Снимка: iStock

Инвеститорите имат няколко причини да засилят отбранителната си позиция, тъй като страховете от по-високи за по-дълго лихвени проценти, лепкава инфлация, геополитическо напрежение и предстоящи избори в САЩ разтърсват пазарите, според Nuveen, която управлява активи на стойност около 1,1 трилиона долара.

Финансовите пазари бяха доста реагиращи на икономическите данни на САЩ, тъй като силните цифри заплашват да накарат Федералния резерв да разшири своята рестриктивна парична политика и в крайна сметка да доведе до по-тежка рецесия, според Сайра Малик, главен инвестиционен директор в Nuveen. Подобно реактивно поведение вероятно ще продължи, пише тя в бележка от понеделник.

Малик каза, че нейният екип препоръчва на инвеститорите да останат инвестирани, но да коригират позициите си на разпределение, за да намалят променливостта и да уловят потенциалната възвръщаемост от възстановяващ се пазар, включително чрез увеличаване на разпределението си към отбранителни акции. „Такава позиция би се съсредоточила върху високо качество, генериране на паричен поток и растеж на дивиденти“, пише Малик.

Също така може да е от полза за инвеститорите да насочат портфейлите си към производителите на дивиденти и глобалния инфраструктурен сектор, според Малик.

"В САЩ производителите на дивиденти са подкрепени от положителни основи, потенциал за устойчив растеж, стабилни баланси и достатъчно свободни парични потоци, които заедно повишават тяхната капиталова гъвкавост, за да върнат повече пари на акционерите чрез увеличаване на изплащането на дивиденти“, каза Малик. Такъв доход може да помогне на инвеститорите да намалят въздействието на инфлацията и повишените лихвени проценти върху техните портфейли, пише Малик.

В исторически план компаниите с нарастващи дивиденти също са показали устойчивост по време на пазарни сътресения и в периоди след циклите на повишаване на лихвените проценти на Фед, отбеляза Малик.

Междувременно компаниите в глобалния инфраструктурен сектор могат да се възползват от стабилното търсене на услугите, които предоставят, дори по време на икономическо забавяне. „Тази част от пазара на акции обикновено е сравнително добре изолирана от по-високи разходи за дълг (т.е. лихвени проценти) и постоянна инфлация, благодарение на ескалаторите на инфлацията, вградени в основните договори“, според Малик.

Сравнявайки портфейл 50/50, състоящ се от ръст на дивидентите и глобални инфраструктурни акции с по-широкия глобален капиталов пазар, първият осигурява предимство в дивидентната доходност от 3,5% в сравнение с 2,3% от втория, въпреки че те предлагат подобни оценки, пише Малик. Сместа 50/50 е била по-малко променлива през последното десетилетие, според бележката.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари.