Снимка: iStock

REIT-е имат лош спад тази година. Акциите на REIT-е в почти всички сектори са намалели с двуцифрени числа от януари, отбелязва InvestorPlace. Най-зле представящият се сектор, инфраструктурата, отбелязва спад от 24,6%. В същото време „най-добре“ представящият се сред 13 категории (здравни REIT-е) е нараснал с мижавите 3%. Сравнете това нищожно представяне с S&P 500, който остава нагоре с почти 15% от януари въпреки последните загуби.

Ясно е, че REIT-е като колективна група страдат най-много от кредитни кризи и по-високи лихви. Съчетайте тази пазарна борба със специфични за индустрията рискове, като намален лихвен процент по лизинга и падащи стойности на имотите, и става ясно защо много REIT-е изпитват трудности при адаптирането към днешната икономика.

Но новините не са лоши. Въпреки че вероятно трябва да избягвате търговски недвижими имоти и много жилища, някои REIT-е, изтеглени заедно с останалите, представляват страхотна възможност за закупуване. Тези подценени REIT-е генерират пасивен доход чрез доходност, конкурентна на инвестициите с фиксиран доход. В същото време намаляването на цените им вероятно е свръхкорекция, предоставяща възможности за повишаване на днешните входни точки.

Ако се тревожите за жилищна криза или за защита на портфейла си от рискови недвижими имоти, тези седем подценени REIT-е са перфектните крайъгълни камъни за добре закръглен портфейл.

Park Hotels & Resorts (PK)

Park Hotels & Resorts управлява повече от 26 000 стаи в 41 хотела от висок клас в Съединените щати. Въпреки че луксозните хотели може да изглеждат странна игра в днешната икономика, PARK е в позиция да увеличи максимално потенциала на този пазар.

През 2017 г. PARK се отдели от Hilton Worldwide Holdings. Мениджърският екип на Hilton и PARK възнамеряваше преместването да служи като принудителна функция, която позволява на PARK да се съсредоточи върху конкретен пазар от по-висок клас, като същевременно избягва хотели от по-нисък клас, които отнемат време и ресурси от основната им мисия. Стесняването на вашия оперативен фокус е почти винаги най-добрата стратегия за управление и ако не беше пандемията и последващите икономически сътресения, продажбата на PARK може да се е изплатила щедро досега.

Но секторът на хотелиерството се възстановява. Миналата година националните нива на заетост се повишиха по-близо до 2019 г., достигайки 62,7%. Анализаторите очакват тази статистика да се повиши допълнително до 2023 г. въпреки икономическото затягане. В същото време средният дневен процент се взриви през 2022 г. Новият връх се дължи, разбира се, отчасти на инфлацията. Но повече обитатели, плащащи по-високи ставки, е поредица от статистики, които ще се отплатят за PARK, когато навлезем в празничния сезон.

Macerich (MAC)

Macerich е друг очевиден противник в света на подценените REIT-е. Компанията притежава и управлява молове от клас А. Въпреки че моловете като широка категория безспорно са в средата на спад, моловете от клас А са склонни да превъзхождат. Тези молове често поддържат приличен пешеходен трафик, стабилни приходи и дългосрочен лизинг. За да си представите мол от клас А, представете си дестинационен мол – някъде, където отивате да посетите и прекарвате един ден, вместо физическо място, на което се натъквате за бърз артикул, който може да се купи онлайн.

Подобно на PARK, Macerich е на стабилен път към рационализиране на своите бизнес интереси. От 2010 г. насам Macherich реагира на растежа на онлайн продажбите, като премахва по-малко печелившите магазини и нискокачествените активи, за да се съсредоточи върху най-важните молове от висок клас. И, подобно на PARK, пандемията се отрази на крайния резултат на MAC. Но дори и това се възстановява, докато навлизаме в сезона на празничните разпродажби. Посещението на моловете и пешеходният трафик експлодират навсякъде. Тъй като моловете от клас А се преоткриват, за да служат като дестинации за кафенета, коуъркинг пространства и други, MAC е подценен REIT, позициониран да улови предимствата на една адаптивна индустрия.

American Tower (AMT)

American Tower е глобално диверсифицирана компания за клетъчни кули, която притежава и управлява повече от 225 000 кули. От само себе си се разбира, че клетъчната услуга е необходима услуга, което прави този подценен REIT основен продукт на днешния пазар. За тази цел тези отделни имоти вероятно ще останат устойчиви, дори в лицето на по-големи колебания на пазара на недвижими имоти.

Функционалността и присъствието на клетъчните кули само ще нарастват, тъй като „Интернетът на нещата“ продължава да свързва все по-голям брой потребителски устройства. Това вещае изключително добре бъдещето на AMT, затвърждавайки позицията му на топ подценен REIT днес. Освен чистата функционалност, географското разнообразие на American Tower е забележителна сила. Компанията ефективно управлява кули в развити нации като Съединените щати и управлява кули в нововъзникващи пазари като Африка. С нарастващата цифрова свързаност в света, тези нововъзникващи пазари предлагат обещаващ път за значителен растеж.

Както при всички REIT-е, дивидентът на AMT е привлекателен за инвеститорите в доходи е примамливият дивидент, който предлага на инвеститорите. Въпреки това постоянният опит на American Tower за увеличаване на дивидентите през последните 20 цикъла на разпространение я отличава. Тази забележителна надеждност подчертава устойчивостта на компанията и нейната способност да издържа на икономически бури, което я прави силен и сигурен инвестиционен избор.

