Снимка: iStock

Акциите с растеж на дивидентите отдавна са надеждни двигатели за създаване на богатство. В исторически план компаниите с 10-годишен годишен темп на растеж на дивидентите над 6% постоянно са се представяли по-добре от S&P 500, коментират от The Motley Fool.

Причината е проста. Устойчивият растеж на дивидентите обикновено сигнализира за силни основни бизнес фундаменти. Предприятията, които могат да увеличат изплащанията си с висок едноцифрен процентен темп (или повече) всяка година, са склонни да осигуряват стабилни печалби и да генерират достатъчен свободен паричен поток – два отличителни белега на дългосрочна финансова сила.

И така, кои акции с растеж на дивидентите се открояват като убедителни покупки в момента? Фармацевтичният гигант AbbVie (ABBV -0.51%) и индустриалният дистрибутор W.W. Grainger (GWW -0.80%) са и двата изпитани във времето изпълнители с отлични рекорди за растеж на дивидентите. Ето защо тези водещи производители на дивиденти си струва да бъдат купени и държани като част от добре диверсифицирано портфолио от доходи.

Фармацевтичен гигант с дивидентни плащания

AbbVie е един от най-надеждните платци на дивиденти в здравеопазването, предлагайки на инвеститорите завладяваща комбинация от текущ доход и дългосрочен растеж. При текущата цена на акциите, дивидентът на фармацевтичния гигант е 3,5% - доста над скромната доходност от 1,3% на S&P 500. Най-хубавото е, че AbbVie има невероятна 53-годишна серия от увеличения на дивидентите (ако се включи периодът, когато все още беше част от Abbott Laboratories, преди отделянето ѝ през 2013 г.).

Това, което прави AbbVie особено привлекателна обаче, е нейната оценка спрямо крайния ѝ резултат. Акциите се търгуват само на 15,3 пъти печалбата, което е значителна отстъпка от съотношението цена/печалба на S&P 500 от 21,4. Въпреки че коефициентът на изплащане от 268% може да алармира някои инвеститори, нарастващите парични потоци на AbbVie би трябвало да са достатъчни, за да подкрепят дивидента през следващите няколко години, въпреки предстоящите предизвикателства, свързани със загубата на патентна защита на Humira, и потенциала за натиск върху цените на лекарствата, произтичащ от неотдавнашна изпълнителна заповед, подписана от президента Доналд Тръмп.

Най-впечатляващо е, че AbbVie е постигнала ръст на дивидентите с блестящ годишен темп от 13,2% през последните 10 години, демонстрирайки ангажимента на ръководството да възнаграждава акционерите. По този начин тази водеща фармацевтична акция предлага на инвеститорите, фокусирани върху доходите, рядка комбинация от над средната доходност, двуцифрен процентен ръст на дивидентите, над пет десетилетия годишно увеличение на дивидентите и атрактивна оценка спрямо по-широкия пазар.

Индустриален дивидентен ловец

W.W. Grainger се нарежда сред най-последователните платци на дивиденти в индустриалния сектор, предлагайки на инвеститорите стабилен ръст на доходите, подкрепен от солиден бизнес модел. Въпреки че доходността от 0,8% при текущите цени на акциите на пръв поглед може да изглежда скромна, 53-годишната серия от годишни увеличения на дивидентите на компанията демонстрира непоколебимия ангажимент на ръководството към акционерите. Нещо повече, консервативният коефициент на изплащане на дивиденти от 21% на Grainger предоставя достатъчно място за продължаващ растеж на дивидентите в бъдеще.

От гледна точка на оценката, акциите на W.W. Grainger се търгуват на 27,2 пъти бъдещата печалба – премия спрямо S&P 500. Тази премия обаче е все по-оправдана от засилващата се конкурентна позиция на компанията.

W.W. Grainger предлага несравнимо разнообразие от продукти и обширна дистрибуторска мрежа, която създава мощни икономии от мащаба. Тези предимства ѝ позволяват да генерира по-високи маржове и възвръщаемост от по-малките конкуренти, дори когато е изправена пред предизвикателства от гиганти в електронната търговия като Amazon.

Историята на растежа на дивидентите на W.W. Grainger се подкрепя от два мощни попътни вятъра: засилващ се недостиг на квалифицирана работна ръка, който кара бизнеса да възлага неосновни функции на специалисти, и текущи възможности за разширяване на продуктовия каталог, за да се привлече по-голям дял от портфейлите на съществуващите клиенти. Тези благоприятни фактори би трябвало да осигурят значителни възможности за компанията през следващите години.

С годишен темп на растеж на дивидентите от 6,7% през последните 10 години, дисциплинирано разпределение на капитала и доказана способност за адаптиране към променящите се пазарни условия, акциите на W.W. Grainger предлагат атрактивна комбинация от надеждност на дивидентите, умерен растеж и широк конкурентен ров, което ги прави превъзходно допълнение към портфолио, фокусирано върху доходите.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Доларът с двумесечно дъно спрямо основните валути

Google добавя още функции за изкуствен интелект към търсачката си