Снимка: iStock

Както се казва в старата шега, Свети Петър имаше лоши новини за търсач на нефт, който се появи пред перлените врати на небето: „Вие сте квалифицирани за допускане“, каза Свети Петър, „но, както виждате, секторът за търсачите на нефт е препълнен. Няма начин да ви поберем." След миг търсачът поискал да каже само четири думи на настоящите обитатели. Това изглеждало безобидно за Свети Петър, така че търсачът извикал: „Нефт, открит в ада!“ Веднага по-голямата част от търсачите на нефт се запътили към долните региони. Впечатлен, Свети Петър покани търсача да се премести и да се настани удобно. Търсачът направил пауза и казал: „Не, мисля, че ще се съглася с останалите. В крайна сметка може да има някаква истина в този слух."

Нека това бъде предупреждение за изпълнителните директори и акционерите. Избягването на слуховете и самозаблудата е едно от основните правила на Уорън Бъфет, вкоренено в Berkshire Hathaway от години. Всички ние трябва да чуваме такива уроци многократно, защото изкушенията на реалността винаги са във война с нашите идеали.

Серийните лудости в мем акции като GameStop и криптовалути като dogecoin, правят това подходящо време, за да се противопоставите на това, което инвеститорите трябва да правят от това, което изглежда много правят. 

Сравняването на верните инвеститори на стратегията на Berkshire и криптовалутите е подходящо, като се имат предвид техните огромни последователи: около 30 милиона американци са търгували с криптовалути и 30 милиона се очаква да гледат излъчването на тазгодишната виртуална годишна среща на Berkshire на 1 май.

Бъфет определя Berkshire като корпорация с партньорско отношение. Стойността на дела на всеки инвеститор ще се повиши (или спадне) в стъпка на заключване. Това контрастира с това, колко от тях изглеждат компании с мем акции или по-голямата част от крипто пространството. Там културата е подобна на казиното, където малка част от инвеститорите се възползват от невъобразими богатства, докато преобладаващото мнозинство губи своите ризи.

Освен това културата на Berkshire подчертава търпението и постоянството. Компанията в идеалния случай държи инвестициите и бизнеса завинаги и насърчава своите акционери да държат за неопределено време, през добри и трудни времена. В света на мемовите акции и търговията с криптовалути, силната норма благоприятства незабавните печалби до заплата.

По този начин идеалът на Berkshire приема, че са необходими десетилетия за изграждане на капитал и че натрупването на богатство изисква умения и време - както и малко късмет. За разлика от тях другата група са тези, които се стремят да забогатеят бързо - и без усилие. Днес някои участници на инвестиционния пазар изглежда дори вярват, че всеки трябва да бъде богат, като въпрос на право.

Идеалният инвеститор в Berkshire се фокусира върху бизнеса, оперативните стратегии, продуктите или услугите и конкурентните предимства. За мнозина в мем-крипто света това, което се брои, е свръхадреналин, а не дали има бизнес план, да не говорим за операции или клиенти. Моделът Berkshire е скептичен към прищевките, модата и тенденциите, докато dogecoin и други крипто процъфтяват върху тях.

Това води до основния принцип на канона на Berkshire: кръгът на компетентност. Той предписва да инвестирате само в онова, което можете да разберете с умерено усилие. Това изключва поне някои акции от мемове и много понастоящем причудливи IPO сливания с „празна чекове“. За повечето хора криптовалутите са извън техния кръг на компетентност. В действителност, голям брой инвеститори в днешно време изглежда са извън техния кръг на компетентност.

Що се отнася до инвестициите в рамките на нечий кръг на компетентност, привържениците на Berkshire оценяват, че цените варират значително и никой не може да предвиди такава нестабилност. "Г-н. Пазар ”е мрачна мания, винаги готова да търгува с вас на постоянна цена, понякога повишена, понякога депресирана.

Следвайки както границите на личната компетентност, така и прищявките на пазарите, културата на Berkshire изисква широк марж между платената цена и получената стойност. В лексикона за инвестиране на стойност на Berkshire това е „границата на безопасност“ и Бъфет отдавна казва, че това са трите най-важни думи при инвестирането.

И накрая, освен че избягва подмятането на слухове и самозаблудата, книгата на Berkshire казва да се пазим от заблудите на другите. Заместник-председателят на Berkshire Чарли Мънгър разказва история за риболова на муски в езерото Leech в Минесота. Гостуващ риболовец попита местния водач: „В това езеро уловени ли са муски?“

„В това езеро се улавят повече муски, отколкото във всяко друго езеро в Минесота“, отговори гидът. „Това езеро е известно с муски.“

"От колко време ловите тук?"

„Деветнадесет години“, каза водачът.

"И колко муски сте хванали?"

"Нито един."

Така че следващия път, когато някой ви разкаже за несметното богатство, направено при дневна търговия, попитайте го: „Колко пари сте натрупали в банката?“

Още по темата:

Какво мисли Бъфет за "Индикатора на Бъфет"?

6 акции на Бъфет, които все още имат сериозен потенциал