Снимка: iStock

Фондовият пазар до голяма степен прие перспективата за администрация на Байдън и разделено правителство, но някои ъгли на финансовите пазари се представяха много по-добре от други.

Намаляващите шансове за повишаване на данъците и новите разпоредби помогнаха на технологичните, финансовите и здравните компании да поскъпнат през хаотична седмица.
Но тези, които залагаха на енергийните акции или щатски долар, пропуснаха печалбите на пазара.

Новоизбраният президент Джо Байдън се появи като вероятен победител в петък сутринта, след като актуализираното преброяване на бюлетините в Пенсилвания и Джорджия показа, че той надминава президента Доналд Тръмп на ключовите бойни полета. Въпреки че Тръмп все още не е приел поражението, щабът за решения на бюрото призова състезанието в полза на Байдън в петък и служители на администрацията намекнаха, че ще се извършат мирен трансфер на власт.

Фондовият пазар, от друга страна, започна да се подготвя за този резултат в сряда, скачайки по-нагоре в очакване на разделено правителство. Докато президентството на Байдън може да доведе до по-мирни търговски отношения и по-голяма вероятност за повече икономически стимули, Сенатът, който вероятно ще остане контролиран от републиканците, може да блокира повишаването на данъците и по-строгото регулиране.

Сега стратезите са готови да преценят как изборите през седмицата ще повлияят на рисковите пазари и икономиката през следващите години.

Ето победителите и победените от изборната седмица.

Вероятно най-големите победители на фондовия пазар бяха технологичните акции, макар и само заради това, че няма да загубят данъчните си привилегии.

Секторът поведе печалбите на целия пазар в сряда и четвъртък, след като инвеститорите гледаха на вероятно разделен Конгрес като защита срещу антитръстовото регулиране. 

Технологичният индекс S&P 500 спечели 10% през седмицата, разширявайки възходящия разказ и допълнително циментирайки високите оценки на технологичните гиганти.
Финансовите и здравни акции, получиха подобен тласък, когато призракът на интензивен контрол от страна на правителството избледня. Индексът на здравеопазването S&P 500 спечели над 8% през седмицата.

Съответният индекс на финансовите компании въран приблизително 6% с надеждата, че републиканците в Сената могат да блокират увеличаването на корпоративния данък.

На щатските избори канабисът бе категоричен победител. Ню Джърси, Монтана, Южна Дакота и Аризона узакониха употребата на марихуана за отдих, бързо разширявайки адресируемия пазар на бързо нарастващите производители. Акциите от сектора продължиха да поскъпват през седмицата, след като Байдън излезе победител, тъй като демократите посочиха, че планират да декриминализират наркотичното вещество на федерално ниво.

Въпреки че за тази политика вероятно ще е нужно повече време, тя загатва за светло бъдеще на младата индустрия.

Aurora Cannabis спечели 201% през седмицата, докато конкурентите й, включително Tilray, Aphria и Canopy Growth, също отбелязаха сериозни повишения. Фондовият борсов фонд Horizons Marihuana Life Sciences Index, който проследява кошница от пот акции, спечели цели 36%.

Гигантите на споделеното пътуване Lyft и Uber също скочиха след влизането на изборните резултати във вторник. И двете фирми се бориха усилено за приемането на Prop.22 в Калифорния, което позволява на компаниите да продължат да класифицират своите работници като независими изпълнители и да избягват предлагането на предимствата, които идват при пълна заетост. Акциите на Uber скочиха с 36% през седмицата, достигайки рекордно високо ниво. Lyft добавиха цели 41%.

Губещи

Докато по-широкият пазар се изкачи с настъпването на изборните резултати, енергийните акции се търгуваха на ниски нива и изоставаха значително. Контролиран от републиканците Сенат вероятно ще предотврати най-прогресивните политики за зелена енергия, подкрепени от президентството на Байдън. Въпреки че първоначално акциите на изкопаемите горива нараснаха в сряда, те скоро изтриха печалбите.

След като се повиши с близо 4% във вторник, енергийният индекс S&P 500 потъна и затвори седмицата точно под мястото, където отвори.

Междувременно щатският долар падна до най-ниското си ниво от март насам, когато инвеститорите се обърнаха обратно към Федералния резерв, за да стимулират икономическото възстановяване на страната. Демократите и републиканците остават отделни светове със своите предложения за стимулиране, като по същество оставят страната да се възстанови без фискална подкрепа от август. Икономиката ще бъде по-малко вероятно да отскочи бързо, а инфлационните очаквания ще бъдат изместени по-нататък в бъдещето. Федералният резерв посочи, че няма да повишава лихвените проценти, докато инфлацията не достигне стабилно тенденция над 2%. Докато са налице почти нулеви лихви, стойността на долара отслабва.

Освен това може да се наложи Федералният резерв да облекчи допълнително паричните условия, за да поддържа възстановяването в правилната посока. Подобни усилия могат да добавят пари към финансовата система и допълнително да намалят стойността на долара. 

Със сигурност по-слабият долар намалява разходите за внос и президентът Тръмп многократно призовава за по-слаб долар, за да подобри конкурентоспособността на страната в търговията.

И накрая, съобщенията за икономически данни, които обикновено движат пазарите, бяха до голяма степен игнорирани, тъй като новините за изборите доминираха в медийния пейзаж през цялата седмица. Акциите скочиха в сряда, въпреки че докладът за работните места на ADP сигнализира за значително забавяне на наемането през октомври.

И когато месечните отчети на Бюрото по трудова статистика, които не отчитат земеделската заетост лесно надхвърлиха прогнозите на икономистите, при търговията в петък акциите все още падаха. Тези, които искат да позиционират според данните за пазара на труда, публикувани през седмицата, несъмнено пропуснаха печалбите на пазара и станаха жертва на неговите спадове.

Още по темата:

Тръмп и Байдън не изглеждат притеснени от нарастващия дълг на САЩ

Тръмп: Коронавирусът ще си отиде и без ваксина!