Realty Income (O)

Инвеститорите, фокусирани върху доходите, търсещи подценени REIT-е, трябва първо да обърнат внимание на Realty Income. Realty Income се нарича „компания за месечен дивидент“ с причина. Текущата доходност на O възлиза на 5,57%, а месечното разпределение се движи около $0,25 на акция – не е лошо, като се имат предвид високите инвестиционни проценти с фиксиран доход днес.

Realty Income предлага набор от устойчиви бизнеси в рамките на лизинговото си портфолио за инвеститори, които избягват жилищни REIT-е или по-рискови луксозни имоти. Сред клиентите са потребителски стоки като FedEx (FDX), CVS Health (CVS) и Lowe’s (LOW). Компании като тези са стабилни дори на фона на икономическа турбуленция, а Realty Income е идеална възможност за улавяне на ръст на недвижими имоти, като същевременно се предпазва от спадове на икономическия цикъл.

Ventas (VTR)

Ventas е REIT за здравеопазване, забележително, тъй като здравеопазването е единственият сектор, генериращ положителна възвръщаемост на REIT-е тази година. И все пак Ventas остава подценен днес, като Morningstar фиксира акциите с 40% под справедливата им цена. Освен това имотите на Ventas, обхващащи 1400 местоположения, са насочени към ключов сегмент в растящата икономика на здравеопазването. Основната му клиентска база включва жилища за възрастни хора, наред с други сегменти. Сегментът на здравеопазването над 80 години е готов да нарасне с близо 80% до 2030 г., а до 2050 г. тези пациенти ще се нуждаят от трима болногледачи за всеки възрастен, който получава грижи. Подобна траектория на растеж е достатъчна, за да затвърди позицията на Ventas като подценен REIT в здравеопазването днес, но тази акция има повече положителни страни.

Според Morningstar този REIT за здравеопазване „може да се възползва непропорционално от Закона за достъпни грижи“ поради „повишен фокус върху по-висококачествени грижи в условия на по-ниски разходи“. Тъй като законодателството в областта на здравеопазването е сред най-важните приоритети на американците, изместването на акцента върху това ценностно предложение прави Ventas идеална здравна REIT игра за утрешната икономика.

Iron Mountain (IRM)

Iron Mountain е двойна заплаха – това е REIT, базиран на физическа сигурност, който също така служи в периферията на акциите за изкуствен интелект и машинно обучение.

IRM вече се е утвърдил като важен играч в сферата на обширни центрове за данни и облачни решения. Той може да се похвали с клиентела, която включва над 90% от компаниите от Fortune 1000, на които е поверено съхраняването на широк набор от информация, включително исторически документи като снимки, договорни споразумения и аудиозаписи. Но това, което наистина привлича инвеститорите, е нарастващото търсене на увеличен капацитет за обработка на данни и съхранение.

Авангардните подземни и надземни центрове за данни на Iron Mountain са оборудвани да обслужват разнообразен набор от клиенти, осигурявайки ефективност, непрекъсната работа и непоколебима надеждност както за конвенционалните изчислителни операции, така и за усилията за машинно обучение. В контекста на машинното обучение не само достатъчното пространство, размерът и капацитетът са важни; това са и строгите мерки за сигурност около частните данни.

Equinix (EQIX)

Equinix споделя прилики с American Tower, но вместо това е специализирана в собствеността и управлението на центрове за данни. Обширното портфолио на Equinix включва права на собственост и лизинг на повече от 240 центъра за данни в региони, включително Америка, Европа, Близкия изток и азиатско-тихоокеанските пазари.

За отбелязване е, че Equinix изгради стратегически партньорства с големи играчи в областта на облачните изчисления и цифровите технологии. С списък с престижни клиенти, включващ гиганти в индустрията като Cisco (CSCO), Oracle (ORCL), Amazon (AMZN) и други, услугите на Equinix са толкова неразделна част от тези корпоративни операции, че притежава устойчивостта да издържа на икономически спадове ефективно. Неотдавнашните материали на компанията за Деня на инвеститора допълнително подчертават нейната позиция на твърд лидер в индустрията.

Ръководителите на компанията с гордост подчертават бързия темп на растеж на Equinix, дълбокото навлизане на пазара и способността му да се адаптира към често турбулентния макроикономически пейзаж. Ако визията на ръководството е вярна, Equinix е готов да поддържа впечатляващата си траектория на растеж. Освен това компанията може да изпита ефект на снежна топка, тъй като все повече бизнеси възприемат облачните изчисления и предприемат широкомащабни инициативи за дигитализация. Като цяло, той твърдо се утвърждава като надежден избор сред тръстовете за инвестиции в недвижими имоти (REIT) за стабилност на пазара.

Дивидентът на Equinix за последните дванадесет месеца възлиза на значителни $3,41 на акция. Въпреки че цената на акциите може да изглежда висока за някои инвеститори, които не могат да се възползват от платформите за частично инвестиране, заслужава да се отбележи, че стабилните плащания на дивиденти на Equinix и разумното съотношение на изплащане го отличават от неговите колеги REIT.

*Материалът е с аналитичен характер и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.

Още по темата:

Кои са най-добрите акции под 5 долара за силни печалби и положителна перспектива?

Изненадващият растеж на Китай не изкушава инвеститорите