Снимка: iStock

Когато Affirm Holdings (NASDAQ:AFRM) стана публична на цена от 49 долара на акция през януари, книжата се изстреляха като ракета. Акциите на платежната компания за електронна търговия почти се удвоиха в първия ден от търговията, коментира Мат Маккол от InvestorPlace Research, редактор на списание MoneyWire. Но след няколко седмици на трицифрени цени и достигане на връх от 146.90 долара за акция, това скорошно IPO се върна много назад.

Масовият спад с повече от 50% е лоша новина за мнозина, които купуват близо до върховете, коментира Маккол. И все пак, за тези, които просто разглеждат сега, неотдавнашната им слабост може да предложи възможност. Защо? При по-високи нива на цените акциите са малко по-напред от самите себе си.

Но сега, въпреки че оценката остава богата, има много по-убедителна точка за влизане. Въпреки че се е възползвала много от попътните ветрове, свързани с пандемията, тенденциите, подкрепящи тази компания, няма да изчезнат, след като Covid-19 го направи, добавя той. С голямо пространство за разширяване и солиден бизнес модел тук има огромен потенциал.

Разбира се, възстановяването може да не е незабавно. Тъй като „възобновяването на търговията“ отнема по-голямата част от потока от технологичните игри, възстановяването до 100 долара за акция и нагоре може да отнеме известно време. Въпреки това, за инвеститорите, търсещи електронна търговия и „бъдещето на плащанията“, пост-спадът е страхотна игра в дългосрочен план, коментира анализаторът.

AFRM акциите и техния бизнес модел „Купи сега, плати по-късно“

И така, какво е бизнес утвърждения? Компанията осигурява финансиране на принципа „купи сега, плати по-късно“ за покупки в електронната търговия. Като помага да се улесни продажбата на големи потребителски стоки (например фитнес уреди, мебели за дома), тя печели пари от двете страни. Това означава, че от търговците получава комисионна за транзакциите. А на купувачите начислява лихва за финансиране.

Няма нищо ново в разсрочването на заемите. Този метод за финансиране на сделки на дребно просто преминава в сферата на електронната търговия. И предвид нейното положително въздействие върху AOV (среден обем на поръчките), не е изненадващо, че онлайн търговците на дребно, големи и малки, са използвали тази услуга в своите операции за електронна търговия.

Тази компания процъфтява още преди събитията от 2020 г. Но, разбира се, голяма част от успеха ѝ миналата година може да бъде отписана от цялостното ускоряване на електронната търговия благодарение на пандемията. След като продажбите ѝ нараснаха с 93% през 2020 г., растежът ще се забави тази година.

Въпреки това, прогнозираният растеж от около 53.6% през 2021 г. и около 33.46% през 2022 г. едва ли си струват вниманието. Дори и с малко по-богата оценка на днешните цени, нейният по-нататъшен успех през следващите години може да бъде повече от достатъчен, за да я изпрати обратно към високата ѝ стойност и отвъд нея.

Всичко започва сега

След изненадващия растеж на електронната търговия миналата година растежът през 2021 г. и 2022 г. ще изглежда заглушен в сравнение с предходната. Миналогодишният темп на растежа на електронната търговия може да се забави. Но той не спира да привлича внимание.

Някои по-скептични към акциите могат да видят текущата им оценка и да заявят, че техният потенциал вече е оценен. Да, с пазарна капитализация от 17.8 милиарда долара срещу 669 милиона долара в последващи дванадесетмесечни приходи, очевидно инвеститорите определят цената на бъдещето си.

Но въпреки голямата премия за растеж, AFRM акциите все още имат дългосрочна писта. В близко бъдеще това може да доведе до продължително странично ценообразуване. Техническите имена, които процъфтяваха по време на локдауна от миналата година, са на заден план в сравнение с акциите, които биха могли да нараснат значително по време на очакваното „преоткриване“ тази година, коментира Маккол.

И все пак, тъй като акциите остават слаби, сега може да е идеалният момент да влезете в дългосрочна позиция. Нивото на растеж през 2021 г. няма да надвишава това на 2020 г. За Affirm сега всичко започва. Мегатрендът за електронна търговия няма да свърши скоро. И тъй като този бързо развиващ се сектор продължава да се разширява, ще се разшири и тази компания.

Извод: възползвайте се от скорошния спад на AFRM акциите

В момента това е преди всичко непряка игра във възхода на електронната търговия. Въпреки това, тя има потенциала да се превърне в диверсифицирана финтех операция. С други думи, гледането на това само като на доставчик на „купи сега, плати по-късно“ е краткотрайно. С опитен финтех лидер (Макс Левчин) начело, Affirm може някой ден да се присъедини към редиците на други масивни финансови компании, фокусирани върху технологиите.

Компанията започва да се отдалечава от простото финансиране за закупуване на стоки, както и да преминава към финансиране на услуги. Като се има предвид, че сегашният ѝ бизнес се разширява бързо и има потенциал за експозиция и в други области на финтех икономиката, тя се превръща във фантастична дългосрочна възможност, коментира анализаторът.

Освен това, след последната корекция, акциите паднаха до много по-оптимална входна точка. Какво се получава в крайна сметка? Възползвайте се от спада, за да закупите AFRM акции, добавя той.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

7 акции от Dow за дългосрочни инвеститори

JPM: Акциите на Moderna и Novavax ще спаднат през 2021 г.