Снимка: iStock

Темпото на растеж на Amazon е далеч по-високо от това на Apple, коментират от The Motley Fool.

Apple е третата по големина компания в света с голяма разлика, с разлика от 1 трилион долара между нея и четвъртата Alphabet. Oбаче няколко компании ще изпреварят Apple по пазарен дял през следващите пет години, включително петата Amazon (AMZN -0.00%), която се оценява на около 2,4 трилиона долара в сравнение с 3,5 трилиона долара на Apple. Това е голяма разлика, която трябва да се навакса за пет години, но разглеждането на растежа на Amazon спрямо Apple показва съвсем ясно, че Amazon е много по-добрият избор за акции.

Amazon има две бизнес звена, които движат растежа на печалбата

Бизнесът на Apple е сравнително ясен; това е водещата марка за потребителски технологии и генерира значителни приходи от продажбата на iPhone и други продукти в екосистемата на Apple. Amazon е малко по-сложен, тъй като има онлайн магазин, с който повечето инвеститори са запознати, но това не е най-добрата причина да инвестирате в него.

Въпреки че подразделението за онлайн магазини отчете най-доброто тримесечие от дълго време насам (приходите са се увеличили с 11% на годишна база), истинските звезди на шоуто са Amazon Web Services (AWS) и подразделението за рекламни услуги. AWS е платформата за облачни изчисления на Amazon и тя се радва на силно търсене, подхранвано от миграцията на традиционните работни натоварвания към облака, както и от новите работни натоварвания, свързани с изкуствен интелект (AI). AWS увеличи приходите си със 17% на годишна база през второто тримесечие, което е силен растеж, като се има предвид, че е генерирала близо 31 милиарда долара приходи през тримесечието. Основните конкуренти на AWS (Azure на Microsoft и Google Cloud) обаче отчетоха по-силни темпове на растеж през съответните си тримесечия, така че инвеститорите са притеснени за дългосрочната способност на AWS да се представя в този сектор, въпреки че е лидер по пазарен дял.

AWS вероятно ще продължи да се представя по-слабо от конкурентите си поради размера си, но 17% ръст не е за подценяване. AWS също така е голяма част от печалбата на Amazon. През второто тримесечие той е представлявал 53% от оперативната печалба на Amazon, въпреки че е представлявал само 18% от приходите. Анализаторите все още очакват облачните изчисления да нараснат бързо през следващите няколко години и ако Amazon надмине Apple по пазарна капитализация, това ще бъде основна причина за това.

Рекламните услуги са най-бързо развиващият се сегмент на Amazon, като приходите се увеличават с 23% на годишна база, което е ускорение спрямо темпа на растеж от предходните тримесечия. Amazon има едно от най-доходоносните места за реклама в интернет, тъй като потребителите вече посещават платформата им, за да правят покупки. Плащането за поставяне на продукт начело на търсене в Amazon почти гарантира увеличени продажби. Това е много ценно за рекламните клиенти и ще бъде ключова част от инвестиционната теза на Amazon през следващите няколко години.

Маржовете на Amazon се покачват

Amazon не е история на ръст на приходите; това е история на ръст на печалбата. Възходът на бизнеси с висок марж като AWS и рекламни услуги помогна на Amazon да увеличи маржовете си на печалба през последните няколко години.

С двата си бизнес сегмента с висок марж, които растат по-бързо от другите части на бизнеса, Amazon естествено ще има високи темпове на растеж на печалбата. През второто тримесечие оперативните приходи на Amazon се увеличиха с 31% на годишна база. За разлика от Apple, чиито оперативни приходи за третото тримесечие на финансовата 2025 г. (завършващо на 28 юни) се увеличиха с 11%. Темпът на растеж на печалбата на Amazon е много по-бърз. За пет години, темп на растеж от 30% ще увеличи оперативните приходи с 271%, докато темп на растеж от 11% увеличава оперативните приходи само с 69%. Това би било достатъчно, за да увеличи печалбите на Amazon по-високи от тези на Apple, което би я подтикнало да я надмине по размер по пътя. Amazon е отличен избор за акции за следващите пет години и безпроблемна покупка при днешните цени.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Цените на петрола останаха стабилни

20 компании с растящи продажби и подобряващи се маржини