Снимка: iStock

Американският фондов пазар ще отчете печалби от 7% до 10% през новата година. Борсовите сектори, включително банковото и търговското недвижимо имущество, ще бъдат сред най-добре представящите се. Компаниите с малка и средна капитализация ще продължат да се справят най-добре. Стойността ще надмине растежа. Това са прогнозите на няколко водещи анализатори.

Безопасно е да притежавате акции със солидна дивидентна доходност, тъй като лихвените проценти няма да се повишат достатъчно, за да им навредят, въпреки очакваното ускоряване на растежа на инфлацията. Десет акции, които ще бъдат представени по-долу, би следвало да бъдат сред най-добре представящите се.

Това са прогнозите за 2021 г. на трима автори на борсови писма, които са много популярни сред инвеститорите.

Ето по-подробен поглед върху това, което според тях предстои и някои от любимите им акции за 2021 година.

Позовавайки се на разпространенията на ваксините, редакторът Джон Бъкингам очаква животът да започне да се нормализира през 2021 г., носейки ръст от около 10% за S&P 500.

Той оспорва твърденията, че инвеститорите са в еуфория, като се позовава на 4.3 трилиона долара, паркирани във фондове на паричния пазар, и на 18 трилиона долара в облигации, които не дават почти нищо или по-лошо (отрицателни доходи). Той прогнозира, че стойността ще надмине растежа, защото обикновено стойността се справя по-добре с подобряване на икономиките.

Що се отнася до отделните имена, цитирането само на няколко противоречи на практиката на Бъкингам да се диверсифицира, за да намали риска. Бъкингам харесва компании, които имат прилични бизнес перспективи през следващите няколко години, изглеждат евтини и плащат щедри дивиденти.

Например, Cisco Systems има съотношение цена-печалба от около 14, под историческия си диапазон от 15-18. Но той смята, че компаниите, които ще се възползват от ускореното разпространение на 5G включват още AT&T, Verizon%, Apple и Alphabet, наред с други.

Бъкингам вярва, че потребителите ще изберат 5G, за да гледат по-добре забавленията от крале на съдържание като Viacom и Walt Disney. Мрежовото комутационно оборудване на Cisco ще играе голяма роля. В допълнение, компанията плаща 3.2% доходност.

След това той харесва CVS Health като контраигра игра на преувеличени страхове, че Amazon.com ще премине към аптечния бизнес. Акциите се търгуват само при 10 пъти печалбата си и CVS плаща 3% доходност.

Обмислете също General Dynamics. Той получава около 70% от продажбите си от договори за отбрана, но в комбинацията има частен сектор в бизнес джетове на Gulfstream. General Dynamics изглежда относително безопасно, като се има предвид изоставането му и че плаща 3% доходност.

В банковото дело Бъкингам предлага JP Morgan Chase, което той описва като качествена банка, която заслужава оценка за премията. Банката ще се възползва, тъй като кривата на доходност става по-наклонена нагоре, защото икономиката ще се засили. Междувременно той е добре резервиран със силен баланс. Това оставя много място за обратно изкупуване и повишаване на дивидентите. Плаща 2.9% доходност.

Той също така откроява ManpowerGroup, игра на европейското възстановяване, тъй като получава около две трети от приходите си там. Кадровите компании също са склонни да се справят добре, когато икономиките се възстановяват. Бъкингам смята, че печалбите ще се удвоят до 2022 г. плаща 2.6% доходност.

Редакторът Кели Райт е скептичен към прогнозите за бърз икономически растеж за 2021 г., тъй като безработицата остава повишена. „Но ако се приеме ваксината и вирусът бъде под контрол, това ще бъде изключително положително, особено за настроенията на потребителите“, казва той. „Мисля, че S&P 500 ще намери начин да генерира обичайните печалби от 8% до 10%.“

Това не би съответствало на тазгодишните печалби от 15.6% за S&P 500. Но това би било здравословен напредък въпреки това.

Райт е специализиран в компании, които плащат прилични дивиденти, така че си струва да се отбележи, че той се съмнява, че по-високите лихвени проценти и инфлацията, които могат да дойдат със солиден растеж, биха били негативни. „Мисля, че би било добре, защото ще потвърди, че имаме известен ръст“, казва той.

