Снимка: iStock

Фондовият пазар е близо до върховете си за всички времена, но сезонът на катастрофите е точно зад ъгъла.

Трябва ли да продавате? В края на краищата S&P 500, Nasdaq и Dow Jones Industrial Average често попадат на груби места през септември и октомври.

Ето друг начин, по който можете да погледнете на пазарите. Накъде се насочват „умните пари“?  

1. Няма гаранция, че сезонната слабост ще се повтори. Освен това способността да се определят времевите обороти на пазара е трудна.

2. Страховете от делта варианта на Covid са преувеличени. Повече хора се ваксинират и повечето от тях няма да страдат от тежки симптоми, ако са заразени, казват пазарни стратези от T. Rowe Price.

3. В икономиката има много вградено търсене и то ще поддържа растежа, казва стратегът на Leuthold Group Джим Полсен.

По отношение на потребителите (по-голямата част от икономиката): Личните спестявания при рекордно високи нива, дълготрайни покупки на стоки са близо до 50-годишно дъно, а новото домакинство е на рекордно високо ниво. Хората купуват неща, за да запълнят нови домове. На следващо място, икономиката има много възможности за растеж предвид на понижаването на безработица и големия излишък на кредитен капацитет в банките.

Инвеститорите, които се притесняват от върховете обаче, могат да се насочат към акции на компании, които корпоративните вътрешни хора харесват. Но не просто вътрешни хора. Става въпрос за акции, взети от вътрешни лица със страхотна история. Ето две, които се търгуват в близост до мястото, където вътрешно се купуват.

Activision Blizzard

Това е компанията зад най-популярните и пристрастяващи онлайн игри - като Call of Duty, World of Warcraft, Diablo, Overwatch и Candy Crush. Activision Blizzard прави пари чрез продажби на игри и абонаменти, чрез продажба на съдържание и реклами в играта. Той има около 408 милиона редовни потребители.

Освен че печели нови фенове, компанията редовно пуска нови игри и разширява съществуващите франчайзи - последно с World of Warcraft: The Burning Crusade, през юни. Това допълнение отбелязва „началото на това, което е планирано да бъде много значителен 18-месечен период за издаване на съдържание“, казва компанията. Продажбите нараснаха с 19% до 2.30 милиарда долара през второто тримесечие, а оперативните маржове са богати на 42%.

Един от рисковете е, че последиците от обвиненията в сексуални нарушения и свързаното с тях дело от Калифорнийския департамент за справедлива заетост и жилищно настаняване „ще затрудни фирмата да привлече и задържи най -добрите таланти в много конкурентна индустрия“, казва анализаторът на Morningstar Нийл Макър.

Сигналът за интелигентните пари: Директорът Питър Нолан току-що купи акции за 2 милиона долара при нива от 80-82.28 долара за акция. Той е добър инсайдер, който да следвате, защото купи акции за 4.3 милиона долара през март 2019 г. на цена от 43 долара, а акциите вече са почти двойни. 

 B. Riley Financial

През март 2018-та година акциите на компанията се търгуваха при 20 долара. Сега те са вече над 65 долара. Въпреки значителните печалби, B. Riley Financial все още е задържане и покупка за всеки, който не ги притежава, според пазарни наблюдатели.

Това е инвестиционна банка със седалище в Лос Анджелис, която също управлява пари и прави проучване на акции. Тя е специализирана в акции с малка и средна капитализация. B. Riley Financial е добър представител за цялостния пазар и икономиката на САЩ, като се има предвид нейното банкиране и свързани с пазара бизнеси. Това ще бъде плюс, тъй като икономическият растеж се задържа. Той също така продължава да се разширява чрез придобивания. Приходите нараснаха с 26% през второто тримесечие до 336.8 милиона долара, отчасти поради придобиване. Изплаща 2.9% дивидентна доходност.

Сигналът за интелигентните пари: Главният изпълнителен директор Брайънт Райли закупи акции на стойност 3.4 милиона долара на цена от 63 до 68 долара в началото на юни и август. Той има дългогодишен опит в закупуването на акции на стойност над 22 милиона долара в диапазона от 8 до 48 долара от 2014 г., включително покупки от 6.6 милиона долара в началото на тази година на цена от 46 до 48,71 долара (вече с над 40%).

