Снимка: Istock

Тъй като технологичният сектор беше изправен пред интензивна волатилност през предходната търговска седмица, производителят на полупроводници Nvidia (NVDA), по-специално, беше под натиск. Бившият редактор и издател на Gartman Letter Денис Гартман се присъединява към Morning Brief, за да обсъди движението на Nvidia и цялостната оценка.

„Всяко най-ниско ниво наскоро беше по-ниско. Всеки връх беше по-нисък. Мисля, че сме в мечи пазар на Nvidia и не бих бил купувач на акции. Предпочитам да притежавам потребителски стоки за еднократна употреба, предпочитам да притежавам REITs [реални инвестиционни тръстове за недвижими имоти], предпочитам да притежавам акции, изплащащи дивиденти, ще избягвам Nvidia“, каза председателят на дарителския комитет на Университета в Акрон пред Yahoo Finance.

„Пропуснах го по пътя нагоре. Ще го пропусна по пътя надолу“, твърди Гартман. Той отбелязва, че Nvidia достигна своя връх в средата на юли и оттогава спадна, което той чете като индикатор за мечи пазар.

Той добавя: „Мислех, че беше изключително преувеличен преди месец и половина, но отново си помислих, че беше изключително преувеличен преди около година. Сгреших за Nvidia. Сгреших за високите технологии и Признавам го открито и последователно“.

Ето малко повече за цялостната картинка при компанията:

Анекдотичните данни са силни

Най-големият двигател за Nvidia през последните 18 месеца беше бързото приемане на генериращ AI от доставчици на облачна инфраструктура, които са в най-добра позиция да монетизират AI. Графичните процесори (GPU) на Nvidia са златният стандарт за тези приложения.

В резултат на това доставчиците на облачна инфраструктура, включително Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud на Alphabet, надграждат своите центрове за данни, за да осигурят изчислителната мощност, необходима за управление на AI. Дори Meta Platforms се намеси, създавайки един от водещите големи езикови модели (LLM), за да може да печели от AI.

Търсенето на ориентирани към AI процесори на Nvidia остава стабилно сред лидерите в облака и всеки от тях е подчертал планове за по-високи капиталови разходи, за да подкрепи своите стремежи към AI. Това е добър знак за Nvidia през текущото тримесечие.

Конкуренти и партньори отчитат стабилни продажби

Има допълнителни доказателства, които предполагат, че резултатите на Nvidia ще бъдат стабилни.

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), известна още като AMD, е един от най-големите конкуренти на Nvidia в GPU пространството. Компанията отчете резултатите си за второто тримесечие в края на миналия месец и силата на нейните продажби, свързани с AI, хвана много наблюдатели на пазара неподготвени. Въпреки че приходите нараснаха с 9% през годината и надминаха очакванията, продажбите на центровете за данни скочиха до рекордните 2,58 милиарда долара, което е ръст от 115%, което се дължи на нарастващото търсене на AI.

Arm Holdings (NASDAQ: ARM) създава процесорните ядра, намиращи се в много от AI процесорите на Nvidia, и резултатите му бяха също толкова оптимистични. За първото си тримесечие на фискалната 2025 г. (приключило на 30 юни) Arm отчете своето четвърто поредно тримесечие с рекордни резултати. Компанията генерира рекордни приходи от $939 милиона, което е ръст от 39% през годината, резултат от рекордните приходи от лицензи, водени от "разпространението на AI".

Super Micro Computer (NASDAQ: SMCI) доставя сървърни и решения за съхранение, включващи следващо поколение AI процесори от Nvidia и други. За четвъртото тримесечие на фискалната 2024 г. (приключило на 30 юни) приходите от $5,3 милиарда са нараснали със 143% през годината и с 38% през тримесечието. Въпреки параболичния си темп на растеж, ръководството отбеляза, че Supermicro продължава да бъде затруднено от краткосрочни „тесни места във веригата за доставки“.

Нишката, която минава през тези AI играчи е, че търсенето остава силно през последното тримесечие, водено от светския попътен вятър на AI. Това предполага, че продажбите на Nvidia трябва да бъдат също толкова стабилни.

Разделянето на акциите е възходящо

Има и други причини да вярваме, че акциите на Nvidia могат да имат допълнителен ръст от тук. Проучване на анализатори от Bank of America показва, че през 12-те месеца след съобщението за разделяне на акциите, книжата на компанията са спечелили средно 25%, в сравнение със само 12% за S&P 500.

Откакто Nvidia обяви разделянето на акциите си на 22 май, акциите всъщност паднаха с 19% (към момента на писане), тъй като страховете относно състоянието на икономиката засенчиха попътния вятър на AI. Ако историята е някакъв показател, Nvidia все още има много двуцифрен потенциал нагоре.

За покупка ли е акцията преди 28 август?

За инвеститори, които искат да направят бързи пари, Nvidia вероятно не е акцията за тях. Както показва скорошната борсова диаграма, Nvidia е била - и ще продължи да бъде - волатилна акция. Докато инвеститорите, които са купили миналата година, вероятно имат трицифрени печалби, тези, които са купили миналия месец, може да са надолу с повече от 22%. Това помага да се илюстрира вечна инвестиционна истина: най-добре е да купувате акции в най-добрите компании, които можете да намерите, и да ги държите от три до пет години, тъй като е по-малко вероятно да страдате от въздействието на краткосрочната нестабилност.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари.