Снимка: iStock

Когато чуете термина „акции с растеж“, вероятно си мислите за компании с висок растеж, но нерентабилни, които размиват акционерите чрез вторични предлагания, само за да финансират повече загуби. Но това не винаги трябва да е така, отбелязва InvestorPlace. Съществуват изгодни акции за растеж и много от тях имат силен основен бизнес, който всъщност е печеливш или генерира минимални загуби. И когато можете да инвестирате в тези компании, докато акциите им се търгуват на понижени нива, дългосрочният ръст може да бъде огромен.

Ключът е намирането на акции за растеж със солидни финансови показатели. По този начин съществува ограничен риск от разсейване или изпълнение, който може да бъде пречка за цените на акциите през следващите години. Наистина, ако купувате, когато настроението е прекалено песимистично, тези компании едва ли ще ви разочароват и съотношението риск-възнаграждение на тези компании става силно натрупано във ваша полза.

Zymeworks (ZYME)

Естествено, при биотехнологичните акции винаги има елемент на риск. Въпреки това, Zymeworks изглежда като биотехнологична акция със сравнително силна основа.

С 295 милиона долара в брой, бизнесът изглежда добре финансиран, което позволява на Zymeworks да напредне в своя процес през следващите няколко години. Това е една от малкото биотехнологични акции с висок растеж, при които рискът от значително размиване или натрупване на дълг е донякъде смекчен. Очаква се Zymeworks да постигне органична доходност в краткосрочен план.

Водещият актив на компанията е Zanidatamab, биспецифично антитяло, насочено към HER2 при няколко вида рак, включително рак на гърдата, стомаха и жлъчните пътища. Досега данните от множество клинични проучвания подчертаха обещаващата ефикасност и безопасност на занидатамаб. Например, на неотдавнашната конференция на ESMO актуализираните резултати демонстрираха „значителна клинична полза“ при HER2-положителни гастроезофагеални ракови заболявания. Освен това през 2020 г. занидатамаб получи статут на обозначение за пробив на FDA, което подчертава неговия потенциал.

На настоящите нива Zymeworks предлага значителен ръст, като се има предвид нейната силна парична позиция и обещаващ водещ актив. Тъй като напредъкът на тръбопровода продължава, вярвам, че акциите заслужават да се търгуват при по-висок коефициент. Разбира се, може да възникнат клинични неуспехи, но настройката риск-възнаграждение изглежда изкривена положително в полза на дългосрочните инвеститори в този момент.

Innovative Industrial Properties (IIPR)

Innovative Industrial Properties е по същество специализиран REIT, фокусиран върху индустрията на канабиса. Някои инвеститори избягват тази компания поради нейната структура на REIT, но IIPR изисква поглед по-отблизо. Докато типичните REIT-е са изправени пред натиск от тенденциите за дистанционна работа, наемателите на Innovative Industrial управляват съоръжения за отглеждане и обработка на канабис. Тези критични за мисията активи не се влияят от динамиката на търсенето на офиси на бели якички.

Трябва да се признае, че операторите на канабис представляват повишени кредитни рискове с все още ограничен достъп до капитал. Въпреки това Innovative Industrial продължава да събира над 97% от дължимите наеми. Но дори ако пазарът на канабис се влоши, наемателите по-скоро ще дадат приоритет на наемните плащания, за да запазят основния производствен капацитет, и е по-вероятно първо да намалят разходите другаде.

Със стабилни събираеми наеми, Innovative Industrial предлага уникален начин за инвестиране в бързоразвиващия се пазар на канабис като REIT с устойчиви на рецесия парични потоци. Акциите се търгуват при едва 8 пъти форуърдни средства от операции (FFO), което е доста евтино за компания, която се очаква да увеличи приходите си с повече от 11% тази година. Ето защо търпеливите инвеститори могат да видят силен дългосрочен ръст тук, особено ако продължите да реинвестирате тези сочни 8,4% дивидентна доходност. И разбира се, винаги има потенциален катализатор за легализиране на канабиса по пътя, който ще бъде надигащата се вълна, която ще повдигне всички кораби в това пространство.

Shift4 Payments (FOUR)

Shift4 Payments не изглежда евтино въз основа на съотношението цена/печалба над 44 пъти. Въпреки това, очакваният ръст на печалбите от 107% през тази година би намалил форуърда на компанията до около 23 пъти, което е доста евтино за финтех компания. Трябва да се отбележи, че Shift4 се разраства бързо, като темпът на растеж на приходите му достига около 30% всяка година.

Позицията на компанията на първо място в интегрирания софтуер за обработка на плащания осигурява на Shift4 много конкурентни предимства. Специализираният софтуер и собственият шлюз на Shift4 позволяват справяне със сложни системи, които пречат на големите конкуренти. Веднъж внедрени, тези решения насърчават впечатляващо задържане на клиенти.

