 

„Като предимно фючърсен бизнес в САЩ, CME се радва на най-високите бариери за навлизане в пространството“, пише Крам.

Danaher Corp. има целева цена от 365 долара, което предполага 22% увеличение в акциите на компанията. Анализаторът Джон Соурбие вярва, че компанията за медицински продукти и услуги (DHR) е „много добре позиционирана“ в сектора на инструментите и услугите за науките за живота, тъй като тестването за COVID трябва да се задържи много по-добре от конкурентите, а възможността за ваксина и терапия изглежда трайна.

„Двигателят за продажби на DHR е в състояние да идентифицира проактивно областите на потенциален ценови натиск и успешно да насочва клиентите към продукт с висока стойност“, пише Соурбие.

EOG Resources има целева цена на акциите от 119 долара, която предполага 38% увеличение. Анализаторът Лойд Бърн, заяви за компанията за проучване на нефт и природен газ, че е в добра позиция да смекчи инфлационния натиск, който се очаква през следващата година, като се има предвид, че разходите за сондажи, които се очаква да намалят през 2022 г. поради намалените дни на сондиране, внедряването на нови технологии и договорените договори на по-ниски цени.

„Трудно е да се постигне ценова мощност в стоковите компании. Тези, които могат да държат маржове чрез най-добър контрол на разходите, обаче са по-добре позиционирани “, пише Бърн. „EOG е по -добре позиционирана от повечето, като е проактивна с разходите за вход и услуги, като същевременно превъзхожда операциите.“

Extra Space Storage е с целева цена от 210 долара, което предполага 24% увеличение. Анализаторът Майкъл Голдсмит каза, че вярва, че силното базово търсене, във връзка със забавянето на растежа на предлагането, подкрепя растежа на наемите.

„Силното търсене на пространство за самостоятелно съхранение и повишените нива на заетост, съчетани с неговия дискреционен характер, увеличиха ценовата сила на операторите“, пише Голдсмит. „Операторите разгръщат ценовата си сила към нови клиенти, както и увеличаването на съществуващите клиенти на всеки 9-12 месеца.“

Generac Holdings има целева цена от 500 долара, което предполага 23% увеличение. Анализаторът Jon Windham вярва, че конкурентното предимство на производителя на оборудване за производство на електроенергия се крие в неговата платформа за придобиване на клиенти, което би трябвало да му позволи да вземе пазарен дял от действащите компании SolarEdge Technologies Inc. и Enphase Energy Inc.

„Доминиращият пазарен дял (~ 80%) и голямото търсене на домашна мощност в режим на готовност изолираха вече високите маржове на жилищни продукти“, пише Уиндъм.

Целевата цена за Nike от 185 долара предполага 24% увеличение. Анализаторът Джей Сол каза, че проучване на UBS и данните за цените разкриват, че марката Nike в момента е на първо място в света по споделяне на мисли и компанията за спортни облекла и аксесоари има значителна възможност да намали промоциите.

„Вярваме, че пазарът не оценява напълно начина, по който инвестициите на Nike в продуктовите иновации, веригата на доставки и електронната търговия работят съвместно, за да стимулират растежа на единиците и увеличенията на средната продажна цена“, пише Соле.

Salesforce.com Inc. има целева цена на акциите от 330 долара, което предполага 20% потенциал за увеличаване. Анализаторът Карл Кейрстед каза, че софтуерната компания за управление на взаимоотношенията с клиенти изглежда се движи далеч отвъд предишната ера на ограничено разширяване на оперативния марж и се ангажира да увеличи годишните оперативни маржове.

„Важното е, че движещите сили зад подобрената перспектива за маржа ни изглеждат устойчиви, с най-добри резултати, постоянна промяна към WFH [работа от дома] и взаимодействие с клиенти, базирани на Zoom, и подновена вътрешна дисциплина на разходите ... трите най-големи двигатели“, пише Кейерстед .

Целевата цена на Teleflex Inc. от 480 долара предполага 28% увеличение. Анализаторът Матю Тейлър каза, че компанията за медицински технологии произвежда редица евтини продукти, които летят под радара, като им е дадена възможност да повишат цените.

Тейлър каза, че вярва, че маржовете могат да станат „значително по-високи“ в дългосрочен план, предвид влиянието на компанията както към необходимите, така и към избираемите процедури, които трябва да се върнат бързо в света след пандемията.

Още по темата:

10 качествени акции готови за отскок