Alibaba Group

Ако искате да купувате качествени компании, чиито акции са намалени от множество проблеми, тогава китайската потребителска платформа Alibaba Group може да е за вас.

Нейните акции са намалели с 40% от октомври поради нарастващото напрежение между САЩ и Китай, известна слабост в основния потребителски бизнес, евентуалната загуба на данъчни облекчения в Китай и обвиненията за сексуално насилие в компанията.

Това са сериозни проблеми, но това също е компания със сериозен потенциал. Над един милиард потребители използват неговите платформи, включително 891 милиона в Китай и 240 милиона в чужбина. Органичният ръст на продажбите е 32%. Той е в ранните етапи на внедряване на бизнеса си с облачни изчисления AliCloud, който може да бъде следващият голям двигател за растеж.

Сигналът за интелигентните пари: Тази компания е купувана от Алберт Майер от Bastiat Capital, която отбеляза 22% годишен ръст през последните пет години в сравнение със 17.7% за S&P 500.

Атрактивен спиноф

Една тактика, която работи сравнително последователно при инвестиране, е закупуването на спинофи. Компаниите не обичат да изгарят акционерите, така че те са склонни да правят отстъпки като един вид „подарък“. Мениджърите на пари, които получават отделени акции, често ги изхвърлят, тъй като новата компания не отговаря на техния мандат.

Добър резултат, който можете да обмислите в момента, е Organon, фармацевтична компания от среден размер. Тя се отдели от Merck през май. Organon току-що отскочи 12% на 12 август, след като публикува солидно тримесечие, но все още се търгува под цената на спинофа от около $ 38. На това ниво акциите изглеждат привлекателно евтини, като се търгуват за близо пет пъти печалбата за 2021 година.

Разбира се, Organon е евтина, защото има проблеми. Основният е надвисналата патентна скала на много от нейните продукти. Неговият контрол на раждаемостта Nexplanon излиза от патента през 2025-2027 г. и това е 11% от продажбите.

Но това може да не е такава заплаха. „Има голяма вероятност той да може да разшири патента си чак до 2030 г.“, казва Брус Казер, инвеститор в стойност, който е редактор на Cabot Turnaround Letter. Nexplanon е нещо, което се имплантирана под кожата, така че жените може да не са склонни да използват версия с отстъпка. Друг проблем: Organon продава в Китай, където правителството намалява цените на своите продукти. Но най-тежката от щетите може да е приключила.

От друга страна, Organon планира редовно да пуска нови продукти. Компанията има 1.3 милиарда долара годишен свободен паричен поток, поддържащ дивидентна доходност от 3.3%.

Сигналът за интелигентни пари: Organon наскоро беше предложен в писмото за обрат на Cabot, което има добри резултати. Портфолиото му се е увеличило с 135.8% през последните 12 месеца, в сравнение с 36.5% за S&P 500.

Образователен залог

Ако университетите са допуснали участието си в културните войни, за да ги отклонят от основната мисия на основното образование, Chegg е там, за да поеме слабостта.

Тази онлайн образователна компания помага на учениците от колежа и гимназията да овладеят своите математически и писателски умения. Компанията също така помага на учениците да спестяват скъпи учебници, като предлага наеми и версии на електронни учебници.

Докато онлайн образованието има черно око, Chegg е изключение. Миналата година абонаментите за студенти са скочили с 67% до 6.6 милиона спрямо година по-рано. Продажбите нараснаха с 30% през тримесечието и компанията се насочи към 28% ръст на продажбите за тази година, до между 805 и 815 милиона долара.

„Онлайн обучението имаше лоша репутация за презареждане, докато успеваемостта беше минимална“, казва мениджърът на пари Кевин Ландис. - „Но Chegg е различен“.

Той харесва стабилния растеж в САЩ и големия потенциал за международен растеж, особено в Азия.

Сигналът за интелигентни пари: Технологичните възможности от първа ръка на Landis надминава своята категория технологични фондове Morningstar с осем процентни пункта, на годишна база през последните пет години. Chegg е втората по големина позиция с 8% от портфейла. Chegg е шестият по големина холдинг на Alger Weatherbie Specialized Growth Fund, който побеждава своята категория на среден капитал с 5,7 процентни пункта годишно през последните пет години.

Още по темата:

GS: Тези три акции са с потенциал за ръст от над 60%