Райт търси намалени имена сред финансово стабилни компании с дълга история на изплащане на нарастващи дивиденти. В неговата система акциите изглеждат евтини, когато дивидентната им доходност се върне към повтарящите се върхове от миналото. Доходността нараства, когато цените на акциите спаднат. Така че това може да бъде ефективен начин за идентифициране на възможните дъна на ценните компании.

Понастоящем неговата подценена категория има около 55 акции и по-голямата част от тях са финансови. Това предполага, че банките все още изглеждат привлекателни въпреки скорошната си сила.

Един, който той откроява за нас, е Comerica, който има голямо присъствие в южните щати като Тексас, Аризона и Флорида, но също така и в Калифорния и Мичиган. Историческият, повтарящ се висок доход тук е 4.1%, което предполага, че акциите изглеждат евтини при 66 долара или по-ниски нива. Понастоящем Comerica има 4.8% доходност, като акциите са 56 долара. Банката търгува малко над осезаемата балансова стойност. Изплаща само 30% от печалбата. Това предполага достатъчно място за увеличаване на дивидента. Comerica увеличава своя дивидент с поне 10% годишно през последните 12 години, казва Райт.

След това той предлага Tyson Foods. Тук повтарящият се висок добив предполагаща стойност е 2.7%. Tyson е паднал достатъчно, за да достигне дивидентна доходност над средната. Епидемията Covid-19 нарани сериозно китайското производство на пилешко и говеждо месо. Tyson е подписал многогодишни договори за доставка на китайски дистрибутори, като доставя продукти от Тайланд, което е по-безопасно, тъй като тази страна има по-малък риск от грип, казва Райт. Този бизнес трябва да започне през първото и второто тримесечие. Tyson има 12-годишна история на повишаване на дивиденти, така че е вероятно да го направи отново през 2021 г.

Сред инвестиционните тръстове за недвижими имоти (REIT), Райт харесва Simon Property Group. Неговата 6% доходност е над 5.4% повтарящ се висок дивидент, което предполага добра стойност. REIT управлява имоти в търговски центрове. Оттук и слабостта на акциите. Но Simon Property Group изглежда има работещ план. В процес е преобразуването на празните магазини на Sears и J.C. Penney в дистрибуторски центрове на Amazon.com. Това е умен ход, казва Райт, защото прави Amazon.com по-конкурентен с Walmart. В противен случай REIT превръща моловете в „детски площадки за възрастни“, с театри от висок клас и комбинации от аркадни ресторанти, предлагащи игри, които се харесват на тази група.

Cabot Turnaround Letter: Голяма част от очаквания растеж вече е оценена според
редактора Брус Казер, който прогнозира по-скромна печалба от 7% за S&P 500 през 2021 г., цитирайки богатите пазарни оценки. Икономическият растеж ще бъде солиден, а печалбите на S&P 500 ще се повишат с 11% в сравнение с 2019 г. За акциите Казер харесва компании в неблагоприятно положение с намалени цени с потенциални катализатори.

В банковото дело той харесва Wells Fargo, обрат под ръководството на сравнително новия му главен изпълнителен директор Чарлз Шарф, който беше протеже на главния изпълнителен директор на JP Morgan Chase Джейми Даймън. Казер казва, че Wells Fargo изглежда евтина, търгувайки се под осезаема балансова стойност. Междувременно банката продължава да намалява разходите и да изчиства корпоративната си култура след дълги скандали. Акциите на Wells Fargo също се задържат от опасения относно излагането на заеми за търговски недвижими имоти. Но Казер смята, че банката е адекватно резервирана.

Казер също така предлага проблемната компания за потребителски продукти Newell Brands . Нейните акции се търгуват там, където го правеха в началото на 90-те години. Но Казер очаква напредък заради присъствието на активиста инвеститор Карл Айкън. Айкън помогна да се избере сравнително новият главен изпълнителен директор, Рави Салиграм, който се присъедини в края на 2019 г. „Изглежда, че компанията излиза зад ъгъла“, казва Казер. „Маржовете на печалбата се подобряват и от плащането на дълга. Смятаме, че този обрат едва сега започва и инвеститорите оценяват промените и силата на печалбата."

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на активи

Още по темата:

Топ 5 дългосрочни „милионерни“ акции за 2021 г.

Ще има ли за пазарите светло бъдеще през 2021-а?