Снимка: iStock

Когато инвеститорите са обсебени от краткосрочната търговия, базирана на събития, която обикновено се случва през сезона на печалбите, има смисъл да се съсредоточи върху инвестиционни теми с по-дълъг хоризонт.

Това не е за да отнеме от удоволствието да се търгуват отчети за печалбите, но залагането на печалба е като закупуване на лотарийни билети. Печеленето често е въпрос на късмет. А премиите за опции често се повишават преди събитията, така че акциите трябва да направят извънредни ходове, за да могат сделките да се окажат печеливши.

Стратезите за деривати на Goldman Sachs наскоро посъветваха клиентите, че от 138-те компании на S&P 500, които са отчели печалба към 27 юли, средните акции са се изместили с 2.8%, нагоре или надолу, в деня на печалба, под 15-годишната средна промяна от 3.5%.

Много опитни инвеститори признават, че залагането на отчетите за печалбите е като хазарт, но никой на Уолстрийт не е нетърпелив да изкаже подобни мнения. Защо? Търговията, базирана на събития, генерира тон обем на търговия, което създава печалба. Освен това пазарът на опции е пристрастен към краткосрочните залагания. Повечето търговия се извършва с опции, които изтичат след две седмици или по-малко.

Възможно е да има някои богати търговци, управлявани от събития, но повечето инвеститори са по-добре, като възприемат по-дългосрочен, по-тематичен поглед върху света и използват опции за изчисляване на позициите на акции.

Помислете за American Express. Акциите са начин да се изрази мнението, че хората са нетърпеливи да пътуват и харчат, въпреки реалните рискове от възраждането на Covid-19.

Опитайте да се обадите на AmEx, за да получите помощ с вашите планове за пътуване. Почти е невъзможно да се свърже с някого веднага. Почти сигурно ще получите съобщение за големи обеми разговори и или ще останете на дълго задържане, или ще се съгласите да им позволите да ви се обадят. Резервациите на хотели и курорти също не са лесни. Много места се резервират месеци предварително.

American Express току-що отчете солидни приходи и повиши своите насоки за 2021 и 2022 г. Но най-интригуващото в компанията е, че предлага начин за осигуряване на приходи от интензивното търсене на пътувания сред толкова много хора, особено богатите.

Неотдавнашният коментар за печалбата на AmEx гласи, че се очаква глобалните пътувания и забавления да се възстановят до 80% от нивата през 2019 г. до четвъртото тримесечие, в сравнение с предишното допускане от 70%, което компанията реализира през второто тримесечие.

Понастоящем ръководството на American Express предполага „много малко възстановяване“ при големи корпоративни пътувания, докато пътуванията на потребителите в САЩ може да надхвърлят нивата на предпандемия до края на годината, според Райън Наш, анализатор на Goldman, който следва American Express.

Рискът от възраждане на Covid за пътуване не може да бъде недооценен, но процентът на ваксинации е стабилен и много хотели и курорти са въвели подобрени програми за приемане на гости.

С акциите на American Express около 172 долара, инвеститорите могат да купуват акции и да продават опцията за кол през януари от 200 долара за около 3.50 долара. Стратегията „покрито повикване“ - тоест закупуване на акции и продажба на кол срещу собствения капитал - създава ефективна продажна цена от 203.50 долара, или 20% по -висока от текущата цена. Изтичането обхваща печалбите за третото тримесечие и очакваните в края на януари печалби за четвъртото тримесечие.

Ако акцията е под 200 долара при изтичане, инвеститорите запазват премията за повикване и акцията. Ако акцията е над 200 долара при изтичане, инвеститорите могат да продадат акциите със страйк от 200 долара или да се освободят от кол оптцията, за да не се налага да продават акциите.

До момента тази година акциите на AmEx са нараснали с 41%, рязко надминавайки S&P 500. През последните 52 седмици акциите варират от 89.11 до 179.67 долара.

Ако темата за пътуване се разиграе, акциите биха могли да се преместят в по-висок търговски диапазон, коментират експертите.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на фондовите пазари

Още по темата:

Най-търсените дестинации за пътуване в света

Пътуване до по-далечната Италия: Как да се измъкнем от шумния град към провинцията