Снимка: iStock

Азия ще превъзхожда останалия свят, тъй като икономиките в региона се очаква да се възстановят през 2021 г. от индуцирания от коронавирус спад, заяви главният икономист на най-голямата банка в Сингапур.

Малко азиатски държави ще продължат да получават голяма фискална подкрепа през следващата година, но това е „добре“, защото регионът е в „далеч по-добро състояние“ по отношение на управлението на пандемията и възстановяването на растежа в сравнение със Запада, каза Таймур Байг от DBS Group Research .

„Мисля, че е доста лесно да се изложат аргументи, че предвид благоприятния диференциал на растежа, предвид привлекателната оценка, азиатските икономики и пазари ще привлекат инвеститорски интереси - те ще се справят по-добре“, каза той в сряда за „Street Signs Asia“ на CNBC.

„Следователно ние всъщност отправяме доста силен призив за по-добри резултати за азиатските класове активи и азиатските икономики през 2021 г. в сравнение с останалия свят“, добави той.

В доклад от миналата седмица Байг и други стратези на DBS очертаха 12 търговски идеи и стратегии за 2021 г. в лихви, валути и кредити.

Лихвени проценти

Търговията с курсове има макроикономически фокус и обикновено се върти около държавни облигации и лихвени деривати. В доклада на DBS са изброени шест теми за търговия за лихви:

Засилване на кривата на доходността на Министерството на финансите на САЩ, като лихвеният процент по 10-годишния тенор вероятно ще достигне 1.3% през втората част на 2021 г. - спрямо сегашните нива от около 0.9%.

Залагането на лихвените курсове на Сингапур за надминаване тези на щатския долар.

Очаква се индонезийските държавни облигации да се укрепят в стойност, тъй като сега са относително евтини; Анализаторите на DBS виждат 6.5% като „достойна входна точка“ в близко бъдеще за 10-годишната облигация.

Изравняване в кривата на индийските държавни облигации, като разликата в лихвените проценти между тримесечния и петгодишния сегмент нараства към 150 базисни пункта до края на 2021 г.

Предпочитане на китайските държавни облигации, които може да се възстановят в близко бъдеще, тъй като се захранват от силата на юана, с предпочитание към пет- и седемгодишните книжа.

Разширяването на 10-годишния спред на доходността между корейските държавни облигации и тайландските държавни облигации достига до 70-80 базисни точки, предвид потенциалното повишено предлагане на облигации в Южна Корея.

Валути

Американският долар стана "по-малко надценен", което означава, че може да поевтинява по-постепенно през 2021 г., според DBS. Банката има три идеи как да търгувате с валути през следващата година:

Очаквайте кошница с високодоходни азиатски валути - индонезийската рупия, филипинското песо и индийската рупия - за укрепване срещу зелените пари.

Виждайки стойност във филипинското песо спрямо швейцарските франкове и японската йена. Тази стратегия е генерирала стабилна възвръщаемост на място до 2% и все още изглежда, че осигурява „стойност“, казват анализаторите.

Британския паунд може да отслабне спрямо новозеландския долар предвид различните основи между двете икономики.

Кредити

Що се отнася до инвестирането в дългови ценни книжа, анализаторите на DBS благоприятстват азиатския кредит, деноминиран в щатски долари. Те имат три предпочитани сектора:

Индонезийски облигации с инвестиционен клас;

“Качествен” индийски банков кредит;

Китайски недвижими имоти и цикличен потребителски кредит.

DBS заяви, че Китай - там, където коронавирусът е открит за първи път - трябва да води глобалното възстановяване през 2021 г. Но инвеститорите трябва да бъдат предпазливи към китайските компании с по-висок ливъридж и лоша рентабилност, предупреди банката.

Още по темата:

3 акции с потенциал за бъдещето след 2021 г.

2 правила за инвестиране през 2021 година от Bank of America