Снимка: iStock

Пандемията показа, че ливъриджът на някои хедж фондове може да засили стреса за пазарите. Това заяви министърът на финансите на САЩ Джанет Йелън, цитирана от "Блумбърг".

Говорейки на заседанието на Съвета за надзор на финансовата стабилност Йелън заяви, че е създадена работна група за хедж фондовете, така че агенциите да могат по-добре да „споделят данни, да идентифицират рисковете и да работят за укрепване на финансовата система“. 

"Ние сме информирани за това, как се справят фондовете по време на кризата с Covid-19", каза Йелън, добавяйки, че използването на пари назаем допринася за нестабилността през миналата година.

"Заседанието на FSOC включваше презентация за хедж фондовете, които намаляват ливъриджа си по време на сътресенията, задвижвани от пандемията през март 2020 г. и как това може да е предизвикало спад на цените на определени финансови пазари“, се казва в изявление на Министерството на финансите. 

Силата на слабо регулираните инвестиционни посредници беше в пълна демонстрация през последните дни. Макар да не е технически хедж фонд, фондът Archegos Capital Management на Бил Хуанг дестабилизира Уолстрийт, предизвиквайки милиарди долари загуби за банките.

Това стана, след като банки като Goldman Sachs Group Inc.и Morgan Stanley принудиха фирмата да продаде милиарди долари в инвестиции, натрупани чрез залози с висок ливъридж. Разпродажбата разтърси пазарите на акции от Baidu Inc. до ViacomCBS Inc. и подтикна Nomura и Credit Suisse да разкрият, че са изправени пред потенциално значителни загуби от експозициите си към тези деривати.

CFD и суаповете са сред поръчковите деривати, които инвеститорите търгуват частно помежду си или на борсата, вместо чрез публичен обмен. Подобна непрозрачност спомогна за влошаване на финансовата криза от 2008 г. и регулаторните органи въведоха обширен нов набор от правила, регулиращи активите оттогава.

Извънборсовите деривати върху акции заемат един от най-малките ъгли на този непрозрачен пазар. Суаповете и форуърдите, свързани с акции, са имали брутна пазарна стойност от 282 млрд. долара в края на юни 2020 г., сочат данните на Банката за международни разплащания. Това в сравнение с 10.3 трилиона долара за суапове, свързани с лихвените проценти и 2.4 трилиона долара за суапове и форуърди, свързани с валути.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Фед може да направи повече за малкия бизнес, но се нуждае от помощ

Сезонът на печалбите, Фед и БВП в центъра на вниманието на инвеститорите