Следователно, въпреки икономическата несигурност, възпрепятстваща дискреционните разходи, се очаква обемите на Shift4 да се окажат устойчиви, тъй като основните бизнес системи разчитат на неговата инфраструктура. Печалбите на пазарния дял също трябва да продължат. Като се има предвид стръмната писта за растеж напред, заедно с разумни оценки, вярвам, че Shift4 Payments предлага завладяващ ръст, особено при допълнителни оттегляния.

Mr. Cooper Group (COOP)

Mr. Cooper Group изисква по-отблизо разглеждане на фона на нестабилния пазар на недвижими имоти. Тази организация-чадър, обхващаща различни ипотечни бизнеси, вижда постоянна рентабилност от своите обслужващи операции.

Настоящите повишени лихвени проценти по ипотечните кредити, съчетани с недостига на жилища, изглежда вероятно ще облагодетелстват операциите. Разбира се, до средата на 2023 г. се очаква спад на лихвите по ипотечните кредити, но повечето ипотеки са дългосрочни. По този начин паричните потоци могат да останат силни с години. Освен това силните финансови показатели на компанията доведоха до впечатляващо евтина оценка, умножена само на 9 пъти печалбите. По този начин изглежда, че има достатъчно място за по-нататъшно развитие с течение на времето.

Като се има предвид това, насрещни ветрове като потенциална рецесия могат да окажат натиск върху резултатите. Но тези рискове изглежда се компенсират от потенциалните награди, като се има предвид текущата оценка на компанията. Разбира се, изпълнението с непрекъснат звук остава жизненоважно, но резултатите на Mr. Cooper изглеждат солидни.

Comtech Telecommunications (CMTL)

Дългосрочната графика на Comtech Telecommunications не изглежда много красива. Сегашната й оценка обаче изглежда все по-привлекателна. Този доставчик на диверсифицирани комуникации търгува само 9 пъти по-високи печалби. Междувременно прогнозите за 2023 г. изискват 15% ръст на приходите и над 100% увеличение на приходите. Comtech изглежда също е в повратна точка тази година. За първи път от 2019 г. загубите на компанията намаляват, а продажбите растат. Нейният дивидент също носи здрави 3,2%.

Инерцията се ускорява и компромисът риск/възнаграждение сега е в полза на настроените инвеститори. Разбира се, макроклиматът поставя предизвикателства. Но ако тенденциите продължат, CMTL акциите изглеждат готови да осигурят допълнителна стойност за акционерите.

Bancolombia (CIB)

Bancolombia отслабна на фона на нарастващите рискове в Латинска Америка, като мнозина отбелязаха икономически и политически опасения в родината на бизнеса Колумбия. Тези страхове са преувеличени, тъй като инфлацията в Колумбия е овладяна и политическият сценарий се променя положително в сравнение с 2021 г.

Самите акции напоследък вървят нагоре и тенденцията може да продължи, като се има предвид колко евтини са тези нарастващи акции. В момента CIB акциите се търгуват с по-малко от 5 пъти печалбите, а дивидентната им доходност също е почти в двуцифрения диапазон. Въпреки известно влошаване на кредитния си портфейл, Bancolombia може да се похвали с впечатляваща доходност, с възвръщаемост на материалния капитал от 28% през последното тримесечие. Отчитайки текущите подобрения в цената на риска, растежа на нетния лихвен марж (NIM) и оперативния ливъридж, очаквам банката да осигури стабилни печалби през 2023 г.

По този начин, докато негативността отшумява, Bancolombia трябва отново да привлече инвеститорски интерес. Текущата отстъпка на компанията предлага значителна печалба за търпеливи и дългосрочни акционери. Разбира се, латиноамериканските рискове продължават да съществуват, но банката изглежда добре позиционирана. В крайна сметка тези страхове изглеждат преувеличени спрямо действителната финансова сила на Bancolombia.

Cinemark (CNK)

Тази акция също не е имала най-хубавите тримесечия напоследък, но също изглежда като добър залог, като се има предвид факта, че бизнесът се променя към по-добро. В момента се търгува с около 65% от пика си и може да постигне пълно възстановяване и отвъд нивата си отпреди пандемията. За разлика от меме акциите като AMC (AMC), е печеливша и се очаква да увеличи тези печалби в дългосрочен план.

Форуърдното съотношение цена/печалба на компанията е 11 пъти, като ръстът на приходите се очаква да бъде 25% тази година. Това е доста евтино. Възможен е по-висок растеж, тъй като надмина прогнозите за печалба на акция с 48% през последното тримесечие и може да продължи тази тенденция. Оптимизмът е оправдан от силното скорошно изпълнение, очаква се значителен оперативен ливъридж и разширяване на маржа, тъй като посещаемостта се възстановява още повече през следващите няколко години.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

3-те най-добри акции на Russell 2000 за покупка през декември

Стратег: Инвеститорите не са подготвени за борсови шокове