Снимка: iStock
Въпрос на време е друга компания да експлодира по начин, подобен на Archegos Capital. Това казва Скот Майнърд от Guggenheim Partners, цитиран от "Блумбърг".
„Изключително вероятно е да имаме друга подобна ситуация. Основните загуби, като тези, понесени от Archegos, са склонни да продължават да се генерират, докато пазарът коригира и изчисти напълно риска от системата“, каза Майнърд.
„Случаят с Archegos подчертава въздействието, което една фирма може да окаже върху останалата част от Уолстрийт. Виждаме, че сме много, много уязвими към нещо, което никой всъщност не е очаквал“, посочи Майнърд.
Голяма част от лоста, използван от фондът на Бил Хуанг Archegos Capital Management, е предоставен от банки, включително Nomura Holdings Inc. и Credit Suisse Group AG чрез суапове и така наречените договори за разлика. Това означава, че Archegos всъщност никога не е притежавал повечето от основните ценни книжа.
Кризата с Archegos отекна по целия свят, след като банки като Goldman Sachs Group Inc.и Morgan Stanley принудиха фирмата да продаде милиарди долари в инвестиции, натрупани чрез залози с висок ливъридж. Разпродажбата разтърси пазарите на акции от Baidu Inc. до ViacomCBS Inc. и подтикна Nomura и Credit Suisse да разкрият, че са изправени пред потенциално значителни загуби от експозициите си към тези деривати.
CFD и суаповете са сред поръчковите деривати, които инвеститорите търгуват частно помежду си или на борсата, вместо чрез публичен обмен. Подобна непрозрачност спомогна за влошаване на финансовата криза от 2008 г. и регулаторните органи въведоха обширен нов набор от правила, регулиращи активите оттогава.
Извънборсовите деривати върху акции заемат един от най-малките ъгли на този непрозрачен пазар. Суаповете и форуърдите, свързани с акции, са имали брутна пазарна стойност от 282 млрд. долара в края на юни 2020 г., сочат данните на Банката за международни разплащания. Това в сравнение с 10.3 трилиона долара за суапове, свързани с лихвените проценти и 2.4 трилиона долара за суапове и форуърди, свързани с валути.
*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.
Още по темата:
Ел-Ериан: Спад за пазарите след изхабяване на двигателя Фед
Един алтернативен фонд, който се справя наистина добре и неговата стратегия
Валута | Цена | Δ% |
---|---|---|
EURUSD | 1.06 | ▲0.05% |
USDJPY | 154.43 | ▼0.12% |
GBPUSD | 1.24 | ▲0.03% |
USDCHF | 0.91 | ▼0.47% |
USDCAD | 1.38 | ▼0.10% |
Референтен индекс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Dow 30 | 37 819.00 | ▼0.34% |
S&P 500 | 5 020.40 | ▼0.39% |
Nasdaq 100 | 17 417.80 | ▼0.41% |
DAX 30 | 17 836.20 | ▼0.69% |
Криптовалута | Цена | Δ% |
---|---|---|
Bitcoin | 64 502.70 | ▲1.56% |
Ethereum | 3 083.77 | ▲0.60% |
Ripple | 0.50 | ▼1.39% |
Фючърс | Цена | Δ% |
---|---|---|
Петрол - лек суров | 83.18 | ▲1.41% |
Петрол - брент | 88.16 | ▲1.47% |
Злато | 2 388.70 | ▲0.37% |
Сребро | 25.68 | ▲1.17% |
Пшеница | 545.40 | ▲1.54% |
Срочност | Цена | Δ% |
---|---|---|
US 10 Year | 108.06 | ▲0.22% |
Germany Bund 10 Year | 131.39 | ▲0.17% |
UK Long Gilt Future | 96.80 | ▲0.26% |