Снимка: iStock

Златото ще скочи до нови върхове през следващата година, но инвеститорите, търсещи алтернативи на актива, опасяващи се от балонизиране на глобалния дълг, трябва да гледат към биткойна, според експертите на хеджфонд, който управлява активи в размер на 7.5 милиарда долара.

И двата актива вероятно ще поскъпнат, дори когато Федералният резерв се насочи към ограничаване на покупките на активи, каза Трой Гаески, съ-главен инвестиционен директор и старши портфейлен мениджър в SkyBridge Capital. 

Златото и биткойна често се сравняват от инвеститорите, като бившият министър на финансите Лорънс Съмърс казва, че криптовалутите могат да останат характеристика на световните пазари като нещо подобно на цифровото злато.

„Ще се придържаме към биткойн и криптовалуит, защото просто смятаме, че има още по-големи истории, които предтсоят“, каза Гаески в телефонно интервю миналата седмица. Въпреки че има по-голяма изменчивост, „ще уловите малко повече, отколкото в злато от същото явление“, добави той.

Инвеститорите проследяват коментарите на централната банка на САЩ, тъй като инфлацията се увеличава, а политиците се приближават към изравняване на огромните покупки на активи, които спасиха икономиката от сътресенията, причинени от пандемията. 

Паричната подкрепа доведе баланса на Фед до рекорд, докато фискалните разходи увеличиха държавния дълг. И двете могат да представляват евентуален риск за стойността на долара, което потенциално ще подсили привлекателността на алтернативите. 

„Всички алтернативи на фиатната валута - които са преминали през сравнително скорошни съществени корекции - са в много по-добро място сега, за да се справят с това евентуално намаляване и постепенно забавяне на нарастването на паричното предлагане, отколкото те бяха, докато правеха по-високи върхове след по-високи върхове“, каза Гаески.

Както биткойнът, така и златото са забелязали значителни промени през тази година, които се развиха на фона на дебат за това дали криптовалутата отвлича търсенето от метала. Дигиталният токен скочи до рекордните близо 65 000 долара през април, преди да потъне. Последно биткойнът се търгува при около 36 600 долара. Междувременно златото беше близо до изпадането в мечи пазар през март, но обърна курса, за да заличи загубите до момента.

Водещите банки на Уолстрийт са разделени по отношение на относителните достойнства на двойката - Citigroup Inc. заяви, че златото „губи блясък“ спрямо криптовалутите, докато Goldman Sachs Group Inc. направи случая, че двата актива могат да съществуват едновременно. Шефът на Tesla Inc. Илон Мъск, чиито туитове са повлияли цените на биткойните през тази година, заяви през май, че поддържа криптовалути срещу фиатни или хартиени валути.

Златото, което постигна рекорд над 2075 долара за унция миналата година, сега е установило дъно, според Гаески. 

„Занапред вероятността златото да продължи възходящия тренд е доста висока, което прави нови върхове вероятни през следващата година“, каза той.

Дори когато се натрупват признаци за възстановяване, Фед все още купува 120 милиарда щатски долара ценни книжа и обезпечени с ипотечни ценни книжа на месец, а балансът му нараства до 8 трилиона долара, което представлява около една трета от брутния вътрешен продукт. 

SkyBridge, управител на фондове, има малка експозиция към златодобивни компании. Основните му експозиции са към стратегии за генериране на парични потоци в САЩ, подкрепени от материални активи, проблемни корпоративни кредити и арбитраж на конвертируеми облигации. Позициите на фонда в биткойн нараства с 51.2% от създаването през декември миналата година до 1 юни.

Основателят на SkyBridge Антъни Скарамучи се обедини с First Trust Advisors във фонда, търгуван на борсата, който планира да купува и продава биткойни, а Гаески очаква Комисията по ценните книжа и борсите да одобри продукта до четвъртото тримесечие на 2021 г. или първото тримесечие на следващата година .

„Единствената причина да съществуваме професионално е да намерим интересни начини за генериране на атрактивни некорелирани възвръщаемости, които също имат атрактивен профил на възнаграждение“, каза Гаески. „Комбинацията от стратегии в нашето по-широко портфолио се засилва, като имаме малка, но значима позиция в алтернативи на фиатните валути като Биткойн.“

Още по темата:

Как да инвестирате разумно в биткойн?

Инвестирането в биткойн е лесно, но се пазете от таксите...