Снимка: iStock

Предпочитаният пазарен индикатор на Уорън Бъфет, за състоянието на пазара, се доближава до рекордно висок процент, което предполага, че акциите са надценени и скоро може да се сринат, според някои пазарни наблюдатели.

„Индикаторът на Бъфет“ сравнява общата стойност на фондовия пазар с тримесечния БВП, като преценява дали е надценен или подценен спрямо размера на икономиката.

Съотношението се изкачи над 180% във вторник, недалеч от своя връх от 187% през второто тримесечие, когато БВП беше с 8% по-нисък.

Бъфет не веднъж е наричал този показател - "може би най-добрата единична мярка за това къде стоят оценките" и го нарече "много силен предупредителен сигнал" за срив на пазара.

Любимият пазарен манометър на Уорън Бъфет флиртува с нов максимум, сигнализиращ, че акциите са надценени и могат да се сринат през следващите месеци.

Индексът на общия пазар на Wilshire 5000 нарасна до 38.2 трилиона долара във вторник, докато последната официална оценка за БВП за третото тримесечие е 21,2 трилиона долара.
Разделянето на тези цифри показва, че показателят на Бъфетt е преминал 180% - недалеч от своя връх от 187% през второто тримесечие, когато БВП е бил с около 8% по-нисък, и голям скок от 170% в началото на ноември.

Бъфет описва своя индекс в статия от списание Fortune през 2001 г. като „може би най-добрата единична мярка за това къде стоят оценките във всеки един момент“.

Известният инвеститор и главен изпълнителен директор на Berkshire Hathaway добави, че когато съотношението скочи до рекордно високо ниво по време на бум на дот-ком, това "би трябвало да бъде много силен предупредителен сигнал" за катастрофа. Индикаторът на Бъфет също нарасна в месеците преди финансовата криза от 2008 г., което му даде солиден опит в прогнозирането на спадове на пазара.

Габаритът обаче далеч не е перфектен. Сравняването на настоящата стойност на акциите с БВП от предходното тримесечие не е идеално, компаниите, листнати в САЩ, не допринасят непременно за американската икономика, а БВП не отчита задграничните приходи.

Пандемията от COVID-19 също е причинила огромни смущения в икономическата активност и временно е намалила БВП, като е увеличила показанията на индикатора Buffett през последните месеци. Но акциите изглеждат изключително скъпи и по няколко други мерки, което предполага, че габаритът не е извънредно далеч от истината.

Още по темата:

Индикаторът на Бъфет при най-високите си нива от интернет балона

Експерт: Ето от къде ще дойде следващият ръст за пазара