Снимка: iStock

Тъй като инвеститорите продължават да се борят с нарастването на случаите на COVID-19 и несигурността за повече фискални стимули от Конгреса, техническата картина на фондовия пазар "се е влошила", заяви Morgan Stanley в бележка от понеделник.

След като индексите S&P 500 и Nasdaq 100 затвориха под съответните си 50-дневни пълзящи средни стойности, следващото ниво на подкрепа, която инвеститорите трябва да наблюдават, е 200-дневната пълзяща средна, според бележката.

Продължаващата разпродажба на пазара до 200-дневната пълзяща средна и това дава потенциал за по-нататъшни загуби на индексите между 5% и 12%, съответно за S&P 500 и Nasdaq 100, въз основа на цените на затваряне в понеделник, се казва още в анализа на инвестиционната банка.

„Спекулациите трябва да бъдат изтласкани, преди бичият пазар да продължи“, каза анализаторът Майк Уилсън.

Настоящата корекция на фондовия пазар може да има повече пространство за излизане от техническа гледна точка, тъй като инвеститорите насочват вниманието си към нарастващите ежедневни случаи на COVID-19 и несигурността от страна на Конгреса относно друг пакет от фискални стимули.

Според Майк Уилсън от Morgan Stanley "техническата картина" се е влошила, особено за Nasdaq 100", според бележката.

Основният проблем е, че както S&P 500, така и Nasdaq 100 затвориха под своите 50-дневни пълзящи средни, след като се радваха на стабилен, макар и преувеличен възходящ тренд.

Докато Morgan Stanley все още се придържа към виждането си, че акциите са в ранните дни на нов бичи пазар, индексът на тежките технологии остава особено уязвим, за да продължи корекцията си към 200-дневната пълзяща средна, смята Уилсън.

„Спекулантите трябва да бъдат изтласкани, преди бичият пазар да продължи“, каза Уилсън.

Въз основа на индекса на страха и алчността на CNN, настроението на инвеститорите е сериозно засегнато. Индикаторът за настроение затвори в неутрална територия в понеделник с отчитане на стойност от 51, забележим спад от по-рано, когато той бе при 59, което се счита за "територия на алчност".

И все пак, не очаквайте фондовата борса да постигне нови рекордни стойности преди края на годината, съветва още Уилсън.

"Смятаме, че основните средни стойности могат да се борят до края на годината, за да постигнат нови върхове, тъй като оценките спадат по-бързо, отколкото прогнозите на EPS могат да се повишат", се казва в бележката.

Morgan Stanley отбелязва, че максимумът от 2 септември близо до 3 550 за широкия S&P 500 се изравнява с две сходящи се линии на тенденция.

Първата е нарастваща линия на тренда, получена от дъното през март 2009 г., и по-забележително е, че има повече от три десетилетия нарастваща линия на съпротива, която започва от върха от 1987 г. и докосва както дот-ком балона през 2000 г. така и "неуспешния пробив" отгоре на 2 септември.

Графика: MS

Освен това, недостатъчната ефективност на Nasdaq 100 спрямо S&P 500 предполага, че "корекцията не е приключила".

Но инвеститорите не трябва да се изненадват. „Това се случва, когато акциите растат толкова дълго - корекциите могат да бъдат по-големи, като същевременно останат във възходящ тренд", обяснява Уилсън.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка, или продажба на акции.

Още по темата:

Какво е в основата на доброто представяне на щатските индекси, въпреки пандемията?

Ултрабогатите инвеститори и инсайдърите продават акциите си