Снимка: Istock

OpenAI отново влиза в заглавията, този път с нещо, което може да промени баланса на силите в глобалната битка за изкуствения интелект – собствен чип, разработен съвместно с Broadcom и планиран за 2026 г. Новината, разкрита от Financial Times и цитирана от редица източници, подчертава колко далеч стигнаха компаниите в надпреварата да намалят зависимостта си от Nvidia, която до този момент е почти монополист в доставките на графични процесори за AI. Самият факт, че OpenAI – компанията, която най-добре комерсиализира генеративния AI чрез ChatGPT – решава да изгради собствена силиконова основа, е признание, че изчислителната мощ вече е стратегически ресурс, а не просто инфраструктурен компонент.

Любопитното е, че чипът няма да бъде пуснат на външния пазар. Поне в първото си поколение той ще бъде използван единствено за вътрешните нужди на OpenAI – за обучение и поддръжка на моделите. Това е умен ход. Ако една компания е зависима от чужди доставчици за основния си "кислород" – в случая изчислителната мощ – тя рискува стратегическия си контрол. Nvidia, с цените си и ограничените доставки, вече постави индустрията в позиция на „купувач, който няма избор“. Сега OpenAI се опитва да промени тази динамика.

В този контекст Broadcom е идеалният партньор. Главният изпълнителен директор Хок Тан наскоро обяви, че компанията има вече над 10 милиарда долара потвърдени поръчки за AI инфраструктура от нов клиент, без да посочва името му. Сега вече е очевидно, че един от тези клиенти е OpenAI. Broadcom се позиционира като „майстор на невидимата архитектура“, създавайки custom решения за клиенти, които искат да намалят зависимостта си от стандартните графични процесори. И това е път, по който вече минаха гиганти като Google с Tensor Processing Units (TPU), Amazon с Inferentia и Trainium, и Meta със своите MTIA чипове.

Ситуацията е показателна и за нещо по-голямо – за „AI постмодернизма“ в полупроводниците. Доскоро всички компании използваха стандартните Nvidia A100 или H100, и всичко изглеждаше като игра на мащаби: повече сървъри, повече GPU, повече енергия. Днес трендът е различен – custom решения, tailor-made силиций, оптимизиран за специфични архитектури. Това не само намалява разходите, но и създава стратегическа бариера – компанията, която притежава уникалния си чип, вече не може лесно да бъде копирана. В свят, в който достъпът до изчислителна мощ е равен на достъп до петрол в индустриалната епоха, този ход е не просто технологичен, а геополитически.

И тук идва следващата интрига – OpenAI не е сам. В същия ден Broadcom обяви, че работи с още четирима потенциални нови клиенти по подобни custom решения. Това означава, че до две-три години ще имаме пълна екосистема от големи играчи, които вече няма да се нуждаят от Nvidia в същата степен. В краткосрочен план Nvidia остава кралят – поръчките ѝ са пълни, маржовете рекордни, а капитализацията ѝ надхвърля трилиони. Но в дългосрочен – колкото повече компании изграждат собствени чипове, толкова повече този монопол ще бъде ерозиран.

Финансовият аспект също е впечатляващ. Broadcom прогнозира значително подобрение на приходите от AI инфраструктура през 2026 г. Сигналите вече са налице – растящи поръчки, дългосрочни ангажименти и все по-голям интерес към custom решения. Това може да превърне Broadcom в „тихия победител“ на AI революцията – не толкова бляскав като Nvidia, но с диверсифицирани клиенти и стабилни маржове. За OpenAI ползите също са очевидни – намаляване на разходите, гарантиран достъп до изчислителна мощ и стратегическа автономия.

Но трябва да отбележим и рисковете. Изграждането на нов чип е скъп, сложен и често разочароващ процес. Meta вече се опари с първите си опити и трябваше да започва отначало. Google похарчи милиарди, преди да стигне до стабилен TPU. Въпросът е дали OpenAI, компания, която няма опит в хардуера, ще успее да изгради силикон, който наистина да се конкурира с най-добрите. Broadcom и TSMC могат да осигурят техническата експертиза, но самото интегриране в сложна AI екосистема остава предизвикателство.

От гледна точка на пазарите обаче ходът е стратегически шедьовър. Инвеститорите ще видят в това не просто технологична стъпка, а опит за контрол върху цялата верига на стойността. Nvidia вече губи част от „аурата“ си на единствен незаменим доставчик, докато Broadcom се превръща в ключов посредник на новата вълна. А за OpenAI това е знак, че компанията няма да остави съдбата си в чужди ръце.

И тук е същността: изкуственият интелект вече не е само софтуер. Той е пълна интеграция от хардуер, инфраструктура, енергия и модели. Тези, които владеят всички елементи на веригата, ще бъдат новите империи. OpenAI, с този ход, поставя себе си в същата лига като Google и Amazon. Това е не просто игра на процесори, а игра на бъдещето.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.