Снимка: iStock

Ребалансиране на портфейлите на големите институционални инвеститори, в края на годината, може да доведе до изтичане на около 300 милиарда долара от щатските фондови пазари, според анализаторите на JPMorgan Chase & Co.

Големите инвеститори с много активи може да се наложи да пресаночат средства към облигации от акции, след силното представяне на акциите този месец, пишат в бележка в петък стратези, водени от Николаос Панигирцоглу. 

Те включват балансирани взаимни фондове, като портфейли 60/40, американски пенсионни планове с дефинирани доходи и някои големи инвеститори като Norges Bank, която управлява държавния фонд на Норвегия, както и японския правителствен пенсионен план GPIF, казаха стратезите.

„В близко бъдеще виждаме известна уязвимост на фондовите пазари, която може да бъде предизвикана от балансирани взаимни фондове, 7 трилионна доларова вселена, които трябва да продадат около 160 милиарда долара акции в световен мащаб, за да се върнат към целевото разпределение от 60:40 или до края на ноември, или до края най-късно на декември“, написаха стратезите.

Ако фондовият пазар се повиши през декември, може да има допълнителни 150 милиарда долара акции, които да бъдат продадени в края на месеца, от пенсионни фондове, които са склонни да ребалансират в края на тримесечието, добавиха те.

Световните акции имат по-добри резултати по отношение на възвръщаемостта от облигациите през тримесечие до момента, което дава значително по-голям превес на теглото им, пред инструментите с фиксиран доход.

Водещият световен индекс MSCI, следящ представянето на всички борси, достигна рекорд на 16-ти ноември. Той нарасна с повече от 10% този месец на фона на положителни признаци за разработките на ваксини за Covid-19 и тъй като опасенията за изборите в САЩ започнаха да избледняват. Индексът Bloomberg Barclays Global-Aggregate Total Return се е повишил с около 1.5% за същия период.

Още по темата:

Три технически индикатора, които помагат на инвеститорите да изключат емоциите

Три балансирани фонда за спокойно инвестиране