Снимка: Pixabay

Фондовият пазар е уплашен от нарастващите лихвени проценти. Това е особено вярно за акциите на растежа, тъй като техните оценки се основават на ниски лихвени проценти. В тази кланица не е пощаден нито една акция на растежа. Дори някои от най-качествените акции за растеж с най-голям потенциал, като Plug Power (NASDAQ:PLUG), коментира Люк Ланго, старши инвестиционен анализатор в InvestorPlace.

Всъщност лидерът на водородната икономика се оказа сред най-големите губещи миналата седмица, лишавайки се почти от една четвърт от стойността си.

Този спад на PLUG акциите е чудесна възможност да купите ключов играч в разрушителната индустрия за чиста енергия, коментира Ланго.

Ето как стоят нещата:

1. Насрещният вятър на растежа на лихвите е ефимерен и преувеличен.
2. Акциите на Plug Power паднаха при този краткотраен насрещен вятър.
3. Основните принципи на бизнеса на Plug остават стабилни, а ветровете ѝ остават дългосрочни (високи темпове на внедряване, привлекателността на водородните технологии, все по-разширяващата се партньорска мрежа, обхващаща всички енергийни пазари).
4. Вятърът скоро ще отмине.
5. Когато това се случи, благоприятните основни показатели на Plug ще се върнат в светлината на прожекторите.
6. Акциите ще отскочи.

Толкова е просто. Нo Ланго все пак съветва да на прекалявате с това. Забравете за шума. Вслушайте се в думите на Уорън Бъфет. Станете алчни, когато другите се страхуват. И купете при спад това, което може да бъде един от най-големите победители на пазара през 2020-те.

Възходът на залозите насрещният вятър е временен

Неотдавнашното увеличение на лихвените проценти – доходността на 10-годишните съкровищни бонове се повиши над 1.3% от 1.1% в началото на месеца – е нещо, което си струва да се следи отблизо. Но влиянието му върху пазара е ефимерно и преувеличено, коментира Ланго.

Залозите се покачват в момента поради огромните фискални и парични стимули. Тази инфлационна сила ще продължи в обозримо бъдеще. Но едновременно с това тя се бори с много по-мощни, много по-устойчиви дефлационни сили в автоматизацията и глобализацията.

Това означава, че автоматизираните технологии днес могат да заменят милиони работни места. Помислете за софтуер за обработка на език, автоматизиращ кол-центровете и представителите на обслужването на клиенти. Помислете за павилиони за самообслужване, автоматизиращи касиери. Помислете за телемедицинските платформи, които автоматизират работата на дежурните в болниците.

Технологията е напреднала толкова много, че е готова да замени милиони работни места. В същото време, благодарение на Covid-19, все повече и повече фирми се чувстват комфортно с въвеждането на тези технологии. В резултат на това през следващите няколко години можем да видим огромна и трайна загуба на работни места в някои сектори на икономиката.

Това е огромна дефлационна сила.

Също толкова мощна е и глобализацията, тъй като глобалният геополитически етап сега е поставен така, че глобализацията да се върне в светлината на прожекторите и компаниите по-агресивно да възлагат работа и производство, което ще поддържа потребителските цени ниски.

Да, правителството харчи много пари. Но то почти трябва да похарчи един тон пари, само за да не станат отрицателни ставките.

В дългосрочен план ситуацията е с по-ниски лихвени проценти.

Това е много важно, коментира Ланго. По-високите проценти ще навредят на оценката на акциите, но неговият цифров анализ на връзката (от 80-те години на миналия век) между лихвените проценти и оценката на акциите показва, че доходността на 10-годишната хазна трябва да нарасне до 2.5%, преди да има значително въздействие върху оценките.

Внимание: Това няма да се случи скоро.

Така че неотдавнашната слабост на фондовия пазар е възможността за покупка. Това е особено вярно за висококачествени акции за растеж, като PLUG.

Основите на Plug Power остават здрави

Акциите на Plug Power паднаха с около 25% през последните пет дни. Предполага се, че може да се мисли, че компанията е отчела малка печалба или е загубила голяма сделка. Може да се предположи, че основните показатели на компанията се влошават бързо и значително.

Но не се. Изобщо.

Светът продължава да се движи бързо към въвеждането на чиста енергия, задвижвана от подкрепящо законодателство, променящо се потребителско търсене, намаляване на разходите и подобряване на технологиите. Водородните горивни клетки печелят значителна популярност в някои крайни пазари на чиста енергия. Това включва транзит на дълги разстояния и работа с тежки материали, където предимствата на плътността, обхвата и изходната мощност в сравнение с включените батерии блестят ярко.

На първо място, Plug Power все още използва ранното си технологично лидерство в производството на HFC. Това позволява на Plug да създаде широка партньорска мрежа, обхващаща цялата водородна икономика, включително автомобили (с Renault), стационарни (със SK Group) и товаро-разтоварни работи (с Walmart).

Това означава, че Plug все още е ненадминат лидер в процъфтяващата водородна икономика.

В крайна сметка, след като този ефимерен възходящ насрещен вятър промени курса, PLUG акциите ще скочат силно, коментира Ланго.

Акциите на Plug Power сега са подценени

Неотдавнашната продажба на PLUG потопи акциите в подценена територия. Ето една бърза математика:

Водородната икономика се очаква да нарасне с около 10% на годишна база до 2030 г. Plug Power ще продължи бързо да разширява пазарния си дял, тъй като компанията повтаря господството си на пазара за товарене и разтоварване на спомагателни пазари, като стационарни и автомобилни, добавя анализаторът. Компанията вероятно ще поддържа 20% ръст на приходите през следващото десетилетие.

Рентабилността ще се увеличи с увеличаването на мащаба, тъй като производствените разходи на HFC ще паднат, докато производството расте. Това ще доведе до значително увеличение на маржа на печалбата и вероятно ще превърне 20% ръст на приходите в 40% ръст на печалбата, коментира Ланго.

Неговите изчисления показват, че Plug Power ще увеличи печалбите си до 6 долара на акция до 2030 г. Въз основа на 20-кратния авансов доход и 8 годишен процент на дисконтиране, това означава, че целевото ниво на цените за 2021 г.ще бъде почти 65 долара.

Може би не случайно, Plug Power наскоро продаде куп ценни книжа за 65 долара на акция.

Същността на PLUG акциите

Plug Power е дългосрочен победител. Неотдавнашната слабост е груба прекомерна реакция на ефимерния насрещен вятър на растежа на лихвите. Този насрещен вятър скоро ще промени курса. След като това се случи, тази продажба ще приключи. PLUG акциите ще спаднат и ще се втурнат обратно към рекордните си върхове, коментира Ланго.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Силните приходи на Shopify потвърждават, че SHOP акциите са победител

Експерт: Възходящият тренд ще се възобнови скоро за акциите на Zomedica