Снимка: iStock

Трудно е да се разбере защо инвеститорите биха залагали срещу акциите на Coinbase (NASDAQ:COIN) в момента. Компанията преживява огромен растеж и прилага стратегия, която ще ѝ позволи да продължи да го прави.

Една от най-сериозните критики на Coinbase е идеята, че криптокомпозициите ще изпитат някаква смърт или бавен спад. Ако вярвате, че криптографията е тук за дълго време, то може да се пренебрегнат тези опасения и може да обмисли закупуването на COIN акции, коментира Алекс Сироис.

Защото е основата на Coinbase стои феноменална история на успеха, която върви по разумен път.

Бърз растеж

Coinbase нарасна феноменално по редица показатели. Като цяло перспективите за растежа ѝ са положителни, но тя е изправена пред някои очевидни предизвикателства. Първо добрата новина. След това проблемите на Coinbase и подхода на компанията към тяхното решаване.

Ръстът на приходите на Coinbase през последната година и половина беше напълно поразителен. Увеличението в горната линия отразява изключително увеличените покупки на криптовалути през миналата година и в резултат на това може да бъде изкривено. Но дори и през последните три тримесечия продажбите ѝ нараснаха с бързи темпове.

Приходите на Coinbase възлизат на 497 милиона долара през четвъртото тримесечие на 2020 г., 1.6 милиарда долара през първото тримесечие на 2021 г. и 2.03 милиарда долара през последното тримесечие.

Нетната печалба е скочила с 335% през първото тримесечие спрямо предходното и със 108% през второто тримесечие спрямо първото.

Инвеститорите биха се радвали да разберат, че нетната печалба на Coinbase през второто тримесечие възлиза на 1.6 милиарда долара, което представлява приблизително 80% от продажбите на 2.03 милиарда долара, които е отчела. Това е компания за услуги, така че се очаква маржът ѝ да бъде висок. Но въпреки това, тъй като това е млада фирма, тя заслужава похвала за високия си марж.

Coinbase има редица положителни показатели. Но също толкова важно е да се отбележи, че тя наистина има някои сериозни проблеми.

Проблемите на Coinbase 

Едно от най-големите предизвикателства, пред които е изправена Coinbase, е намаляването на съотношението на активите, съхранявани на платформата, към обема на търговията. 

Coinbase иска потребителите да съхраняват активите си на платформата ѝ, за да могат да получат повече комисиони от тях. Компанията би искала да обслужва голям брой активи, вместо да действа само като криптираща платформа.

През третото тримесечие на 2020 г. Coinbase държеше активи на платформата си в размер на 90 милиарда долара, записвайки обем на търговия в размер на 89 милиарда долара.

Но през последните две тримесечия се очертава модел: потребителите продължават да използват Coinbase все повече и повече за търговия, но все по-малко съхраняват активите си на платформата. Това е проблем, защото Coinbase иска да получи по-голям процент от приходите си от своите абонаменти и услуги.

Всъщност активите на платформата се свиха от първото до второто тримесечие, спадайки от 223 милиарда долара до 180 милиарда долара. Това все още представлява 11.2% от общата пазарна капитализация на всички крипто активи, но спадът е проблем.

Компанията е наясно с това, което е заложено на картата. Друг ключов проблем, който Coinbase се стреми да реши, е абонаментът и услугите. Отново компанията иска да разнообрази своите предложения и база от приходи.

Абонаменти и услуги

През второто тримесечие Coinbase получи 94.7% от приходите си от търговски такси. Само 5.3% от приходите ѝ идват от абонаменти и услуги. Компанията се стреми да увеличи последния показател.

За нейна чест, тя постигна напредък. Тримесечие по-рано само 3.7% от приходите идват от абонаментни такси и такси за услуги.

Компанията също така се диверсифицира в международен план, тъй като е навлязла в Япония и Германия. Целият този напредък предполага, че COIN акциите са полезна инвестиция.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Експерт: Доминирането на биткойна е близо до рекордно ниско ниво

Goldman: Време е за волатилен септември