Снимка: iStock

След като вече регистрираха най-лошите месечни загуби от почти година досега през септември, се вижда малко облекчение за инвеститорите, които се придържат към стратегията 60/40, пише "Блумбърг".

Традиционният микс от активи от 60% акции и 40% ценни книжа с фиксиран доход е намалял с около 97 базисни пункта през септември, според изчисленията на "Блумбърг". Това е най-голямата месечна загуба от октомври насам и доходността отново се повишава в понеделник, докато цените на акциите са смесени. Индексът S&P 500 е спаднал с около 1,5% през септември.

Бенчмаркът за 10-годишната държавна доходност за кратко надхвърли 1,5% в понеделник, което е най-високото ниво от юни, продължавайки възходящия импулс, тъй като Федералният резерв сигнализира миналата седмица, че нормализирането на политиката вероятно ще започне през ноември, а повишаването на лихвите може да започне следващата година. 

„Десетгодишното увеличение на доходността с 20 базисни пункта от заседанието на Фед миналата седмица трябва да осигури подкрепа за увеличаването на натиска върху портфейлите от кредитни дългове с инвестиционен клас“, каза Том Ди Галома, управляващ директор на правителствената търговия и стратегия в Seaport Global Holdings. 

„Това от своя страна би трябвало да има неблагоприятен ефект върху портфолиото 60/40 при изпълнение, което също би могло да има отрицателен ефект върху пазарите на акции в краткосрочен план“, посочи Ди Галома. 

Той прогнозира, че 10-годишната доходност на облигациите ще завърши годината в диапазона от 2% до 2,25%, което е доста над сегашното ниво от 1,48%.

Към поредицата от неволи, които биха могли да окажат влияние върху акциите, се добавя и развиваща се енергийна криза, която може да потисне глобалния растеж и да добави още инерция към и без това високите показатели на инфлацията в САЩ. 

Тази седмица също се очакват изказвания на представители на Фед, включително на председателя Джером Пауъл, така че техните изказвания могат да помогнат за изясняване на перспективите на пазара по пътя на паричната политика и по този начин и за доходността. 

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Пред какви предизвикателства е изправена Airbnb?

Стойността се очаква да продължи да изпреварва растежа през тази година