Снимка: Pixabay

Новата коронавирусна пандемия се превърна в глобален мрак за фискалната 2020 г. В условията на глобален икономически спад енергийният сектор преживява трудни времена. По този начин ценните книжа от енергийния преживяват трудна година, въпреки че широките пазари са склонни да растат, коментира Фейсал Хумаюн.

В края на тунела обаче има светлина. Международният валутен фонд прогнозира ръст на световния БВП от 5.2% през следващата година, a Световната банка очаква БВП да нарасне с 4.2%.

Надеждите за съживяване на растежа имат допълнителен катализатор под формата на потенциална ваксина срещу Covid-19. Pfizer (NYSE:PFE) и BioNTech (NASDAQ:BNTX) наскоро обявиха, че техният кандидат за mRNA-базирана ваксина показва над 90% ефективност. Дори Moderna (NASDAQ:MRNA) се очаква да започне фаза 3 от тестовете си през фискалната 2021 г. Компанията вече е подписала договори с няколко правителства за милиони дози ваксини.

Потенциалната ваксина може да промени правилата на играта за следващата година.

Като се имат предвид тези фактори, според Хумаюн, най-лошото за енергийния сектор вече е зад нас. Това е добро време за натрупване на качествени енергийни запаси за потенциално рали през следващата година.

Нека да обсъдим четирите енергийни акции, които биха могли да се увеличат през фискалната 2021 г. Eдна от тези енергийни акции си заслужава да бъде държана в дългосрочен портфейл, коментира Фейсал Хумаюн.

BP (BP)

Акциите на BP са най-добрият избор на Хумаюн сред енергийните акции. Когато Pfizer обяви положителни резултати от тестовете за ваксини, BP акциите скочиха с 15%. Но и същите обаче спаднаха с 53% миналата година. След като ваксината навлезе на пазара, се очаква по-голямо рали за акциите.

Силната капиталова дисциплина е първата причина, поради която може да харесате BP. Нетният дълг на компанията за третото тримесечие на 2020 г. е по-нисък с 11 милиарда долара. Освен това паричният баланс на компанията е 42 долара за барел. Тъй като цените на петрола се покачват през следващата година, се очаква ускоряване на свободния паричен поток.

Друга причина, поради която да харесвате BP, е фокусът на компанията върху трансформацията от интегрирана петролна компания в интегрирана енергийна компания. BP обмисля увеличаване на дела на възобновяемата енергия в портфейла на компанията.

В Китай компанията подписа споразумение с JinkoPower Technology, водещ разработчик на слънчеви проекти. Китай е най-бързо развиващият се пазар за възобновяема енергия в света. Дори в Съединените щати BP инициира проект за морски вятър чрез партньорство с Equinor (NYSE:EQNR).

През следващото десетилетие възобновяемите енергийни източници ще бъдат потенциален фактор, променящ правилата на играта за компанията. В същото време въглеводородният бизнес на компанията има стабилна тенденция към растеж. Най-вероятно тя ще остане ключов двигател на EBITDA и паричния поток.

Страни като Китай и Индия все още изпитват енергийна жажда. През следващите години се очаква значително увеличение на търсенето. Това ще осигури увеличение на цените на петрола в дългосрочен план. BP печели, като инвестира пари от въглеводородния бизнес в нов енергиен бизнес.

Cabot Oil & Gas Corporation (COG)

COG акциите се представиха доста добре спрямо други ценни книжа на компании от енергийния сектор. Миналата година акциите спаднаха само с 9.4%. Книжата са привлекателни за следващата година с надежди за икономическо възраждане.

Важното е, че компанията се фокусира върху положителния свободен паричен поток за текущата година. Дори и при насрещния вятър на цените на енергията, компанията е на път да достави свободен паричен поток за пета поредна година.

В допълнение към силните показатели за текущата година, Cabot има розови перспективи за фискалната 2021 г. Компанията планира да доставя продукция от 2.350 милиона кубически метра на ден. Важно е, че компанията се фокусира върху разширяването на свободния паричен поток и намаляването на дела на заемните средства. Cabot очаква съотношението на нетния дълг към EBITDA да падне под 1.0.

По този начин, със силен баланс, атрактивен непрекъснат паричен поток и дивидентна доходност от 2.4%, си струва да се помисли за COG акциите. Връщането на компанията на акционерите е обвързано с 50% от свободния паричен поток. Така че се очаква дивидентите да нараснат през следващата година.

От дългосрочна гледна точка доказалите се ценни книжа на компанията възлизат на 12.9 трилиона кубически метра. Това вероятно ще осигури стабилен растеж на производството през следващите години. Предвид видимостта на паричните потоци на компанията, COG акциите могат да бъдат разгледани за основен портфейл.

Pioneer Natural Resources (PXD)

PXD акциите, които са намалели с 35% през миналата година, са друго качествено име, което трябва да се има предвид сред ценните книжа от енергийния сектор. Pioneer Natural Resources наскоро обяви споразумение за придобиване на Parsley Energy (NYSE:PE). Това придобиване вероятно ще създаде дългосрочна стойност.

За да представи ситуацията в перспектива, комбинираната структура ще има общ пермски инвентар от 930 000 акра. Важно е да се отбележи, че равновесието на свободния паричен поток (включително дивидентите) се очаква в средата на 30-те на WTI. Така че, дори ако WTI се търгува в диапазона от 40 до 50 долара през следващата година, комбинираната компания вероятно ще осигури здрави парични потоци.

Придобиването също е положително от гледна точка на баланса. Комбинираната компания вероятно ще има ливъридж от 1.1. Това ще даде на компанията достатъчно финансова гъвкавост, за да ускори програмите за проучване и добив. Компанията очаква да осигури растеж на производството с 5% в близко бъдеще.

PXD акциите също така изплащат годишен дивидент от 2.2 долара и атрактивна дивидентна доходност от 2.5%. Очаква се дивидентите да се увеличат през следващата година, ако петролът от марката WTI е средно над 45 долара за барел.

Като цяло PXD акциите трябва да се разглеждат както като дивиденти, така и като растеж на акциите. След като придобиването приключи, се очаква акциите да се повишат.

Chevron (CVX)

CVX акциите са друго привлекателно име сред ценните книжа от енергийния сектор. Печелившите инвеститори ще харесат CVX акциите, които изплащат текущ дивидент от 5.16 долара и дивидент от 6.5%.

От гледна точка на баланса, Chevron е може би едно от най-добрите имена в индустрията. Към третото тримесечие на 2020 г. компанията отчита нетен дълг от 17.5%. Освен това компанията отчита паричен баланс от 6.9 милиарда долара.

В добивния бизнес пермският актив на компанията вероятно ще бъде положителен за непрекъснатия паричен поток през годината. Като се има предвид ниската точка на равновесие за актива, се очакват стабилни парични потоци през следващите години, тъй като цените на петрола се покачват.

По-рано тази година Chevron предостави на инвеститорите дългосрочни препоръки. Компанията очаква коригираният свободен паричен поток да се удвои до финансовата 2024 г. Компанията също така очаква акционерите да разпределят между 75 и 80 милиарда долара през следващите пет години.

Това би означавало стабилно нарастване на дивидентите, съчетано с генерирането на стойност чрез обратно изкупуване на акции. Като се има предвид, че CVX акциите спаднаха с 34% миналата година, според Хумаюн, това е добра възможност да се натрупа този потенциален производител на стойност.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

10 евтини акции под 10 долара за закупуване през ноември

2.7% ръст на средната брутна заплата през третото тримесечие на 2020 г.