Снимка: iStock

Акциите на SoFi Technologies (SOFI) са предизвикателно банково предложение.

Фирмата прибра сградите и голяма част от хората. Има национален банков лиценз, но няма клонове. Бизнесът се определя от нетния лихвен марж, който може да извлече от своя целеви пазар, пише InvestorPlace.

Нетен лихвен марж и Sofi акции

Както писах миналата седмица, SoFi е банка, облечена в дрехите на финтех. Въпреки че се рекламира като „обслужване на едно гише“ за парите на хилядолетията, предлагайки брокерски услуги, биткойни и разплащателни сметки с висока лихва, основно се занимава с отпускане на лични заеми.

Това става ясно с поглед към отчета за печалбата за второто тримесечие. Нетният лихвен доход на SoFi се удвои между второто тримесечие на 2022 г. и 2023 г. В края на периода тя отчете 18,2 милиарда долара като справедлива стойност на своите заеми.

Повечето от тях са лични заеми. Те носят висок риск и високи лихвени проценти. Стойността им скочи с 51% на годишна база. Най-печелившият продукт на SoFi е SoFi Money, който донесе над 74 милиона долара приходи от лихви през тримесечието.

Премахнете облака и софтуера и става ясно, че SoFi днес е компания за лични финанси.

Ще се задържи ли тенденцията?

SoFi трябва да отчете печалбата си през третото тримесечие следващата седмица. Търговците очакват акциите на SOFI да имат загуба от 7 цента на акция, в съответствие с отчета за второто тримесечие.

Но икономическият растеж се увеличи през третото тримесечие. Експертите настояват, че това няма да продължи, но те казват едно и също през цялата година. С други думи, потребителите се справят добре, включително хилядолетните потребители, които SoFi обслужва.

Това би трябвало да означава солиден лихвен доход и дебел нетен лихвен марж. Този марж беше 6,36% през второто тримесечие. Ако стане малко по-голям или ако обемите на заемите нараснат малко по-бързо, отколкото смятат анализаторите, това може да означава голяма изненада на приходите. Може би дори печалба.

Това е, което нашият Дейвид Моадел каза на читателите да залагат миналата седмица. Въз основа на последните данни за растеж, мисля, че е добър залог.

Тъй като се смята за финтех, SoFi е изкована като финтех. Акциите паднаха с 65% от най-високото си ниво за всички времена.

Но ако печалбите накарат анализаторите да започнат да го виждат като печеливш инструмент за лични финанси, акциите на SOFI може да изскочат. Пазарната капитализация на SoFi е само 3,6 пъти над очакваните приходи и настоящите оценки за тези приходи може да са ниски.

Това не е JPMorgan Chase (JPM), но JPM търгува при едва 2,5 пъти очакваните приходи. Ако SoFi расте и печели, цената му спрямо продажбите трябва да е близка до тази на JPM. Може просто да започва.

Акциите на SoFi са залог за поколение, което сега навлиза във финансова възраст. Това е банката Millennial.

Извод

Много хора се оплакват и тревожат за това поколение. Аз съм един от тях. Но животът има неизбежност. Доходите на младите растат по-бързо от тези на по-възрастните.

Стратегията на SoFi винаги е била да спечели лоялността на това поколение и на поколението зад него. Ето защо те поставят името си на спортен стадион. Това е, към което са привлечени.

Въпреки че е възможно икономиката да се взриви, че войните ще станат неразрешими и че Съединените щати могат да изпаднат в авторитаризъм, това не е начинът да се залага. SoFi има големи предимства в това, че е напълно автоматизиран, без тежестта на клоновата мрежа и достъпен навсякъде.

Все още не виждам причина да го изоставя.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Web3 акции, с които да забогатеете от интернета от следващо поколение

Goldman Sachs очаква изгодни сделки с акциите в САЩ