Снимка: iStock

Може ли акциите най-накрая да пробият тесния диапазон, в който се търгуват?

Цените на акциите на Palo Alto Networks (PANW 1.66%) се повишиха по-рано тази седмица, след като компанията за киберсигурност отчете солидни резултати за четвъртото фискално тримесечие и издаде оптимистични насоки. Въпреки това, акциите остават до голяма степен неутрални, с малко повече от 1% ръст през 2025 г. към момента на писане натази статия, съобщават от The Motley Fool.

Нека се потопим в резултатите и прогнозите на компанията, за да видим дали това може да е началото на по-дълготрайно рали.

Платформизацията набира скорост

Измина около година и половина, откакто Palo Alto внедри така наречената си стратегия за „платформизация“. По това време компанията заяви, че наблюдава умора на клиентите, тъй като те започнаха да виждат намаляваща възвръщаемост от добавянето на нови точкови решения за киберсигурност. В резултат на това компанията реши да спре да продава точкови решения и да прехвърли клиентите си към една от трите си платформи за киберсигурност, най-разпространената от които е платформата за мрежова сигурност Strata.

Въпреки това, за да привлече клиенти, които са имали договори за подобни услуги, компанията реши да раздава всички дублирани решения безплатно, докато тези договори не изтекат. Това е подобно на това компания за безжични услуги да предложи да изкупи оставащия ви договор с конкурентна услуга, за да спечели вашия бизнес. По това време Palo Alto заяви, че този ход може да повлияе на ръста на приходите и фактурите ѝ за период до 18 месеца, така че въздействието на това сега би трябвало да е най-вече в огледалото за обратно виждане.

През фискалното четвърто тримесечие, приключило на 31 юли, компанията заяви, че е отчела рекорден брой платформизации и че стратегията води до по-големи сделки. Тя завърши тримесечието с 1400 клиенти на платформизации, което е увеличение от 1250 през фискалното трето тримесечие и 900 преди година. Целта ѝ продължава да бъде между 2500 и 3500 клиенти на платформизации до фискалната 2030 година, което би довело до годишен темп на повтарящи се приходи (ARR) от около 15 милиарда долара.

Като цяло, приходите на Palo Alto за фискалното четвърто тримесечие са се увеличили с 16% на годишна база до 2,54 милиарда долара, което е над горната граница на прогнозата на компанията за приходи между 2,49 и 2,51 милиарда долара. Приходите от услуги са се увеличили с 15%, като приходите от абонамент са се увеличили със 17%, а приходите от поддръжка - с 11%. Приходите от продукти са скочили с 16%.

Сигурността от следващо поколение продължава да бъде най-големият двигател на растежа на компанията, като годишният приход от продажби (ARR) на сигурността от следващо поколение се е увеличил с 32% до 5,58 милиарда долара. ARR на изкуствения интелект, междувременно, се е увеличил 2,5 пъти до 545 милиона долара.

Комбинираният годишен приход от продажби (ARR) на платформата за откриване и реагиране на заплахи Cortex и платформата за облачна сигурност Prisma се е увеличил с близо 25% през тримесечието. ARR на SASE (secure access service edge), която е част от Prisma, се е увеличил с 35%. SASE е облачно решение за киберсигурност, което комбинира мрежови услуги и сигурност в една услуга. Компанията отбеляза, че значението на уеб браузърите нараства и че в резултат на това се наблюдава силен растеж за браузъра Prisma Access.

Оставащите задължения за изпълнение (RPO), които представляват приходите, които компанията очаква да генерира от съществуващи договори, скочиха с 24% на годишна база до 15,8 милиарда долара, което е над прогнозата ѝ от 15,2 милиарда до 1,3 милиарда долара.

Коригираната печалба на акция (EPS) се увеличи с 27% на годишна база до 0,95 долара, което е над прогнозата ѝ от 0,87 до 0,89 долара.

Palo Alto също така публикува стабилна прогноза, която е над прогнозите на анализаторите.Дали акциите на Palo Alto са за покупка?

Стратегията за платформизация на Palo Alto продължава да се развива и компанията ще се стреми да включи предстоящото си придобиване на CyberArk (CYBR 1,65%). CyberArk е специализирана в сигурността на самоличността и управлението на привилегирования достъп. Въпреки че пазарът изглежда не хареса сделката, което доведе до понижение на акциите на Palo Alto по време на обявяването на придобиването, компанията смята, че индустрията за сигурност на самоличността страда, като не е част от по-широка платформа и че ще може по-добре да продава решението като част от своята платформа.

Що се отнася до оценката, акциите се търгуват с форвардно съотношение цена-продажби (P/S) от 11,7 пъти прогнозите за фискалната 2026 г. За компания, която прогнозира ръст на приходите от 18 години, това изглежда като много висока оценка. Също така се очакваше ръстът на приходите да започне да се ускорява, тъй като стратегията за платформизация вече не се очаква да окаже негативно влияние върху нея през фискалната 2026 г.

Не купувайте акциите на сегашните нива.Оценката в момента е твърде висока, което може да доведе до това акциите да останат заседнали в калта за известно време.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Мечите залози за китайския юан на най-високото си ниво от средата на май

Кои са 3-те най-добри акции на компании с изкуствен интелект за закупуване сега?