Снимка: Istock

Главният изпълнителен директор на JPMorgan Chase (JPM) Джейми Даймън предупреди, че вижда „изключително количество самодоволство“ на пазарите, след като инвеститорите възстановиха загубите си от „Деня на освобождението“, подчертавайки, че рисковете от по-висока инфлация и дори стагфлация все още са по-високи, отколкото хората си мислят.

„Пазарът спадна с 10%, после се покачи с 10%“, каза той. „Мисля, че това е изключително количество самодоволство.“

Шефът на най-голямата банка в страната обсъди всичко - от тарифите на президента Тръмп и състоянието на американската икономика до бъдещето на банковата индустрия и криптовалутите по време на годишното събитие на JPMorgan за „Деня на инвеститорите“ в Манхатън.

По една тема Даймън не даде категоричен отговор: кога планира да се пенсионира като главен изпълнителен директор.

На въпроса защо не би останал още десетилетие, той напомни на инвеститорите, че планира да остане изпълнителен председател на борда на JPMorgan за известно време, след като се оттегли от поста си на главен изпълнителен директор.

„Очевидно зависи от борда. Ако съм тук още четири години и може би още две, три като изпълнителен председател, това е дълго време. Това е като голяма част от настоящата стойност на света.“

69-годишният за първи път намекна, че времето му като шеф на JPMorgan изтича на миналогодишното събитие „Ден на инвеститора“, когато призна, че вероятно ще напусне поста си след „по-малко от пет години“. През януари тази година той каза, че „базовият му сценарий“ е да остане още няколко години.

Когато един анализатор го притисна за по-конкретен график в понеделник, той каза, че „намерението е същото, както казахме миналата година“.

Коментарите му бяха много по-остри, когато обсъждаха макроикономически теми. Даймън твърди, че пълният ефект от тарифите от администрацията на Тръмп все още не е очевиден и че дори при сегашните си нива митата са „доста екстремни“.

Президентът Тръмп е спрял много по-високи мита за страни по света, включително Китай, докато екипът му договаря търговски сделки, но базова реципрочна мита от 10% остава в сила във всички области, в допълнение към митата, които са специфични за определени индустрии.

Търговията е създала много рискове, каза той, отбелязвайки, че шансът за покачване на инфлацията и стагфлация е по-висок, отколкото хората си мислят. Шансовете за стагфлация - което се отнася до рецесия с по-висока инфлация - „вероятно са два пъти“ по-високи от очакванията на пазара, добави той.

Геополитическият риск също е проблем. Той е „много, много, много висок. Как ще се развият нещата през следващите няколко години, не знаем“, каза Даймън.

Той не беше единственият голям банков шеф, който отправи нови предупреждения в понеделник относно предстоящите ефекти от митата.

Главният изпълнителен директор на Citigroup (C) Джейн Фрейзър заяви в публикация в блога си, че „несигурността остава“.

„Компаниите спират решенията, отлагат капиталовите разходи и се въздържат от наемане на персонал. Много от тях се подготвят за ефекти от втори и трети ред, от шокове в търсенето до несигурност при доставчиците“, добави тя.

Тя отбеляза, че „навлизаме в нова фаза на глобализация – такава, която е по-малко дефинирана от сътрудничеството и повече от стратегическия личен интерес. Дългогодишните предположения са поставени под въпрос не само от обявяването на тарифи, но и от по-дълбок шок в доверието. Краткосрочното въздействие вече се усеща и дългосрочната траектория се пренаписва в реално време.“

JPMorgan все пак предложи един знак, че нещата може да се забавят за някои клиенти през текущото тримесечие.

JPMorgan съобщи на инвеститорите, че за второто тримесечие очаква по-ниски такси за инвестиционно банкиране „до средата на десетилетия плюс или минус“ в сравнение с второто тримесечие на миналата година, според съ-главния изпълнителен директор на търговската и инвестиционна банка Трой Рорбо. Инвестиционните банкери разчитат на компаниите да сключват сделки за своите приходи.

Приходите от търговия се оценяват на „високи едноцифрени числа“, добави Рорбо.

Банката запази прогнозата си за цялата година за ключовите си приходи от кредитиране - нетния лихвен доход. Тя все още прогнозира 90 милиарда долара, плюс потенциални допълнителни 4,5 милиарда долара от търговия, в зависимост от пазарните условия.

„Перспективите вероятно са малко по-добри, отколкото бяха при отчета за първото тримесечие“, каза финансовият директор Джереми Барнъм по-рано през деня.

В понеделник Даймън също отдели време, за да критикува многобройните банкови правила, определени от Вашингтон, като заяви най-общо: „Много от тези изчисления, както споменах по-рано, са напълно глупави.“

Отвореният въпрос кой ще ръководи JPMorgan след Даймън, който заема поста от 2006 г., от години служи като една от най-големите игри на предположения на Уолстрийт. Това е и „най-големият идиосинкратичен рисков фактор“ за акциите на JPMorgan, написа миналата седмица Ебрахим Пунавала, анализатор на Bank of America.

Инвеститорите имаха възможност да чуят и от най-добрите помощници на Даймън, няколко от които се считат в банката за най-вероятните да го наследят един ден.

„Нашата Северна звезда генерира алфа“, каза Мери Ердоус, ръководител на управлението на активи и богатство. „Това е всичко, което правим. По цял ден. Обсебени сме от всяка една базисна точка.“

Банката също така увеличи разходите си за технологии с 1 милиард долара спрямо миналата година до 18 милиарда долара.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.