Снимка: iStock

През ноември на 2019-та година направихме технически анализ на акциите на ПИБ, с уговорката, че това е изключително неблагонадеждно за търговията на БФБ и особено за конкретна позиция. И все пак... Ето как изглеждаше направения тогава технически анализ и как изглежда днес - „Технически анализ на акциите на Първа Инвестиционна Банка“.

Сега близо две и половина години по-късно, отново ще се обърнем към този технически анализ, за да проследим дали нещо от него се е оказало вярно и да го обновим от тук нататък.

Първо слабите места в анализа...

Фигурата на по-високи дъна не се метариализира, защото акциите на банката паднаха до 1.6 лева, докато ако бяха в сила по-високите дъна, спадът трябваше да е ограничен от 1.7 лева. И все пак, въпреки пробива, който бе относително краткотраен, и да видяхме понижение под долната линия на нарисувания канал, факт е, че акциите на банката се върнаха отново над долната граница и може да се говори за така наречения „фалшив пробив“ (тоест да не се взема предвид, че спадът е под долната линия и това не разваля нарисувания сценарий).

Може би много по-важно за инвеститорите е не пробива на долната граница на канала, а връщането отново в него. Защото в крайна сметка сценарият за повишаване и нов по-висок връх, на практика е това, което истински вълнува инвеститорите. Защото става въпрос за пробив, или поне тест на предходното най-високо ниво на акциите на банката – от над 6 лева. За сравнение, цената на акциите на банката в момента от 2.5 лева, дори след ръста си от дъното, все още трябва да поскъпнат над 100%, за да видим тест на посочената граница.

Второто слабо място на техническия анализ отпреди две години бе в таймирането. 

Ето какво написахме през ноември на 2019-та година:

„... периодът между дъната и върховете е доста сходен, макар и да се разширява. Стъпвайки на тази база, инвеститорите биха могли да очакват следващото дъно за акциите на банката (ако разбира се историята се повтаря), да е през първата половина на следващата година.

Отново на тази база (повторение на историята, което разбира се не е задължително да се случи), следващия връх при акциите на банката би могъл да се очаква да настъпи към края на 2021-ва година, а съгласно разширяващия се триъгълник целта за поскъпване би следвало да е над предходния връх от 6.3 лева за брой. Всъщност инвеститорите би следвало да търсят върха някъде близо около горната трендова линия. В тази насока, колкото повече са бави възстановяването (и горната линия се отдалечава), толкова по-високо би следвало да е целта за поскъпването на акциите на банката.“

Както виждаме тези неща не се осъществиха. Но отново – инвестирането не е точна наука, а случвалото се в историята не е гаранция за бъдещето. И все пак... Макар и със закъснение, този сценарий все още остава в сила (в смисъл насочване за тест на границата от 6 лева). Дори и ако инвеститорите трябва да почакат малко повече!

А ето как изглежда и осъвременената графика при акциите на банката:

Графика: Инфосток

Обръщайки се отново чисто към техническия анализ и по-скоро анализ на историческото представяне на графиката на банката, за инвеститорите има доста добри новини. А именно – че истинският ръст на акциите на банката, може тепърва да предстои.

Всъщност поглеждайки към заградените с елипса предходни два периода на „избухване“ в цената на акциите на ПИБ, установяваме, че това се е случвало при два налични фактора. Първо, акциите са преминавали над дългосрочната си средна, обозночена с червена линия. И втора – акциите са преминавали на „свръхкупена“ територия, за което се говори при RSI над 70 пункта.

Може да се каже, че в момента книжата на компанията са изключително близо до дългосрочната си средна и ако успеят да я превишат, може да се даде първия сигнал, който в миналото е водел до същинската част от поскъпването на книжата на банката. В момента, тази 50-периодна пълзяща средна величина е при ниво от 2.74 лева. 

Другото условие – RSI да е над 70 също е на път да се материализира, като в момента е точно при тази психологическа граница и по-нататъшно поскъпване в акциите – до нива над 2.75 (и трайно задържане над това ниво), най-вероятно ще доведе до изпълнението и на този фактор.

*Материалът е с аналитичен характер и не е препоръка за покупката или продажбата на акции на Първа Инвестиционна Банка на пода на БФБ.